A quantidade de contratos em aberto de futuros de Bitcoin da CME atinge a maior alta em 8 meses, maior do que quando o preço do BTC estava em $ 65.000

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O interesse em aberto (OI) para a negociação de futuros de Bitcoin (BTC) na Chicago Mercantile Exchange (CME) avançou em direção a um novo recorde na quinta-feira, com o BTC recuperando seu máximo de cinco meses de $ 58.550 no BitStamp.

O número total de contratos de derivativos em aberto no mercado de Bitcoin Futures do CME Group atingiu US $ 3,22 bilhões, de acordo com dados fornecidos pelo ByBt.com, apenas US $ 40 milhões abaixo de seu recorde registrado em fevereiro de 2021. No entanto, o OI acabou sendo maior do que era no pico do preço do Bitcoin em meados de abril.

Em detalhes, o Bitcoin Futures OI no CME era de $ 3,02 bilhões em 14 de abril, dia em que o preço do BTC – quase atingiu $ 65.000. Mas na quinta-feira, o OI estava mais de 6% mais alto do que as leituras de meados de abril, mesmo com o preço do BTC oscilando dentro da faixa de preço de $ 57.000- $ 58.550.

Mercados em aberto do CME Bitcoin Futures. Fonte: ByBt.com

Os negociantes costumam usar o OI como um indicador para confirmar tendências tanto em derivativos quanto em mercados à vista. Por exemplo, um número crescente de contratos de derivativos pendentes é interpretado como dinheiro novo entrando no mercado, independentemente da tendência.

Enquanto isso, no caso do Bitcoin, um aumento da quantidade de contratos em aberto no mercado de futuros parece indicativo de que investidores credenciados desejam aumentar a exposição ao BTC.

Setor comercial aumenta exposição de Bitcoin Futures

As últimas leituras da OI sugerem que mais capital institucional está entrando no mercado de Bitcoin. Como resultado, os investidores parecem mais confiantes na abertura de novas posições na faixa de preços de US $ 50.000 a US $ 58.000, com os volumes de CME tendendo a subir nos últimos sete dias.

Futuros de Bitcoin – volume e contratos em aberto. Fonte: CME

Os analistas veem um aumento uniforme no OI, no volume e no preço como sinais de novas compras no mercado futuro. Isso também coloca o ativo subjacente em uma posição melhor para continuar sua tendência de alta. Ao que parece, o Bitcoin está passando por uma tendência de alta semelhante.

A evidência principal de um Bitcoin altista vem do registro da Commodity Futures Trading Commission, divulgado em 5 de outubro. Ele observa que o setor comercial – que compreende hedgers corporativos – acelerou suas compras de Bitcoin Futures; eles agora detêm uma posição líquida de mais de 10.000 BTC.

Alterações na exposição do CME BTC Futures. Fonte: CFTC, Forbes

Ao mesmo tempo, no entanto, os fundos de hedge e investidores de varejo surgiram como vendidos no mercado de futuros de Bitcoin. No entanto, essa poderia ser sua tática para compensar as posições compradas em outros lugares, como no mercado à vista.

Isso se deve principalmente a um prêmio anualizado mais alto disponível nos preços CME Bitcoin Futures em relação aos mercados à vista. Nos últimos dias, o preço futuro do CME Bitcoin tem sido negociado regularmente 15% acima do preço à vista do BTC, em comparação com cerca de 7,7% em média nos primeiros nove meses de 2021.

Prêmio Bitcoin Futures em relação aos preços à vista. Fonte: Skew

Fundamentos macro por trás do ressurgimento do Bitcoin

A última onda de compra no mercado à vista de Bitcoin também apareceu na esteira de declarações dos reguladores dos EUA.

Por exemplo, Gary Gensler, presidente da Securities and Exchange Commission (SEC), e Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, desencorajou a proibição do Bitcoin. Enquanto isso, a crescente perspectiva de uma aprovação do Bitcoin ETF pela SEC também alimentou a narrativa “compre o boato”.

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Os investidores também buscaram exposição no mercado de Bitcoin, já que os preços ao consumidor continuaram subindo nos EUA. De acordo com o Departamento do Trabalho, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) subiu para 5,4% ano a ano em setembro pela primeira vez em treze anos.

O JP Morgan Chase observou em seu relatório recente que a inflação mais alta levou os investidores institucionais a buscar exposição em Bitcoin, com alguns até mesmo vendo a criptomoeda como um ativo refúgio melhor do que o ouro. Em outro relatório publicado em janeiro de 2021, o gigante bancário dos EUA previu que o preço do BTC atingiria US $ 140.000 no longo prazo.

“A eliminação do ouro como moeda ‘alternativa’ implica grandes vantagens para o Bitcoin no longo prazo”, observou.

“É improvável que uma convergência nas volatilidades entre Bitcoin e ouro aconteça rapidamente e, em nossa mente, é um processo de vários anos. Isso implica que a meta de preço teórica do Bitcoin acima de $ 146.000 deve ser considerada uma meta de longo prazo e, portanto, uma meta de preço insustentável para este ano.”

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões de Cointelegraph.com. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.


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