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Apesar das fortes saídas, os CEX continuam a ser pilares de liquidez

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As bolsas centralizadas são as principais portas de entrada para os comerciantes comprarem e venderem criptografia. Apesar do aumento significativo na popularidade e no uso de exchanges descentralizadas (DEXs) no ano passado, as CEXs ainda facilitam a maioria das negociações de criptomoedas. Como tal, fornecem a infra-estrutura fundamental para a liquidez do mercado e a descoberta de preços.

Compreender sua saúde e desempenho é importante, pois fornece insights sobre o sentimento do mercado e o comportamento do usuário. Um aumento líquido nas entradas mostra um aumento na atividade comercial, que, dependendo dos movimentos dos preços, pode indicar tendências tanto de alta como de baixa. Por outro lado, as saídas muitas vezes sinalizam que os investidores estão a transferir os seus activos para armazenamento refrigerado, a transferi-los para outras plataformas ou a realizar lucros. Quando saídas substanciais são combinadas com preços em declínio, isso pode indicar um sentimento de baixa ou preocupações sobre a segurança de uma bolsa específica. No entanto, quando as saídas ocorrem durante um período de estabilidade ou aumento de preços, isso é visto como um sinal de alta. A falta de fundos nas bolsas leva a uma crise de oferta que pode aumentar ainda mais o aumento dos preços.

O acompanhamento destes movimentos permite-nos identificar tendências de mercado e avaliar a liquidez e estabilidade das diferentes bolsas. Também permite detectar atividades incomuns que possam preceder mudanças de mercado, permitindo uma gestão proativa de riscos. No geral, as entradas e saídas são indicadores críticos que reflectem as interacções entre comerciantes e bolsas, oferecendo uma imagem mais clara das forças subjacentes que impulsionam o mercado.

NomeAtivosLimpar ativosEntradas 24hEntradas 7dEntradas de 1 milhãoEntradas de intervalo personalizadoVolume pontualInteresse em aberto 24hAlavancagem média
BinânciaUS$ 124,457 bilhõesUS$ 104,704 bilhões-US$ 145,29 milhões-US$ 909,75 milhões-US$ 1,541 bilhão-US$ 6,525 bilhõesUS$ 16,04 bilhõesUS$ 23,279 bilhões0,22x
OKXUS$ 23,087 bilhõesUS$ 22,593 bilhõesUS$ 73,03 milhõesUS$ 132,39 milhõesUS$ 757,18 milhõesUS$ 534,94 milhõesUS$ 2,257 bilhõesUS$ 8,229 bilhões0,36x
BitfinexUS$ 20,85 bilhõesUS$ 16,913 bilhões-US$ 26,25 milhõesUS$ 99,17 milhõesUS$ 355,63 milhõesUS$ 355,64 milhõesUS$ 142,23 milhõesUS$ 504,06 milhões0,03x
RobinhoodUS$ 16,182 bilhõesUS$ 16,182 bilhõesUS$ 44,34 milhõesUS$ 54,93 milhões-US$ 231,54 milhões-US$ 232,09 milhões
BybitUS$ 9,466 bilhõesUS$ 9,455 bilhões-US$ 8,08 milhõesUS$ 35,88 milhões-US$ 167,6 milhões-US$ 100,55 milhõesUS$ 3,826 bilhõesUS$ 15,016 bilhões1,59x
Cripto.comUS$ 7,237 bilhõesUS$ 6,526 bilhões-US$ 28,67 milhões-US$ 59,85 milhões-US$ 34,63 milhõesUS$ 3,46 milhõesUS$ 977,35 milhõesUS$ 407,33 milhões0,06x
HTXUS$ 4,178 bilhõesUS$ 4,119 bilhõesUS$ 14,8 milhões-US$ 57,71 milhões-US$ 155,63 milhões-US$ 164,82 milhõesUS$ 2,42 bilhõesUS$ 1,551 bilhão0,38x
KuCoinUS$ 3,207 bilhõesUS$ 2,992 bilhões-US$ 18,19 milhões-US$ 52,68 milhões-US$ 156,72 milhões-US$ 158,83 milhõesUS$ 644,71 milhõesUS$ 2,334 bilhões0,78x
Carimbo de bitsUS$ 3,076 bilhõesUS$ 3,076 bilhõesUS$ 3,86 milhõesUS$ 17,88 milhões-US$ 66 milhões-US$ 67,7 milhõesUS$ 235,33 milhões
DébitoUS$ 3,412 bilhõesUS$ 3,412 bilhõesUS$ 12,97 milhões-US$ 9,76 milhões-US$ 353,69 milhões-US$ 357,69 milhõesUS$ 2,612 bilhões0,77x

Dados de Lhama DeFi mostrou um aumento significativo nas saídas em todas as bolsas no mês passado, com Binância destacando-se como líder. Nos últimos 30 dias, a Binance registrou saídas de US$ 1,541 bilhão, significativamente superiores às Deribit segunda maior saída de US$ 353,69 milhões.

