A vitória é pela obtenção do vencimento das opções de Bitcoin de US $ 950 milhões de sexta-feira

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O preço do Bitcoin (BTC) caiu esta semana e, naturalmente, os ursos sempre encontrarão algum sinal de reversão sempre que o preço mostrar força, como o ganho de 8% em 28 de novembro. Claro, a análise técnica não é uma ciência exata, então aí é uma margem de interpretação e a maioria dos traders olha para vários períodos de tempo para encontrar uma narrativa que se adapte a seu preconceito.

Atualmente, o preço do BTC está em um canal descendente que começou em 31 de outubro e, se esse padrão se concretizar, o Bitcoin pode cair para US $ 50.000 no curto prazo.

Preço Bitcoin / USD no FTX. Fonte: TradingView

Os mercados de criptomoedas quebraram em 26 de novembro, depois que a preocupação com uma nova variante do COVID-19 gerou uma liquidação no mercado global. Com o Bitcoin caindo abaixo de US $ 54.000, os ursos viram um lucro potencial de US $ 215 milhões no vencimento das opções de sexta-feira, mas isso mudou depois que o preço do BTC recuperou o suporte de US $ 57.000.

Além disso, preocupações regulatórias vindas dos Estados Unidos continuam pressionando o mercado. Em 24 de novembro, o presidente do Comitê Bancário do Senado dos Estados Unidos buscou informações dos emissores e bolsas do stablecoin até 3 de dezembro.

No início de novembro, o Grupo de Trabalho do Presidente sobre Mercados Financeiros divulgou um relatório sugerindo que os emissores de moeda estável nos Estados Unidos deveriam estar sujeitos à “supervisão federal apropriada” semelhante à legislação dos bancos.

Alimentados pela potencial interferência do governo e consequências negativas de curto prazo, os ursos do Bitcoin devem lucrar US $ 80 milhões no vencimento das opções em 3 de dezembro.

As opções de Bitcoin agregam contratos em aberto para 3 de dezembro. Fonte: Coinglass.com

À primeira vista, as opções de compra (compra) de $ 460 milhões são equiparadas aos instrumentos de venda (venda) de $ 485 milhões, mas a relação de call-to-put de 0,96 é enganosa porque a queda de preço de 17% de $ 69.000 provavelmente eliminará a maior parte dos as apostas otimistas.

Por exemplo, se o preço do Bitcoin permanecer abaixo de $ 57.000 às 8h UTC de sexta-feira, apenas $ 24 milhões dessas opções de compra estarão disponíveis no vencimento. Portanto, não há valor no direito de comprar Bitcoin por $ 60.000 se ele estiver sendo negociado abaixo desse preço.

Os ursos se sentem confortáveis ​​com Bitcoin abaixo de US $ 57.000

Listados abaixo estão os quatro cenários mais prováveis ​​para o vencimento das opções de $ 950 milhões em 3 de dezembro. O desequilíbrio que favorece cada lado representa o lucro teórico. Em outras palavras, dependendo do preço de vencimento, a quantidade de contratos de compra (compra) e de venda (venda) que se tornam ativos varia:

  • Entre $ 54.000 e $ 56.000: 290 chamadas vs. 3.480 opções de venda. O resultado líquido é de $ 175 milhões favorecendo as opções put (bear).
  • Entre $ 56.000 e $ 58.000: 750 chamadas contra 2.160 opções de venda. O resultado líquido é de $ 80 milhões favorecendo os instrumentos de venda (bear).
  • Entre $ 58.000 e $ 60.000: 1.510 chamadas contra 1.040 opções de venda. O resultado líquido é de $ 30 milhões favorecendo as opções de compra (alta).
  • Acima de $ 60.000: 2.760 chamadas vs. 860 puts. O resultado líquido é de US $ 115 milhões a favor dos instrumentos de call (bull).

Esta estimativa bruta considera as opções de compra sendo usadas em apostas de alta e as opções de venda exclusivamente em negociações neutras para baixas. No entanto, essa simplificação excessiva desconsidera estratégias de investimento mais complexas.

Por exemplo, um trader poderia ter vendido uma opção de venda, ganhando efetivamente uma exposição positiva ao Bitcoin (BTC) acima de um preço específico. Mas, infelizmente, não há uma maneira fácil de estimar esse efeito.

Os touros precisam de $ 58.000 ou mais para equilibrar a balança

A única maneira de os touros evitarem uma perda no vencimento de 3 de dezembro é empurrando o preço do Bitcoin para mais de $ 58.000, o que é 2% dos atuais $ 56.900. No entanto, se o atual sentimento negativo de curto prazo prevalecer, os ursos podem exercer alguma pressão e tentar obter lucro de até US $ 175 milhões se o preço do Bitcoin permanecer abaixo de US $ 56.000.

Atualmente, os dados dos mercados de opções favorecem ligeiramente as opções de venda, criando assim oportunidades para FUDs adicionais e quedas de mercado surpresa.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente as dos autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.


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