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A infraestrutura Zero-Knowledge pode garantir 'trilhões' em dinheiro institucional em 2024: Entrevista Polygon Labs

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Em entrevista exclusiva com Colin Butler, Chefe Global de Capital Institucional da Laboratórios Polygon, Butler traz uma perspectiva única e informada para a mesa, discutindo vários aspectos cruciais que moldam o futuro do blockchain e da criptomoeda. Esta entrevista explora o impacto dos instrumentos financeiros tradicionais, como os ETFs, no mercado criptográfico, os avanços significativos feitos na institucional DeFi em 2023, o papel em evolução do tokenização na adoção institucional e na posição estratégica da Polygon neste cenário em rápida mudança. Suas respostas oferecem uma visão abrangente do estado atual e das perspectivas futuras da tecnologia blockchain no domínio institucional, destacando os desafios e as oportunidades que temos pela frente.

Butler destaca 2024 como um ano crítico para a adoção institucional da tokenização. Ele enfatiza a maturidade da infra-estrutura subjacente, capaz de suportar imensos valores financeiros. O foco está na melhoria significativa da segurança, especialmente com a tecnologia Zero-Knowledge, que é crucial para as instituições financeiras tradicionais (TradFi) se envolverem com blockchain e criptomoedas. Espera-se que a integração de ETFs e produtos similares aumente significativamente a confiança e a legitimidade nas criptomoedas. Butler prevê uma base de investidores mais ampla, maior estabilidade do mercado e redução da volatilidade impulsionada por um envolvimento mais profundo das instituições financeiras tradicionais.

Ele discute os desafios e o futuro da tokenização. Ele menciona a necessidade de as instituições melhorarem a infraestrutura e a oferta para atender à crescente demanda. Ele prevê um rápido crescimento em áreas como fundos tokenizados e produtos estruturados, com ativos físicos como imobiliário e arte sendo mais lentos devido aos desafios inerentes.

Butler está em uma posição única para comentar sobre a percepção institucional do DeFi, como destaca a entrevista abaixo.

Você mencionou que as grandes instituições estão agora tokenizando ativos do mundo real e as implicações de os ativos em cadeia se tornarem institucionais na forma de ETFs. Você pode explicar como essa tendência pode evoluir em 2024?

Vejo 2024 como um ponto de inflexão extremo para a adoção institucional da tokenização. A infra-estrutura subjacente encontra-se agora num estado capaz de suportar com segurança os milhares de milhões, se não os biliões, de dólares em valor que as instituições financeiras tradicionais trazem consigo.

A segurança tem sido o bloqueador até agora; você só precisa olhar para os ecossistemas criptográficos e DeFi mais amplos para ver o impacto dos defeitos de segurança e o potencial de perdas monetárias significativas como resultado. No entanto, com a implementação da tecnologia Zero-Knowledge, existe um nível de segurança que mesmo os mais hesitantes dos proponentes do TradFi podem aderir.

Que impacto você prevê que os ETFs e produtos similares tenham no mercado de criptografia mais amplo e na confiança dos investidores?

À medida que a TradFi aprofunda seu envolvimento com criptomoedas, testemunharemos um aumento substancial na confiança geral e na legitimidade das criptomoedas como classe de ativos. Os produtos criptográficos atrairão uma gama mais ampla de investidores, incluindo aqueles que antes eram céticos. Com o aumento da confiança e fluxos de investimento mais consistentes, surgirá uma maior estabilidade do mercado e uma redução na volatilidade característica dos mercados criptográficos até à data.

Você previu que 2023 seria um ano crucial para as finanças institucionais descentralizadas (DeFi). Que desenvolvimentos você viu este ano que reforçam ou desafiam esta previsão?

2023 foi um ano de claro progresso. Vimos o lançamento de Clearpool's plataforma de empréstimo institucional, permitindo que os credores estabeleçam seus próprios termos de empréstimo em moeda estável. do JPMorgan fichas de depósito sugerem um interesse crescente das instituições financeiras tradicionais em soluções blockchain, embora dentro de uma estrutura regulamentada.

A integração entre sistemas financeiros legados e blockchain é complexa. Houve certamente um grande avanço e interesse, mas também um reconhecimento dos obstáculos remanescentes, especialmente em torno da regulamentação. A adoção do Bitcoin pela BlackRock e postura cautelosa com DeFi resume o desejo institucional de clareza em meio às complexidades regulatórias.

Como você acha que o progresso alcançado em 2023 moldará o cenário institucional do DeFi em 2024?

Com as enormes melhorias trazidas pelas redes de camada 2 e pela tecnologia ZK, vimos a rede Ethereum ser atualizada com sucesso para uma infraestrutura mais eficiente e econômica que pode tornar os protocolos DeFi acessíveis e atraentes para usuários institucionais.

Em 2024, penso que veremos uma mudança na base de utilizadores de DeFi, principalmente de retalho, para participantes mais institucionais, impulsionada pelo desenvolvimento de ferramentas financeiras mais sofisticadas, como os derivados. Além disso, a entrada de grandes entidades como a BlackRock no DeFi abrirá caminho para novos padrões e estruturas que tornarão o DeFi uma vitória clara para as finanças tradicionais de forma mais ampla.

Considerando a sua crença na tokenização como um fenómeno que muda o mundo, quais são, na sua opinião, os principais impulsionadores da sua adoção generalizada pelas instituições?

Acho que as instituições que constroem estes produtos precisam sair e vendê-los. Você pode definir todos os benefícios: negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, acesso a veículos e ativos aos quais você não tinha acesso prévio, etc. Mas isso cria uma solução de ordem de magnitude melhor que as pessoas podem ver claramente à sua frente? É difícil dizer.

