Adoção do Stablecoin e o futuro da inclusão financeira

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O interesse institucional pela criptografia está crescendo, confirmado por uma pesquisa da Goldman Sachs, que descobriu que 40% dos clientes de alto patrimônio líquido da empresa já estavam expostos a criptomoedas. Os Stablecoins – que oferecem uma opção mais segura e estável no espaço da criptografia – experimentaram um hipercrescimento, atingindo uma capitalização de mercado de US $ 119 bilhões. A volatilidade da criptografia atraiu investidores mais conservadores para stablecoins lastreados em ativos.

Stablecoins são uma forma de dinheiro privado. Como aponta Christina Segal-Knowles, diretora executiva de infraestrutura de mercados financeiros do Banco da Inglaterra, o dinheiro moderno é uma combinação de fundos públicos e privados, dos quais até 95% nas economias desenvolvidas são privados. Ela adiciona:

“Se novas formas de dinheiro digital puderem ser protegidas, elas poderão contribuir para pagamentos mais rápidos, baratos e eficientes com maior funcionalidade. Eles podem aumentar a resiliência dos pagamentos. E eles podem até ter benefícios de longo prazo para a estabilidade financeira. ”

As verdadeiras stablecoins, que são moedas sem juros projetadas para ter um valor firme em relação a uma moeda ou ativo de referência, têm um papel importante no futuro das finanças globais. Eles oferecem pagamentos em tempo real, seguros e de baixo custo. Isso torna mais barato aceitar pagamentos e mais fácil para os governos administrar programas de transferência condicional de dinheiro, ao mesmo tempo que reduz o custo das remessas e conecta os sem-banco ao sistema financeiro.

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Crescemos com o padrão ouro; Faz sentido criar novos instrumentos financeiros lastreados em ouro e outros ativos do mundo real que protegem o valor e permitem que as pessoas tomem empréstimos contra seus ativos. O sistema monetário global como o conhecemos não é tão antigo – só se passaram 75 anos desde Bretton Woods.

Há apenas 50 anos, porém, o presidente Richard Nixon anunciou que o dólar americano não seria mais lastreado pelo ouro como acontecia desde Bretton Woods. Agora esse sistema está ameaçado, não apenas por governos imprimindo dinheiro como se não houvesse amanhã e o ressurgimento da inflação, mas também por moedas estáveis.

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Em particular, o anúncio do Facebook do projeto Libra em 2019 fez os reguladores aceitarem seu potencial para se tornarem globais e acessar bilhões de usuários por meio de sua plataforma de rede social. A China está explorando pagamentos internacionais em seu desenvolvimento de iuan digital, que pode se estender a mais de 50 países de renda média baixa que fazem parte da Belt and Road Initiative. Esses países abrigam a maioria da população mundial. O lançamento do yuan digital pode potencialmente derrubar o dólar americano como a espinha dorsal do sistema financeiro global.

Stablecoins e economias emergentes

Por outro lado, o valor potencial positivo das stablecoins está nas economias emergentes e para as populações ameaçadas. Pense nas pessoas assistindo ao desgaste de suas economias, conquistadas com dificuldade, ou em cidadãos de países como a Venezuela e o Líbano, vendo suas moedas despencarem. Pense em como a pandemia global de COVID-19 expôs a necessidade urgente de transferências digitais diretas de baixo custo.

Em um artigo recente, Katherine Foster e outros pesquisadores destacaram que stablecoins têm o potencial de facilitar transações seguras e convenientes sem volatilidade a um custo menor do que o dinheiro móvel mantido em uma ampla variedade de carteiras não bancárias. Esse valor positivo é extremamente necessário, pois as remessas globais, um fluxo crítico de financiamento para o desenvolvimento, caíram durante a pandemia devido à perda de empregos para trabalhadores migrantes. As remessas tiveram seu declínio mais sério na história recente, caindo quase 20%, de US $ 554 bilhões em 2019 para cerca de US $ 445 bilhões em 2020.

A comunidade humanitária também vê o potencial e ampliou os limites da tecnologia blockchain para melhorar a eficácia e eficiência de suas intervenções. Ric Shreves, diretor de tecnologia emergente da Mercy Corps, vê stablecoins como um caso de uso atraente: “Imagine se tivéssemos uma moeda de baixo custo e baixa volatilidade que fosse globalmente aceitável. Como isso pode impactar nosso trabalho? Isso poderia impactar nosso trabalho em tudo, desde operações de back-office, mover dinheiro para lugares difíceis, até fazer distribuições diretas, para os participantes do nosso programa, há uma série de casos de uso realmente atraentes para essa tecnologia. ”

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Os países em desenvolvimento já estão adotando a criptografia. Os 10 principais países com usuários de criptomoedas globalmente incluem Quênia, Nigéria, África do Sul, Venezuela, Colômbia e Vietnã. O mais recente relatório de criptografia do Finder, um site de comparação de produtos financeiros, também informa que economias emergentes como Vietnã, Índia e Indonésia estão liderando a corrida para a adoção da criptografia. A tendência de consumidores de mercados emergentes na América Latina, África e Leste Asiático se voltando para a criptografia pode preservar economias que, de outra forma, poderiam perder com a turbulência econômica.

