Stablecoins são criptomoedas que atrelam seu valor a ativos de referência, incluindo moedas fiduciárias, commodities ou outras criptomoedas.
Eles formam parte integrante do ecossistema criptográfico, oferecendo estabilidade de preços em um mercado volátil. Entrando e saindo de stablecoins, os usuários fornecem liquidez e saem de posições.
Essa relação cíclica entre Bitcoin e stablecoins pode fornecer informações sobre o sentimento do mercado e indicar períodos de pressão de compra e venda.
Os dados da Glassnode e analisados pela CryptoSlate mostram uma tempestade perfeita de construção de pressão de compra potencial. No entanto, a incerteza macro continua a pesar fortemente.
Bitcoin: Taxa de Fornecimento de Stablecoin
O Stablecoin Supply Ratio (SSR) é calculado dividindo o valor de mercado do Bitcoin pelo valor de mercado de todas as stablecoins. Ao comparar os valores de mercado do Bitcoin e das stablecoins, o SSR pode ser considerado uma medida de força entre os dois.
Um SSR alto indica baixo potencial de pressão de compra e é considerado pessimista. Por outro lado, um baixo SSR significa alto potencial de pressão de compra, tornando essa situação otimista.
O gráfico abaixo mostra o SSR em uma tendência macro de baixa desde o início de 2018, movendo-se significativamente para baixo a partir de julho de 2021 e afundando ainda mais em 2022.
Uma leitura atual de 2,28 mostra que para cada US$ 1 em stablecoins, há US$ 2,28 em Bitcoin – uma situação de alto potencial de pressão de compra para o Bitcoin.
Stablecoin: saldo nas bolsas
Stablecoins: Balance on Exchanges (SBoE) analisa o número total de stablecoins mantidas em exchanges. O aumento do SBoE é considerado otimista, indicando um acúmulo contínuo de liquidez marginalizada pronta para atacar.
O SBoE começou a subir em janeiro deste ano, atingindo o pico de aproximadamente US$ 46 bilhões no momento.
Dada a incerteza macro, é provável que a liquidez marginalizada esteja esperando por um fundo nos mercados legados antes de passar para o Bitcoin e outras criptomoedas.
Stablecoin: Volume de Fluxo Líquido de Troca
O Stablecoin: Exchange Net Flow Volume mostra o movimento líquido diário de stablecoins dentro e fora das exchanges das quatro principais stablecoins. Esses são USDT, USDC, BUSD e DAI, mas os dados incluem apenas movimentos via blockchain Ethereum.
Fluxo líquido positivo (verde) refere-se a entradas de stablecoins nas exchanges, aumentando a oferta mantida. Fluxo líquido negativo (vermelho) é quando as trocas experimentam saídas gerais.
O gráfico abaixo mostra que os influxos atuais chegam a mais de US$ 1 bilhão, marcando o sétimo maior influxo até o momento – fornecendo mais uma confirmação de que os traders estão se preparando para atacar quando as condições de mercado favoráveis estiverem presentes.