Até agora não existia infra-estrutura para que a tecnologia fosse acessível ao cidadão comum, por isso a procura tem sido baixa. Embora os benefícios da tokenização sejam inegáveis, o fornecimento e a infraestrutura devem existir para uma adoção generalizada. Esse é o desafio que enfrentamos como indústria. Somos pequenos em todos os aspectos: infraestrutura, oferta e demanda. Precisamos que as instituições continuem a desenvolver as suas infra-estruturas e, com o tempo, a procura crescerá em conjunto com a oferta.

Como você vê a evolução da tokenização no próximo ano, especialmente em termos de novas classes de ativos ou casos de uso inovadores?

Em 2024, vejo a tokenização crescendo rapidamente em algumas áreas, mas lentamente em outras.
Os fundos tokenizados continuarão a crescer nos próximos três a seis meses. Em seguida, vejo produtos estruturados, como moedas, sendo tokenizados com mais regularidade e o crédito privado virá logo depois. Esses são os casos de uso mais lógicos para tokenização e, por serem digitais, a transição na cadeia deve ser bastante tranquila.

Obrigações e ações provavelmente virão a seguir. Mas os últimos a serem tokenizados serão os ativos físicos como ouro, imóveis, arte, vinho, etc. Embora esses ativos físicos tenham muito a ganhar, por não serem digitais, a transição levará muito mais tempo. Enfrentamos muitos desafios para tokenizar ativos físicos, alguns dos quais podem nunca ser resolvidos.

Como Chefe Global de Capital Institucional da Polygon Labs, como você vê a plataforma se encaixando e influenciando a adoção institucional da tecnologia blockchain?

Se você é um investidor institucional, deseja duas coisas: alta liquidez e segurança. As redes Polygon oferecem ambos.

Os investidores podem explorar todo o ecossistema Ethereum através das redes Polygon, proporcionando acesso a alta liquidez. E o desenvolvimento e a adoção de tecnologia de conhecimento zero na rede Polygon aumentarão a segurança das transações.

Acredito que devido a esses dois fatores, os investidores institucionais estarão olhando para os protocolos Polygon, na maioria das vezes, quando pretendem investir na tecnologia blockchain.

Você pode compartilhar algum conhecimento ou estudo de caso em que o Polygon tenha sido fundamental para as instituições na adoção do blockchain?

Este ano, Hamilton Lane, um dos principais fundos de investimento globais, começou a permitir que investidores individuais acessassem seu principal fundo de US$ 2,1 bilhões por meio de tokenização na rede Polygon PoS. Isso reduziu o investimento mínimo exigido de US$ 5 milhões para apenas US$ 20.000. Esta colaboração entre Hamilton Lane e Securitize correu tão bem que mais tarde começaram a oferecer um novo fundo com um investimento mínimo de 10.000 dólares.

Mas este não é um estudo de caso isolado: o maior grupo financeiro da Coreia do Sul, Mirae Asset Securities, também confia na rede Polygon para a adoção de tecnologias Web3.

Enquanto o ABN AMRO se tornou o primeiro banco holandês a registrar um título verde no blockchain, usando a rede Polygon. E o JPMorgan usou a rede Polygon PoS como parte do projeto Singapore CBDC.

Os protocolos Polygon estão desempenhando um papel fundamental na adoção institucional da tecnologia blockchain, fornecendo infraestrutura que pode lidar com o fluxo de bilhões de dólares.

Dado o seu papel na educação da comunidade de investimentos institucionais sobre blockchain, quais são as principais áreas de foco ou equívocos comuns que você aborda?

Existe um equívoco comum de que blockchain e criptomoeda, especialmente Bitcoin, são sinônimos. Mas o blockchain abrange muito mais do que apenas criptomoedas. É uma tecnologia fundamental que oferece tokenização, contratos inteligentes e uma ampla gama de aplicações.

A transparência oferecida pelas blockchains públicas é uma característica significativa, muitas vezes subestimada na sua capacidade de fornecer visibilidade em tempo real das transações e analisar o risco das transações de cada plataforma à medida que ocorrem. Contrariamente à crença popular, a incidência de actividades ilícitas nestes negócios é mínima, como mostra a análise dos fluxos de transacções nas principais bolsas.

Outro equívoco comum é que os blockchains são inerentemente limitados por baixas velocidades de transação e problemas de escalabilidade. Soluções de escalonamento como as redes Polygon para Ethereum são desenvolvimentos cruciais para tornar a tecnologia blockchain mais viável para uso institucional generalizado.”

Como você aborda o desafio de equilibrar profundidade técnica com acessibilidade nesses esforços educacionais?

Acho que é importante explicar as coisas em termos tão simples quanto possível. Embora a blockchain tenha surgido graças a várias inovações tecnológicas impressionantes, nomeadamente a criptografia avançada, é importante traçar analogias com exemplos familiares e retratar a blockchain como uma evolução dos sistemas financeiros existentes, em vez de uma mudança radical.

Por exemplo, os contratos inteligentes podem ser comparados a versões automatizadas de cláusulas contratuais autoexecutáveis, tal como um serviço de garantia nas finanças tradicionais, mas com automatização e regras predefinidas. Fundamentalmente, um blockchain é um livro-razão digital, semelhante aos livros contábeis dos bancos tradicionais, mas mais avançado e transparente. Este livro-razão regista as transações de forma segura, semelhante à forma como os bancos registam as transações financeiras, mas com maior velocidade de transação e maior transparência. O aspecto mais importante da educação blockchain é mostrar como ela aprimora e melhora os processos atuais. Não surgiu do nada. Surgiu para resolver algumas das limitações enfrentadas pelas finanças tradicionais.

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