Bitcoin (Bitcoin) está preparado para um rompimento potencial, à medida que o aumento do investimento institucional, o crescimento das participações de mineradores e o aumento dos fluxos de produtos negociados em bolsa (ETP) sinalizam a demanda crescente, de acordo com VanEck’s mais recente Bitcoin ChainCheck relatório.
O relatório também destacou que a crescente influência da adoção institucional no mercado Bitcoin fortaleceu a correlação entre os fluxos de ETP e o preço do BTC.
Correlação ETP
Os dados do relatório mostraram que as entradas líquidas semanais em ETPs de Bitcoin dos EUA atingiram US$ 19,4 bilhões em meados de outubro, com as entradas institucionais impulsionando grande parte do processo de descoberta de preços.
A correlação entre as entradas semanais de ETP e os retornos do Bitcoin foi notavelmente forte, com um valor de R² de 0,3422. Isto indica que o dinheiro institucional está cada vez mais liderando, em vez de seguir os movimentos de preços do Bitcoin. O valor R² é um indicador comumente usado para determinar como um modelo ajusta os dados e prevê resultados futuros.
O chefe de pesquisa de ativos digitais da VanEck, Mathew Sigel, disse:
“A participação institucional, através destes veículos de investimento, está a ter um impacto claro no preço, reforçando a posição do Bitcoin como um ativo chave no sistema financeiro global.”
O relatório também descobriu que os fluxos diários de ETP mostraram um poder preditivo modesto para as mudanças nos preços do Bitcoin nas negociações após o expediente, sublinhando ainda mais a influência dos fluxos institucionais.
A análise de VanEck revelou que durante períodos específicos de julho a setembro, a relação entre os fluxos de ETP e os retornos do Bitcoin se fortaleceu, demonstrando como a dinâmica do mercado dos EUA está se espalhando para os mercados criptográficos globais 24 horas por dia, 7 dias por semana.
Macro-hedge
VanEck afirmou que o Bitcoin está sendo cada vez mais reconhecido como uma “macro-hedge” contra a instabilidade econômica e a volatilidade do mercado. O relatório apontou para o apelo crescente do Bitcoin entre os investidores institucionais que procuram proteger as suas carteiras da inflação, da desvalorização da moeda e da incerteza geopolítica.
Muitos veem o Bitcoin como uma proteção contra as flutuações tradicionais do mercado financeiro, semelhante ao ouro, mas com benefícios adicionais como liquidez e acessibilidade digital. As tendências recentes na actividade mineira e nas estratégias de tesouraria corporativa reforçaram esta narrativa.
O relatório observou que os mineiros listados nos EUA adicionaram 2% aos seus títulos de Bitcoin em setembro, após um aumento de 11% em agosto. Esta acumulação crescente de BTC, juntamente com um aumento de 8% nos investimentos de tesouraria corporativa, demonstra uma confiança institucional robusta nas perspectivas de longo prazo do Bitcoin.
Segundo Sigel:
“Mineradores de capital aberto e grandes corporações, incluindo a gestora imobiliária japonesa Metaplanet, continuam a acumular Bitcoin, refletindo seu crescente status como reserva de valor.”
afirmou Matthew Sigel, chefe de pesquisa de ativos digitais da VanEck.
Sentimento e domínio do mercado
O sentimento do mercado em torno do Bitcoin melhorou significativamente, com quase 90% dos endereços Bitcoin agora lucrando. O rácio de lucros/perdas não realizados aumentou 6% no último mês, indicando uma perspetiva mais otimista em comparação com os meses de verão.
Além disso, o domínio do Bitcoin no mercado criptográfico aumentou para 57%, atingindo níveis não vistos desde abril de 2021. Este aumento na participação de mercado fortalece ainda mais o status do Bitcoin como principal reserva de valor dentro do ecossistema criptográfico.
O relatório também destacou a resiliência do Bitcoin em vários ambientes regulatórios, especialmente à medida que os reguladores dos EUA, incluindo a SEC, aumentam o escrutínio dos ativos digitais não-Bitcoin. O Bitcoin, por outro lado, permaneceu em grande parte isolado desta pressão, reforçando o seu papel como um ativo mais seguro.
Em termos de tendências regionais, os traders dos EUA e da Europa têm sido os principais impulsionadores do desempenho dos preços do Bitcoin, com o ativo ganhando 2% durante o horário de negociação nos EUA e 4% durante as sessões europeias no mês passado.
Entretanto, o padrão de longa data de venda de Bitcoin na Ásia a compradores dos EUA e da Europa permanece intacto e tem sido um factor consistente nos movimentos de preços, com a procura dos mercados ocidentais muitas vezes compensando a pressão de venda dos mercados asiáticos.
