Acompanhar as mudanças na liquidez é tão importante quanto monitorar as mudanças na Bitcoindados na cadeia. Cada movimento de preços, seja para cima ou para baixo, exerce uma pressão significativa sobre a liquidez. Uma forma de analisar as mudanças que as oscilações de preços trazem ao mercado é observar a profundidade do mercado.
A profundidade de mercado agregada de 2% e a profundidade de compra versus oferta de 2% são excelentes indicadores de liquidez do mercado e sentimento para o Bitcoin. A profundidade agregada do mercado representa o valor combinado das ordens de compra e venda dentro de uma faixa de 2% do preço atual. Ele fornece informações sobre quanto BTC pode ser negociado sem causar movimentos significativos de preços. Em 2 de junho, a profundidade agregada do mercado era de US$ 411,83 milhões em exchanges centralizadas monitoradas por Kaiko. A profundidade atingiu US$ 473,97 milhões em 4 de junho, o maior valor dos últimos dois meses.
O aumento na profundidade do mercado seguiu o aumento do preço do Bitcoin de US$ 67.750 para US$ 70.600. Embora este possa não ser um aumento percentual significativo, US$ 70.000 é um marco psicológico especialmente importante. Esse aumento se torna ainda mais significativo quando se leva em conta o fato de que o BTC passou semanas na faixa de US$ 60.000.
A profundidade de compra versus venda mostra o valor das ordens de compra e venda dentro dos mesmos 2%. Este spread também teve um aumento notável nos últimos dias. Em 2 de junho, houve US$ 202,40 milhões em ofertas e US$ 209,44 milhões em pedidos. Isto se alinha com o anterior CriptoSlate análiseque encontrou o mercado quase igualmente dividido entre compra e venda.
Em 4 de junho, as propostas aumentaram para US$ 219,06 milhões e as ofertas aumentaram acentuadamente para US$ 254,91 milhões, resultando no maior spread entre pedidos e ofertas desde o início de abril. Este aumento na profundidade do mercado e na profundidade de compra versus venda mostra uma atividade de mercado intensificada.
O aumento da profundidade agregada do mercado sugere que o mercado pode lidar com negociações maiores com menos impacto no preço. Este é um sinal claro de maior liquidez no mercado. Esta maior liquidez significa que os traders podem executar transações substanciais sem causar flutuações significativas de preços, contribuindo para a estabilidade geral do mercado. O aumento simultâneo na profundidade de compra e venda reflete o aumento da atividade e da confiança entre os traders. Mais ordens de compra e venda dentro da faixa de 2% mostram que os traders estão participando mais ativamente do mercado.
O maior aumento na profundidade de venda em comparação com a profundidade de oferta implica que os vendedores estão a estabelecer preços mais elevados, antecipando ganhos de preços contínuos. Este sentimento é apoiado pelo aumento substancial na profundidade das propostas, indicando uma forte procura por Bitcoin a níveis de preços mais elevados. À medida que mais compradores entram no mercado, dispostos a comprar a estes preços elevados, a dinâmica ascendente do mercado é reforçada. O aumento da liquidez, juntamente com valores de compra e venda mais elevados, retrata um ambiente de negociação robusto onde grandes negociações podem ser executadas com impacto mínimo no preço.
Uma parte significativa dessa atividade resultou de ETFs Bitcoin à vista. Dados distantes mostraram que os ETFs de Bitcoin à vista registraram entradas de US$ 886,6 milhões em 4 de junho, tornando-se o segundo maior dia de entradas desde o lançamento. CriptoSlate relatado que esta foi a maior entrada de sempre num dia em que nenhum ETF dos EUA registou uma saída, incluindo o GBTC. O maior spread entre pedidos e ofertas sugere que os vendedores antecipam aumentos contínuos de preços, estabelecendo preços mais elevados em conformidade. O aumento da liquidez apoia a estabilidade de preços, tornando o mercado mais atraente para investidores institucionais e grandes traders. O crescente interesse institucional, evidenciado pelo aumento dos fluxos de ETF, cimenta a procura por Bitcoin, contribuindo para o potencial de ganhos sustentados de preços nos próximos meses.
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