Sendo a maior bolsa centralizada tanto em volume como em ativos detidos, as saídas da Binance serão sobredimensionadas em comparação com outras plataformas no mercado. No entanto, a perda de mais de 1,5 mil milhões de dólares em ativos teve um impacto notável na bolsa.

Vários factores poderão ter contribuído para esta saída, sendo o primeiro o aumento do escrutínio regulamentar que a empresa enfrenta em várias jurisdições em todo o mundo. Em segundo lugar, o volume diário da bolsa sugere que pelo menos algumas destas saídas podem resultar da realização de lucros pelos utilizadores num contexto de volatilidade do mercado.

Apesar da tendência geral ser negativa, tem havido alguns valores discrepantes no mercado. Notavelmente, Bitget e OKX destacam-se com entradas positivas significativas. A Bitget tem o maior fluxo positivo de US$ 1,049 bilhão, seguida pela OKX com US$ 757,18 milhões. Os dados mostram que as plataformas estão atraindo novos depósitos significativos em comparação com os seus concorrentes. Isto pode ser motivado pela sua reputação de segurança e foco em traders profissionais e de alto volume. O fluxo consistente sugere que a Bitget está conquistando uma participação significativa no mercado.

Classificado pelo valor total bloqueado na plataforma, Robinhood também registou saídas significativas no mês passado. Com US$ 231,54 milhões em saídas de criptomoedas nos últimos 30 dias, o segmento de negociação de criptomoedas da exchange pode estar enfrentando a concorrência de exchanges mais estabelecidas com foco em criptomoedas.

Quando se trata de ativos mantidos por essas exchanges, a Binance lidera por uma margem significativa, com ativos totais totalizando US$ 124,457 bilhões e ativos limpos de US$ 104,704 bilhões. Esta diferença substancial entre a Binance e os seus concorrentes indica a sua posição dominante no mercado e a sua extensa base de utilizadores. OKX e Bitfinex vêm em seguida, mas com valores de ativos muito mais baixos. Robinhood também mostra uma forte presença, enfatizando o seu papel como uma bolsa notável, apesar das suas raízes como plataforma de negociação de ações.

Os activos limpos, que representam activos líquidos e prontamente disponíveis, são excepcionalmente elevados para quase todas as bolsas em relação aos seus activos totais, sugerindo posições de liquidez robustas. Esta liquidez é crucial para manter a confiança dos utilizadores e a estabilidade operacional. A única exceção nesta tendência de liquidez é a Binance, que detém menos US$ 19,75 bilhões em ativos limpos.

O volume à vista e os contratos em aberto são indicadores críticos da atividade comercial e do envolvimento do mercado nessas bolsas. A Binance novamente lidera em volume à vista e contratos em aberto, destacando seu ambiente de negociação ativo. Bybit e OKX também apresentam números fortes, especialmente em contratos em aberto, indicando um mercado de derivativos saudável e participação ativa dos usuários em futuros e outros produtos alavancados. Bitfinex e HTX demonstram contratos em aberto substanciais em relação aos seus volumes à vista, destacando seu foco em produtos derivativos. Essa tendência é ainda mais acentuada pela Bybit, que apresenta a maior alavancagem média (1,59x), indicando a propensão de sua base de usuários para negociações alavancadas.

Com sua enorme base de ativos e volume de negociação, o domínio da Binance continua a moldar o cenário centralizado de exchanges. No entanto, as suas vastas saídas mostram que poderá haver problemas futuros para a bolsa. Os altos contratos em aberto e a alavancagem em bolsas como Bybit e Bitfinex destacam a crescente importância dos derivativos no mercado de criptografia. Esta tendência mostra um mercado maduro, onde estratégias comerciais sofisticadas estão se tornando mais predominantes. Níveis elevados de activos limpos em relação aos activos totais indicam fortes posições de liquidez para a maioria das bolsas, que são cruciais para sustentar as operações e a confiança dos utilizadores, especialmente durante a volatilidade do mercado.

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