A Dinamarca propõe um novo modelo de tributação isso tributaria os ganhos não realizados em criptomoedas em 42%, alinhando os ativos digitais com as regras existentes para determinados contratos financeiros.
Esta abordagem envolve o cálculo anual de ganhos e perdas com base na variação do valor das participações do contribuinte, independentemente de os ativos terem sido vendidos. O lucro tributável refletiria a diferença entre o valor no início e no final do ano.
Ao abrigo deste sistema de tributação baseado em inventários, os ganhos seriam incluídos como rendimentos de capital, enquanto as perdas poderiam ser deduzidas dos ganhos na mesma categoria no mesmo ano. As perdas não utilizadas poderiam ser transportadas para compensar ganhos futuros. Este método visa fornecer uma estrutura consistente para a tributação de instrumentos financeiros, incluindo criptomoedas.
Tributação tradicional de instrumentos financeiros da Dinamarca
A Dinamarca gere alguns contratos financeiros tradicionais ao abrigo das regras estabelecidas na Kursgevinstloven (Lei do Imposto sobre Ganhos de Capital), especificamente nas Secções 29 a 33. No entanto, apenas certos tipos de investimentos e as contas estão sujeitas a tributação sobre ganhos não realizados.
- Tributação baseada em estoques (Lagerprincippet):
Os ganhos e perdas de contratos financeiros são tributados anualmente com base no seu valor no início e no final do exercício, independentemente de o contrato ser vendido (realizado). Este sistema garante a tributação mesmo sobre ganhos não realizados. - Princípio da Separação (Princípio da Separação):
Os contratos financeiros são tributados separadamente do ativo subjacente. Isto significa que as alterações de valor no contrato financeiro são importantes para efeitos fiscais, e não necessariamente os movimentos do ativo subjacente. - Limitações de dedução fiscal (Fradragsbegrænsning):
Embora as empresas possam geralmente deduzir perdas em contratos financeiros, há exceções. Por exemplo, as perdas em contratos específicos relacionados com ações, tais como os vinculados a ações de subsidiárias ou de grupos, são limitadas. Estas perdas só podem ser deduzidas dos ganhos de outros contratos financeiros. - Para pessoas físicas:
Para os contribuintes individuais, as perdas em contratos financeiros só podem ser deduzidas dos ganhos dentro da mesma categoria (ou seja, contratos financeiros). As perdas podem ser transportadas e utilizadas em exercícios fiscais futuros, mas estão sujeitas a limitações.
Alguns fundos negociados em bolsa (ETFs) na Dinamarca são tributados anualmente sobre ganhos não realizados. Normalmente são ETFs que acumulam e reinvestem dividendos e são tributados a taxas de 27% ou 42% sobre ganhos não realizados a cada ano.
Aktiesparekonto (Conta Poupança de Ações) permite que pessoas físicas invistam em ações listadas e fundos mútuos baseados em ações com uma alíquota de imposto de 17% sobre o retorno. A tributação baseia-se nos ganhos não realizados no final do ano, seguindo o ‘lagerprincippet’ (princípio do inventário).
Estes investimentos são excepções à regra geral, onde os contratos financeiros tradicionais, como acções e obrigações, são geralmente tributados sobre os ganhos realizados. O ‘lagerprincippet’ é aplicado a estes tipos de investimento específicos para encorajar estratégias de investimento a longo prazo, tributando os aumentos de valor anuais em vez de esperar até que o investimento seja vendido.
Impacto na negociação de criptografia por meio de novo sistema
O novo sistema pode ser considerado menos oneroso para os comerciantes de baixa frequência, uma vez que teriam menos activos para avaliar anualmente, reduzindo a carga de trabalho administrativo. Os comerciantes frequentes podem beneficiar de uma maior precisão nos rendimentos declarados, sem a necessidade de acompanhar meticulosamente as transações individuais. Em vez disso, concentrar-se-iam na variação global do valor das suas participações ao longo do ano fiscal.
Contudo, tributar os ganhos não realizados levanta preocupações de liquidez. Os contribuintes podem dever impostos sobre os ganhos sem vender activos para gerar dinheiro para pagamento. Reconhecendo este desafio, a recomendação inclui possíveis medidas para aliviar as restrições de liquidez, tais como regras de reporte ou disposições para mitigar os efeitos de quedas repentinas de preços após o final do ano fiscal. Estas medidas visam aliviar a pressão financeira resultante da tributação de ganhos que existem apenas no papel.
