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A correlação do Bitcoin com Wall Street aumenta: boas notícias ou más?

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  • O Bitcoin superou as ações tradicionais dos EUA em 2024.
  • A correlação mais alta afetou a narrativa do porto seguro do Bitcoin.

O mercado criptográfico e as finanças tradicionais começaram a mover-se em conjunto em 2024, após uma dissociação prolongada no ano passado.

Notavelmente, a correlação entre Bitcoin [BTC]e índices de ações populares como S&P 500 e NASDAQ 100 saltaram para o máximo de 2 meses em 19 de fevereiro, de acordo com a empresa de análise on-chain IntoTheBlock.

Correlação do Bitcoin com ações

Fonte: IntoTheBlock

Mercados “arriscados” se aproximam

AMBCrypto estudou as trajetórias de preços das duas classes de ativos e detectou um grau de alta em ambas.

O Bitcoin saiu claramente vitorioso, subindo 16% no acumulado do ano, enquanto o índice S&P 500 registrou ganhos decentes de 5,5% no mesmo período.

IntoTheBlock atribuiu a recuperação às fortes expectativas de cortes nas taxas por parte do Federal Reserve dos EUA.

Com a inflação a arrefecer significativamente, os participantes no mercado estavam esperançosos numa postura mais pacífica, o que beneficiaria ativos de risco como Bitcoin e ações.

Crescimento do Bitcoin e do S&P 500

Fonte: Visão de Negociação

Tome com uma pitada de sal

Embora a forte correlação tenha dependido de uma maior liquidez do mercado e, portanto, de preços futuros mais elevados, tal cenário deve ser visto com cautela.

Os defensores do Bitcoin há muito que o posicionam como um porto seguro, ou um investimento cujo valor deverá ser estável ou mesmo aumentar durante as crises económicas, semelhante a metais preciosos como o ouro.

Simplificando, para ser visto como uma proteção contra a inflação pelos investidores, um ativo deve apresentar um distanciamento significativo dos mercados tradicionais

Agora, se o Bitcoin começar a se comportar como um ativo de risco, essa narrativa vira de cabeça para baixo.

O outro problema, ironicamente, foi o lançamento de spot Bitcoin ETFs. O veículo de investimento torna muito mais fácil para os participantes do TradFi negociar Bitcoins.

Era altamente provável que estes investidores tratassem o Bitcoin como outro activo de risco, fazendo com que respondesse aos gatilhos macroeconómicos da mesma forma que Wall Street reage.

Essa volatilidade pode não ser ideal para o Bitcoin no longo prazo.


Quantos são 1.10.100 BTCs valem hoje?


Dito isto, a volatilidade realizada em 1 semana do Bitcoin caiu significativamente no mês passado, de acordo com a análise da AMBCrypto dos dados da Glassnode.

Resta saber se maiores entradas em ETFs injetarão mais volatilidade no mercado criptográfico.

A volatilidade percebida do Bitcoin cai

Fonte: Glassnode

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