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A demanda por stablecoins cresce à medida que o mercado se prepara para a volatilidade

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Um aumento constante na oferta circulante de stablecoins mostra uma demanda crescente por esses ativos. Isto sugere que mais comerciantes e investidores estão se preparando para entrar no mercado ou facilitando mais atividades comerciais.

O aumento na oferta circulante agregada de stablecoins nos últimos seis meses representa um desenvolvimento significativo. A oferta agregada das cinco maiores moedas atingiu um pico de mais de 150,874 mil milhões de dólares em 16 de junho – representando um aumento substancial em relação aos 124,890 mil milhões de dólares registados no início do ano.

As stablecoins fornecem um refúgio durante períodos de incerteza do mercado e liquidez durante períodos de movimentos ascendentes de preços. O aumento da sua oferta em circulação mostra uma mudança no sentido da estabilidade e da gestão do risco entre os investidores e uma maturidade geral do mercado, que opta por aplicar o seu capital através de stablecoins em vez de moedas fiduciárias.

As mudanças específicas nas ofertas circulantes de stablecoins individuais mostram como as preferências do mercado mudaram ao longo do ano.

Amarração continua a ser uma força dominante no mercado de stablecoin, com USDT oferta aumentando de US$ 91,71 bilhões para US$ 112,48 bilhões. De forma similar, USDC crescimento de US$ 24,5 bilhões para US$ 32,4 bilhões indica forte demanda por Círculo moeda estável.

Em contrapartida, a diminuição dramática da BUSD fornecimento de US$ 1,011 bilhão para US$ 70,421 milhões e TUSD queda de US$ 2,310 bilhões para US$ 495,710 milhões reflete seu significativo desafios regulatórios e diminuindo o interesse dos investidores.

O fato de que Estrado a oferta permaneceu constante em US$ 5,347 bilhões, sugerindo uma demanda estável por esta stablecoin descentralizada, o que poderia refletir uma preferência por produtos financeiros descentralizados no mercado. A estabilidade em meio às flutuações na oferta de outras stablecoins mostra uma demanda equilibrada por moedas centralizadas e descentralizadas, cada uma atendendo a diferentes necessidades e apetites de risco no mercado.

oferta agregada de stablecoins no ano
Gráfico mostrando a avaliação agregada (vermelho) dos cinco principais estábulos: USDT (verde), USDC (azul), BUSD (amarelo), DAI (roxo) e TUSD (azul escuro) de 1º de janeiro a 16 de junho de 2024 ( Fonte: Glassnode)

A mudança de 30 dias no poder de compra da moeda estável nas bolsas, que aumentou na semana passada sem influxos correspondentes de Bitcoin e ETHindica um acúmulo significativo dessas stablecoins nas exchanges.

Esta acumulação sugere que os traders estão a preparar-se para potenciais movimentos de mercado e a proteger-se contra a volatilidade. Este comportamento indica que o mercado está num estado de prontidão, onde os participantes estão preparados para mobilizar capital rapidamente em resposta aos movimentos do mercado.

troca de poder de compra variação líquida no ano
Gráfico mostrando a mudança de 30 dias no poder de compra da moeda estável nas bolsas de 1º de janeiro a 16 de junho de 2024 (Fonte: Glassnode)

Analisar o Stablecoin Supply Ratio (SSR) juntamente com as mudanças na oferta circulante de stablecoin faz sentido porque fornece uma compreensão mais profunda de como a liquidez da stablecoin afeta O preço do Bitcoin.

O SSR mede a relação entre a oferta de Bitcoin e a oferta agregada de stablecoin, destacando o potencial poder de compra das stablecoins em relação ao Bitcoin. Mudanças significativas no fornecimento de stablecoins podem alterar o SSR, indicando possíveis mudanças no sentimento do mercado e a prontidão do capital para entrar ou sair do BTC.

taxa de fornecimento de stablecoin bitcoin ssr no ano
Gráfico mostrando a taxa de oferta de stablecoin (SSR) de 1º de janeiro a 16 de junho de 2024 (Fonte: Glassnode)

O SSR atual é de 8,6919. As bandas de Bollinger superior e inferior do SSR, 10,3718 e 5,5973, indicam que está dentro de uma faixa estável. Historicamente, o Bitcoin atingiu o pico quando o SSR quebrou acima da faixa superior de Bolinger, e quedas acentuadas foram observadas quando caiu abaixo da faixa inferior.

Este padrão mostra que movimentos significativos no SSR podem servir como um indicador para o movimento dos preços do Bitcoin, cimentando ainda mais os laços do Bitcoin com a liquidez proveniente do mercado de stablecoin.

No geral, o aumento da oferta de stablecoin, a mudança significativa de 30 dias no poder de compra de stablecoin nas bolsas e o SSR estável indicam um mercado cauteloso, mas preparado. Os investidores parecem estar se posicionando para a volatilidade potencial, contando com stablecoins como proteção enquanto monitoram de perto os movimentos de preços do Bitcoin através do SSR.

Este ambiente sugere um período de consolidação em que os participantes no mercado aguardam sinais mais claros antes de tomarem medidas substanciais.

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