A implementação de um modelo de tributação baseado em inventário poderia impactar significativamente os investidores em criptografia na Dinamarca. A tributação dos ganhos não realizados pode afectar as estratégias de investimento, uma vez que os investidores poderão ter de contabilizar potenciais obrigações fiscais, mesmo quando detêm activos a longo prazo. Isto poderia influenciar o comportamento comercial, levando os investidores a obter ganhos ou perdas estrategicamente para gerir as obrigações fiscais. A exigência de pagar impostos sobre os ganhos em papel também pode impactar a atratividade dos investimentos em criptografia em comparação com outras classes de ativos.
Os problemas de liquidez são particularmente notáveis no mercado criptográfico, onde os valores dos ativos podem flutuar dramaticamente em curtos períodos. A tributação dos ganhos que existem apenas no papel poderá sobrecarregar os recursos dos investidores, especialmente se o mercado sofrer uma recessão pouco depois da avaliação fiscal. Mesmo com medidas para aliviar os problemas de liquidez, os investidores poderão enfrentar desafios no cumprimento das obrigações fiscais sem liquidar activos, introduzindo riscos e incertezas adicionais.
Maior escrutínio da tributação criptográfica na Europa
Esta medida da Dinamarca está alinhada com o crescente escrutínio regulatório global da criptografia. Como relatado por CriptoSlatepesquisadores do Federal Reserve Bank de Minneapolis e economistas do Banco Central Europeu (BCE) discutiram recentemente maneiras de enfrentar os desafios das criptomoedas como o Bitcoin. Alguns até sugeriram medidas para “eliminar” o Bitcoin, destacando as preocupações crescentes entre os reguladores sobre o impacto dos ativos digitais nos sistemas financeiros tradicionais.
O economista do BCE, Jürgen Schaaf, levantou preocupações de que o aumento do preço do Bitcoin beneficia desproporcionalmente os primeiros adotantes, levando potencialmente a desvantagens económicas significativas para os retardatários ou não detentores. Ele argumentou que o Bitcoin não aumenta a capacidade produtiva da economia e que os ganhos de riqueza dos primeiros investidores ocorrem às custas de outros. Schaaf sugeriu que políticas deveriam ser implementadas para conter a expansão do Bitcoin ou potencialmente eliminá-la, alertando que as políticas pró-Bitcoin poderiam distorcer ainda mais a distribuição de riqueza e ameaçar a estabilidade social.
No entanto, o Satoshi Action Fund elaborou uma refutação sólida ao documento do BCEdestacando sucintamente o falhas nos argumentos.
Alguns observadores veem o modelo de tributação proposto pela Dinamarca como parte deste esforço mais amplo, potencialmente visando reduzir o uso de criptografia através da imposição de obrigações fiscais mais rigorosas. Ao alinhar a tributação das criptomoedas com determinados contratos financeiros e tributar os ganhos não realizados, o governo poderia procurar uma regulamentação mais rigorosa do mercado das criptomoedas, possivelmente desencorajando o investimento especulativo.
Por que a Dinamarca pretende tributar os ganhos criptográficos não realizados?
O modelo proposto está alinhado com a atual tributação dos contratos financeiros na Dinamarca, promovendo a consistência entre os diferentes instrumentos financeiros. Ao tratar a criptografia de forma semelhante, as autoridades pretendem simplificar o sistema tributário e reduzir as complexidades na tributação da criptografia. Isto reflete um esforço para integrar as criptomoedas no quadro regulamentar financeiro estabelecido.
No entanto, a implementação de tal sistema tributário requer uma consideração cuidadosa do seu impacto sobre os investidores e o ecossistema criptográfico mais amplo. Equilibrar a necessidade de uma tributação eficaz com os encargos potenciais para os contribuintes é crucial para evitar consequências indesejadas. Estas poderiam incluir a condução de atividades criptográficas para a clandestinidade, o envio de investidores para jurisdições com regimes fiscais mais favoráveis ou a redução da competitividade do setor financeiro da Dinamarca.
A recomendação do governo sinaliza um desenvolvimento significativo na tributação das criptomoedas, enfatizando o desejo de adaptar as leis fiscais para acomodar as tecnologias financeiras emergentes. Ainda não se sabe como esta proposta afetará o mercado de criptografia da Dinamarca, mas destaca a evolução contínua das abordagens regulatórias aos ativos digitais.
