Hackers e fraudadores são atraídos para cripto como moscas para mel. Isso torna a custódia de cripto um negócio de alto risco, ao contrário da custódia de ativos tradicionais como ações e títulos, que é considerada um trabalho crucial, mas bastante direto.
Os altos riscos vêm com o alto risco de salvaguardar a cripto, o que por sua vez torna a custódia de cripto um negócio caro. De acordo com Hadley Stern, diretor comercial da ferramenta de custódia Solana Marinade, custa até 10 vezes mais para custodiar cripto em comparação com ativos tradicionais, Bloomberg relatório.
De acordo com Stern, que anteriormente chefiou a custódia de ativos digitais no Bank of New York Mellon Corp, os custos mais altos fazem da custódia de criptomoedas uma área de grande crescimento para bancos tradicionais de Wall Street e também para startups.
Atualmente um mercado de US$ 300 milhões, o negócio de custódia de criptomoedas está crescendo em ritmo acelerado — a uma taxa de cerca de 30% ao ano, de acordo com estimativas da Fireblocks.
Campbell Harvey, professor de finanças na Duke University, disse à Bloomberg que os novos participantes do negócio estão “apostando que esse mercado se tornará substancialmente maior”.
Os bancos tradicionais estão se aventurando nas criptomoedas
Atualmente, a custódia de criptomoedas é dominada por Coinbase e BitGo. Isso ocorre porque as empresas tradicionais têm hesitado em investir em criptomoedas devido à incerteza regulatória.
No entanto, bancos como BNY Mellon, State Street Corp. e Citigroup entraram no negócio de custódia de criptomoedas ou anunciaram planos para fazê-lo. Mas os players têm dado principalmente passos de bebê.
Por exemplo, BNY Mellon lançado uma plataforma de custódia de ativos digitais em outubro de 2022, mas ela só suporta custódia de Bitcoin e Ethereum e ainda não se expandiu para outras criptomoedas. A Nasdaq, por outro lado, pausando seu plano de lançar um negócio de custódia de criptomoedas em julho de 2023, citando “mudanças no ambiente empresarial e regulatório”, após anunciá-lo em setembro de 2022.
A custódia de criptomoedas é controversa
Os serviços de custódia de terceiros há muito são malvistos pela comunidade cripto. O antigo mantra cripto de “não suas chaves, não suas moedas” continua a lançar uma sombra sobre os serviços de custódia. Esta frase enfatiza a importância de manter as próprias chaves de criptografia para manter o controle sobre os ativos.
As empresas de custódia de criptomoedas têm se esforçado para reduzir os riscos de hacks e roubos, mas seus registros estão longe de ser completamente limpos. No início deste mês, a Robinhood, uma corretora de varejo popular, e a empresa de investimentos Galois Capital fizeram um acordo com a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA por lapsos nos protocolos de custódia, pelo menos parcialmente.
A SEC dos EUA continua sendo o principal obstáculo
Um dos obstáculos regulatórios significativos tem sido a regra da SEC, SAB 121, que impõe restrições a empresas financeiras que oferecem serviços de custódia de criptomoedas. Enquanto o presidente Joe Biden vetou um esforço do congresso para anular a regra, alguns bancos receberam isenções.
Em um discurso em 9 de setembro, um funcionário da SEC explicou com exemplos os casos específicos em que os bancos receberam uma isenção da regra SAB121 e o porquê. Ainda assim, a incerteza persiste, com muitos na indústria aguardando mudanças potenciais dependendo do resultado da eleição presidencial dos EUA.
A comunidade cripto está esperando ansiosamente pelo ex-presidente Donald Trump para vencer as eleições de novembro. Trump prometeu substituir o presidente da SEC, Gary Gensler, por alguém que abraçaria a cripto em vez de sufocá-la.
David Portilla, sócio da Davis Polk & Wardwell LLP que representa clientes bancários e de criptomoedas, disse à Bloomberg:
“Embora a SEC tenha começado a fornecer alívio sob o SAB 121 para bancos, ela não o fez de uma maneira transparente que se aplique a todos os níveis… Os riscos tecnológicos, legais e regulatórios citados pelo SAB 121 são substancialmente mitigados pela estrutura legal e de supervisão existente e extensa que se aplica às organizações bancárias, mas a política da SEC não reflete isso.”
Alguns participantes estrangeiros, como a Copper, sediada em Londres, estão esperando a vitória de Trump para se concentrarem novamente no mercado dos EUA.
“É só que, dependendo do resultado da eleição, pode acontecer mais rápido ou mais devagar”, disse Bobby Zagotta, diretor executivo da exchange de criptomoedas Bitstamp USA, que usa BitGo para custódia. Ele acrescentou:
“Os principais players de Wall Street não vão perder uma oportunidade, principalmente se isso sinalizar uma evolução do mercado de serviços tradicionais.”
