- O MSTR ampliou suas perdas semanais para cerca de 20%.
- As preocupações com a redução pela metade e a “supervalorização” do Bitcoin podem oferecer mais vantagem aos vendedores
As ações da MicroStrategy (MSTR) ampliaram suas perdas semanais para mais de 19%, poucas horas antes Bitcoins [BTC] quarta metade. Depois de atingir um máximo registado de 1.999,99 dólares em 27 de março, a ação registou uma retração, revertendo parte dos seus ganhos mensais. As perdas semanais do MSTR marcaram um retrocesso prolongado de três semanas nas paradas.
Em uma base trimestral, as ações caíram 30% no segundo trimestre. Pelo contrário, o seu desempenho acumulado no ano foi de +73,4%, no momento em que este artigo foi escrito.
Em 17 de abril, o MSTR fechou em US$ 1.188,05, um grande desconto para quem não aproveitou a ação anteriormente. Mesmo assim, as condições macro e os gráficos de preços revelaram que descontos mais suculentos ainda podem ser viáveis para quem decidir mergulhar.
O MSTR ampliará as perdas em meio ao halving do Bitcoin?
Fonte: ações MSTR, gráfico diário
Como uma das empresas com estratégia Bitcoin, as ações da MSTR estão fortemente correlacionadas com o BTC. Isto foi evidenciado pelo seu coeficiente de correlação positivo desde meados de fevereiro.
O que isso significa é que a queda prolongada de preços do BTC também tem arrastado as ações da MSTR.
Entre 27 de março e 18 de abril, o BTC caiu 13%, de US$ 71,7 mil para US$ 62,4 mil no Bitstamp. No mesmo período, o MSTR caiu 40% – mais de 3x a queda do BTC.
No momento, os ursos têm mais alavancagem depois de deixarem o MSTR abaixo da SMA (média móvel simples) de 10 e 20 dias, marcada em azul e laranja, respectivamente.
Se os ursos avançarem ainda mais, a próxima meta é o SMA de 100 dias (US$ 896), que marcará um esforço para puxar o valor do MSTR abaixo de US$ 1.000. Se isso acontecer, poderá ser um desconto melhor para os touros que perderam a ação anterior.
A leitura abaixo da média no RSI (Índice de Força Relativa) é um sinal de maior pressão de venda – apoiando a projeção de queda estendida.
Bitcoin reduzido pela metade e MSTR sendo “supervalorizado”
Além disso, o halving do Bitcoin pode encorajar os ursos do MSTR se a pressão de venda do BTC aumentar durante o evento.
As participações atuais de BTC da MicroStrategy são de 214.246 moedas, valendo mais de US$ 13 bilhões com base nos preços atuais de mercado. A maioria deles foi adquirida por meio de notas conversíveis emitidas pela empresa.
No entanto, o despejo em curso também repercute em alguns observadores do mercado que consideram que as ações da MSTR estão sobrevalorizadas. No mês passado, a gestora de investimentos privados Kerrisdale Capital afirmou o mesmo,
“Somos comprados em Bitcoin e vendidos em ações da MicroStrategy, um proxy para Bitcoin que é negociado a um preço prêmio injustificável ao ativo digital que impulsiona seu valor.”
A Kerrisdale Capital argumentou que os novos ETFs BTC à vista oferecem alternativas para ganhar exposição ao BTC, o que nega à MicroStrategy qualquer vantagem única pelos prêmios que cobra.
Para ter uma ideia, alguns investidores anteriormente preferiam comprar MSTR para obter uma exposição indireta ao BTC.
Simplificando, o gestor de investimentos privados considera o valor justo do MSTR entre US$ 700 e US$ 800. A estimativa superior está mais próxima da meta de baixa marcada pelo SMA de 100 dias (amarelo).
No entanto, a projeção pode ser invalidada, especialmente no caso improvável de uma grande recuperação do Bitcoin próximo ao halving.