Stablecoins e a nova ordem financeira

A construção de um novo sistema financeiro descentralizado com stablecoins mudará fundamentalmente a forma como as pessoas economizam e usam seus ativos e dinheiro. Aqui estão alguns dos motivos:

  • Os Stablecoins têm o potencial de superar deficiências e atritos significativos nos pagamentos internacionais existentes, o que é vital para as remessas e para reduzir o custo das remessas.
  • Os Stablecoins podem promover o bem-estar à medida que os países se recuperam das consequências catastróficas da pandemia global com distribuição de dinheiro, como os pacotes de estímulo atualmente sendo distribuídos para milhões de desempregados durante o surto de COVID-19.
  • Os Stablecoins podem impactar positivamente a inclusão financeira – o uso de dinheiro eletrônico para pagamentos e economias permitirá que as pessoas construam histórias digitais, que são essenciais para o acesso ao crédito.
  • Stablecoins pode estender as oportunidades de comércio internacional para pequenas e micro empresas.
  • Stablecoins emitidos comercialmente podem representar uma alternativa para os sem-banco e fornecer maior estabilidade, dando-lhes acesso a uma reserva de valor, permitindo-lhes economizar sem superar as grandes barreiras de entrada para serviços bancários.

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“Teremos mais crises humanitárias, infelizmente, como resultado do COVID-19”, disse Sofie Blakstad, fundadora e CEO da hiveonline. “E também vamos ter menos dinheiro. Portanto, agora é o momento de realmente usar a tecnologia para provar como podemos cumprir essas metas de forma mais barata. ”

Stablecoins e desafios

Existem obstáculos para conseguir isso. Apesar do nome, stablecoins não garantem estabilidade. Existe uma falta de taxonomia padronizada uniforme para stablecoins. O Federal Reserve dos Estados Unidos pediu uma estrutura regulatória abrangente para stablecoins. Além disso, qualquer solução precisaria abordar a proteção do consumidor, a estabilidade financeira e a prevenção do crime financeiro. Além disso, haverá desafios regulatórios em diversas economias, jurisdições, sistemas jurídicos e diferentes níveis de desenvolvimento econômico. Esses desafios exigiriam a harmonização das estruturas jurídicas e regulamentares que regem o uso e compartilhamento de dados, política de concorrência, proteção ao consumidor e identidade digital.

F. Christopher Calabia, ex-vice-presidente sênior e supervisor bancário do Federal Reserve Bank de Nova York, levantou cinco questões críticas sobre o potencial dos stablecoins para os pobres em seu artigo “Could the Poor Bank on Stablecoins?” Essas questões importantes eram: As velocidades de processamento do stablecoin serão rápidas o suficiente para os pobres? A tecnologia disponível para os pobres oferecerá suporte a stablecoins? Quanto custarão stablecoins para os pobres? Como os emissores do stablecoin cumprirão os regulamentos de dinheiro eletrônico? Como os sistemas financeiros com reservas de moeda estrangeira limitadas se adaptarão às stablecoins?

Precisamos que os inovadores entendam as necessidades financeiras dos pobres e desenvolvam ferramentas valiosas para eles. Ao mesmo tempo, precisamos que os reguladores reconsiderem quem pode fornecer serviços e como. Hoje, estamos em uma era emocionante e experimental de “reinventar o dinheiro”, como o usamos e como as pessoas o ganham.

Com a regulamentação adequada, um stablecoin pode ser tornado seguro para uso em larga escala e cumprir sua promessa, permitindo que mais fundos cheguem aos mais necessitados. Para que os stablecoins sejam úteis aos pobres, eles precisarão ser amplamente adotados por consumidores, comerciantes, empresas e governos. Com intencionalidade, propósito e uma compreensão diferenciada das necessidades dos pobres, a comunidade do blockchain tem a tecnologia e o espírito para fazer isso.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.

Os pontos de vista, pensamentos e opiniões expressos aqui são exclusivamente do autor e não refletem nem representam necessariamente os pontos de vista e opiniões da Cointelegraph.

Jane Thomason é um líder inovador no Blockchain para Impacto Social. Ela possui um Ph.D. da Universidade de Queensland. Ela teve várias funções na British Blockchain & Frontier Technology Association, Kerala Blockchain Association, Africa Blockchain Center of Excellence, UCL Center for Blockchain Technology, Frontiers in Blockchain e Fintech Diversity Radar. Ela escreveu vários livros e artigos sobre Blockchain. Ela foi destaque no Top 100 Women in Crypto, Top 10 Digital Frontier Women, Top 100 Fintech Influencers for SDGs e Top 50 Global Thought Leaders and Influencers on Blockchain.

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