É Top Saber - Notícias e Análises

Redes sociais

Acabou a tempestade de vendas do mercado de ações

Compartilhe:

O mercado de urso parece ter atingido o fundo. Como de costume, todos os problemas negativos que foram minimizados anteriormente agora são motivo de novos avisos tardios. A negatividade está sendo apoiada por números, tabelas e gráficos feios. O problema é que é assim que se parecem os fundos de venda, quando as oportunidades de compra estão no seu melhor. E isso significa que agora é a hora de comprar.

Mas, não poderia na próxima semana ter outra liquidação?

Claro, mas também pode não ser. Então, qual caminho devemos seguir? Esperar preços mais baixos ou agir agora e bloquear os preços baixos atualmente disponíveis? A experiência mostra que a melhor abordagem é “apenas faça”, quando ocorre uma confluência de indicadores como agora. Atingir com sucesso o objetivo “comprar na baixa” significa não tentando “comprar o mais baixo”.

Há uma razão especial para agir na próxima semana. Dois relatórios aguardados estão chegando: a leitura do BLS CPI para abril (quarta-feira, 11 de maio às 8h30 ET) e os resultados preliminares da Pesquisa de opinião do consumidor da Universidade de Michigan para maio (sexta-feira, 13 de maio às 10h ET). O que é único desta vez é que qualquer que seja os resultados, eles fornecerão suporte de compra – seja de uma leitura positiva de alívio ou de uma negativa cansativa que é vista como fadada à mudança.

E há mais um indicador de um fundo de mercado: alta correlação entre os movimentos das ações. Jornal de Wall Street acrescentou esta importante informação a um artigo sobre o IPO da Bausch & Lomb (o sublinhado é meu):

“A correlação entre ações individuais no S&P 500 aumentou dramaticamente nos últimos meses. temores de que o aumento das taxas de juros possa desencadear uma recessão levam a vendas generalizadas….

“Ao longo dos três meses antes de as ações de tecnologia começarem a cair em dezembro devido aos temores da inflação e das taxas de juros, a média das ações moveu-se na mesma direção que o S&P 500 39% das vezes, de acordo com a Ned Davis Research. Desde então, isso saltou para 61%.”

A venda “cross-the-board” significa dumping por atacado para remover a exposição ao mercado de ações. A força motriz pode não ser o pânico, mas certamente é o pessimismo do mercado de ações.

Seguinte: Os números feios que indicam um fundo de mercado

Aqui estão os muitos números que parecem preocupantes, mas também representam oportunidade. (Todos os dados até sexta-feira, 6 de maio.)

Primeiro, a distância de cada índice de sua alta de 52 semanas, juntamente com o retorno potencial se ele se recuperasse totalmente

  • S&P 500 – queda de 14% (recuperação = alta de 16%)
  • Dow Jones Industrial Average – queda de 11% (recuperação = alta de 12%)
  • Nasdaq Composite – queda de 24% (recuperação = alta de 32%)
  • Nasdaq 100 – queda de 23% (recuperação = alta de 30%)

Em segundo lugar, o grande número e porcentagem de ações caíram 20% ou mais em relação às máximas de 52 semanas

  • S&P 500 – 258 de 500 (52%)
  • Dow Jones Industrial Average – 12 de 30 (40%)
  • Nasdaq Composite (preço da ação de pelo menos $ 10; exclui fundos e SPACs) – 1083 de 1691 (64%)
  • Nasdaq 100 – 62 de 100 (62%)

Terceiro, o desequilíbrio entre os novos máximos do ano e os novos mínimos:

  • NYSE (32 vs 394)
  • Nasdaq (39 vs 895)

Quarto, a baixa porcentagem de ações acima de suas linhas de tendência de média móvel de 200 dias:

  • S&P 500 – 43% (baixo, embora acima do mínimo anterior)
  • Dow Jones Industrial Average – 35% (baixo, embora acima do menor anterior)
  • Nasdaq Composite – 13% (corresponde ao menor)
  • Nasdaq 100 – 19% (corresponde ao menor)

Quinto, as leituras do Investors Intelligence US Advisors Sentiment Report na terça-feira, 3 de maio (antes do relatório do Federal Reserve e da subsequente ação do mercado de chicote) –

Baixa = 39,3% (comparável ao mercado de baixa de 2018 e leituras de venda de Covid de 2020)

Conclusão: aproveite essa negatividade do mercado de ações

Nos últimos cinco meses, as ações caíram significativamente. Pense nos dias de novembro/dezembro, quando eles estavam no auge. O clima era otimista, as notícias eram positivas e o crescimento parecia garantido. Havia pouca preocupação com as poucas questões negativas que estavam começando a aparecer. Vender então teria alcançado o objetivo de “vender caro”.

Agora estamos vendo o outro lado. As ações estão em baixa, tendo sido impulsionadas pelas questões negativas que são amplamente discutidas. Ignorados são os pontos positivos. Acrescente a isso os nervos abalados de várias semanas de volatilidade em torno da tendência de queda. Claramente, uma oportunidade de “comprar na baixa”.

Portanto, a partir de agora, seja positivo em relação aos desenvolvimentos futuros e antecipe que Wall Street, então investidores em ações, mais uma vez verá o lado positivo pela frente.

Fonte

Deixe um comentário

O seu endereço de e-mail não será publicado.