Três candidatos esperançosos ao ETF, Tons de cinza e Fidelidadee VanEck arquivaram agora seu formulário 8-A junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), marcando avanços significativos nos esforços contínuos para estabelecer um ETF Bitcoin à vista. Esses registros são cruciais porque significam o registro necessário para que os emissores negociem em bolsa após receberem aprovação.
Seguindo de perto a Fidelity, que entrou com o pedido em 3 de janeiro, o pedido da Grayscale hoje destaca sua busca contínua de converter seu carro-chefe Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) em um ETF de bitcoin à vista. Este movimento faz parte de uma tendência mais ampla, com várias empresas proeminentes engajadas ativamente nos esforços para lançar um ETF Bitcoin à vista no ano passado.
Os fornecedores atuais na corrida pelo primeiro lugar no ETF Bitcoin incluem BlackRock, VanEck, Grayscale Investments, Hashdex, Valkyrie, Fidelity, Invesco, WisdomTree, Ark 21 Shares e Franklin Templeton. Até o momento desta publicação, apenas Grayscale, VanEck e Fidelity apresentaram seu 8-A.
O que é um Formulário SEC 8-A?
O Formulário 8-A da SEC, também conhecido como Registro de Certas Classes de Valores Mobiliários, é um documento exigido pela SEC de empresas que buscam registrar valores mobiliários antes que possam ser oferecidos em bolsa. Este formulário requer uma descrição do tipo de títulos fornecidos, detalhes da emissão, data de distribuição e termos. Também exige informações sobre o emissor, incluindo o nome exato da entidade que registra os valores mobiliários, a jurisdição de constituição e outros detalhes essenciais.
Tradicionalmente, no contexto dos ETFs, o processo começa quando um potencial gestor de ETF, conhecido como patrocinador, apresenta um plano à SEC para criar um ETF. Assim que o plano for aprovado, o patrocinador firma um acordo com um participante autorizado com poderes para criar ou resgatar cotas do ETF.
Um Formulário 8-A normalmente é preenchido quando um ETF é aprovado. Este formulário deve ser enviado antes que os títulos possam ser oferecidos em bolsa. Entra em vigor automaticamente 60 dias após o depósito. Se uma classe de valores mobiliários estiver sendo registrada simultaneamente sob o Securities Act, o formulário entrará em vigor após a entrada em vigor de uma declaração de registro do Securities Act. É fundamental observar que, embora o preenchimento deste formulário seja uma etapa necessária no registro de valores mobiliários, ele pode ser feito antes da aprovação e não indica que a aprovação foi concedida.
Por exemplo, no caso de um ETF Bitcoin Strategy, a empresa Valkyrie apresentou um 8-A à SEC em 15 de outubro de 2023, após a divulgação do plano para o ETF, sinalizando para muitos que o fundo poderá começar a ser negociado em breve. O fundo então abriu para negociação sete dias depois.
Eric Blachunas, da Bloomberg comentou no arquivamento da Grayscale e seu Diretor Jurídico postagem“apenas preenchendo alguns formulários”, afirmando,
“Praticamente iminente, sim. Dito isto, os formulários 8-A não equivalem a aprovação (é por isso que não estou twittando sobre eles), mas fazem parte do processo normal de preparação, então isso é bom.”
Conversão de ETF Bitcoin à vista em tons de cinza.
O envio do Formulário 8-A pela Grayscale indica seu progresso em direção à possibilidade de obter a aprovação de um ETF Bitcoin spot. Mostra a sua disponibilidade para iniciar o ETF quando receberem luz verde regulamentar. Apesar disso, a SEC ainda não deu sinal verde para o ETF, deixando no ar a decisão final.
Historicamente, a SEC rejeitou todos os pedidos de ETFs de bitcoin à vista, citando preocupações sobre a manipulação do mercado e a proteção dos investidores. Embora a Grayscale tenha vencido recentemente uma batalha legal que obrigou a SEC a reconsiderar a sua aplicação, esta vitória não garante a aprovação. A SEC continua avaliando todas as submissões de ETFs de Bitcoin à vista, incluindo o de Grayscale, com o resultado final ainda incerto.
A expectativa por um ETF de bitcoin à vista nos EUA vem aumentando, especialmente à luz dos desenvolvimentos recentes. No final de dezembro, emissores de ETF como BlackRock e Fidelity apresentaram alteradas formulários de registro para a SEC nomeando seus participantes autorizados, o que muitos observadores da indústria interpretaram como um esforço conjunto para a aprovação de um ETF de bitcoin à vista. Esses registros detalhavam vários aspectos operacionais dos ETFs propostos, incluindo os processos de criação e resgate.
Essa onda de atividade ocorre poucos dias antes de um prazo crucial para a SEC, onde se espera que o órgão regulador decida sobre a aprovação ou desaprovação de um ETF de bitcoin à vista. O Bitcoin subiu 6,89% em relação ao mínimo de 3 de janeiro, à medida que o otimismo retorna ao mercado após os US$ 700 milhões de ontem liquidação evento.
