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A história completa de como os fracos controles internos da FTX contribuíram para seu colapso

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  • A FTX tinha processos de relatórios financeiros ruins em vigor
  • A má cultura corporativa prejudicou a qualidade das relações de trabalho
  • Um sistema comprometido expôs acionistas e usuários a riscos elevados

A negligência nos controles internos corporativos pode ter exacerbado o colapso da FTX, de acordo com o novo CEO John J. Ray III. Ele destacou que, em seus 40 anos de experiência jurídica e em reestruturação, há quatro fatores comuns que agravam uma crise de falência.

São deficiências de controles internos, conformidade regulatória, recursos humanos e integridade do sistema. A situação da FTX não é diferente. Na verdade, o caso da troca problemática poderia ser pior.

De acordo com petição inicial arquivado em 17 de novembro, John Ray identificou três principais deficiências de controle interno que colocaram a FTX nessa confusão.

Relatório financeiro

Em primeiro lugar, a FTX tinha relatórios financeiros ruins e distorcidos. Em comparação, a FTX US e suas afiliadas nos EUA foram auditadas pela Armanino LLP, uma empresa que John Ray admitiu conhecer bem.

A FTX International e suas empresas afiliadas, no entanto, foram aparentemente auditadas pela Prager Metis. Ray afirmou que não se lembrava dessa empresa do ponto de vista profissional. Curiosamente, as demonstrações financeiras auditadas da Alameda Research ainda não estão totalmente disponíveis.

Portanto, os relatórios financeiros publicados não são confiáveis, pois o processo pode ter sido subvertido por Sam Bankman-Fried (SBF).

Além disso, não havia controles de desembolso para os fundos da FTX. Também não havia documentos de suporte para os supostos empréstimos de fundos da FTX que foram supostamente usados ​​para comprar imóveis nas Bahamas. Sem mencionar os empréstimos pessoais de US$ 1 bilhão e US$ 0,5 bilhão para SBF e Nishad Singh, diretor de engenharia da FTX, da Alameda Research.

Pior ainda, os empréstimos foram aprovados e desembolsados ​​por meio de uma “plataforma de bate-papo”, em vez de uma plataforma verificável e auditável.

Abordagem caótica para recursos humanos

Ray também descobriu que não havia registros ou responsabilidades definidas para a maioria dos funcionários e contratados da FTX. De acordo com um New York Times relatórioalguns funcionários estavam morando juntos e se envolvendo romanticamente.

Tais relacionamentos podem facilmente minar as relações trabalhistas e corroer a cultura corporativa geral.

Além disso, alguns funcionários seniores eram desqualificados e inexperientes. Por exemplo, Caroline Ellison, CEO da Alameda Research, vangloriou-se de que precisava apenas de um conhecimentos basicos de matematica para se tornar CEO da empresa.

A integridade do sistema FTX foi comprometida

O Sr. Ray também confirmou que a SBF e o Sr. Wang eram os únicos indivíduos que tinham acesso aos ativos digitais da FTX e suas subsidiárias em todo o mundo. A única exceção para acesso a ativos digitais foi a LedgerX, uma subsidiária da FTX regulada pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Infelizmente, a única maneira de acessar esses ativos era por meio de uma conta de e-mail de grupo insegura. Tal prática é inaceitável no gerenciamento porque a conta de e-mail do grupo era o usuário root para acessar as chaves privadas dos ativos digitais mantidos. Como resultado, as chaves privadas e os dados FTX confidenciais podem ser facilmente comprometidos por hacks cibernéticos.

No geral, essas frouxidão de controle corporativo levaram a FTX à ruína. Há uma razão pela qual a governança corporativa tem precedência em qualquer sistema organizacional e consequente alinhamento com os interesses dos acionistas. Tire isso e as coisas desmoronam.

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