A análise do ciclo de mercado gritava ‘obter lucro’ antes da liquidação de 19 de maio

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Bem-vindo ao boletim informativo semanal da Cointelegraph Market. Nesta semana, identificaremos as tendências dos setores emergentes no cenário das criptomoedas, a fim de ampliar sua compreensão dos ciclos de mercado e equipar melhor os leitores para aproveitar as vantagens dos microciclos que ocorrem regularmente na estrutura do mercado maior.

O setor de criptomoedas tem uma reputação estabelecida de ser volátil e de movimentação rápida, e essas características foram totalmente exibidas em maio, quando o rápido declínio no preço do Bitcoin (BTC) de $ 60.000 para $ 33.000 levou a um êxodo em massa que eliminou $ 1,2 trilhão em valor da capitalização de mercado total.

Embora muitos em todo o ecossistema tenham colocado a culpa pela desaceleração em coisas como tweets negativos de influenciadores e figuras poderosas como Elon Musk ou outro anúncio de que o governo da China proibiu o Bitcoin, traders e analistas mais experientes estavam alertando sobre o potencial de um retração significativa por várias semanas antes da liquidação.

O rápido aumento dos preços em 2021 mostrou alguns dos sinais clássicos de comportamento de bolha, com alarmes de sobrecompra soando enquanto motoristas e balconistas do Uber ficavam satisfeitos em oferecer sua opinião sobre qual seria o próximo grande movimento.

Com isso dito, agora parece ser um bom momento para revisar as várias etapas de um ciclo de mercado para ajudar a entender melhor o que o mercado passou até agora e o que pode ser esperado nos próximos meses e anos.

Quatro fases de um ciclo de mercado

As quatro fases básicas de um ciclo de mercado, das quais todos os traders devem ter um conhecimento básico, são a fase de acumulação, a fase de remarcação, a fase de distribuição e a fase de remarcação.

Fases de um ciclo de mercado. Fonte: Investopedia

A fase de acumulação ocorre depois que um mercado atingiu o fundo do poço e é caracterizada pelos inovadores e adotantes iniciais comprando o ativo por seu potencial de longo prazo antes de qualquer movimento significativo de preço.

Esta fase foi observada no mercado de criptomoedas começando por volta de dezembro de 2018, quando o preço do BTC caiu abaixo de $ 3.500 e se estendeu até outubro de 2020, quando seu preço começou a subir significativamente acima de $ 12.000.

Gráfico BTC / USD de 1 dia. Fonte: Bitstamp

A fase de mark-up realmente começou a esquentar em dezembro de 2020 e se estendeu até janeiro de 2021 conforme o BTC e o setor de finanças descentralizadas (DeFi) estavam atraindo atenção global, com a capitalização de mercado total subindo para um nível superior a US $ 2,5 trilhões em maio conforme a distribuição fase começou a iniciar.

Capitalização de mercado total da criptomoeda. Fonte: CoinMarketCap

Durante as fases de distribuição, os vendedores começam a dominar e o sentimento de alta anterior torna-se misto, fazendo com que os preços fiquem presos em uma faixa de negociação. A fase termina quando o mercado inverte a direção.

Alguns dos padrões gráficos típicos vistos durante este tempo, conforme descrito pela Investopedia, são topos duplos e triplos ao lado de padrões de cabeça e ombros bem conhecidos, que foram os sinais de alerta apresentados pelo BTC e vistos por analistas técnicos antes deste mais recente liquidação.

Semelhante ao mercado altista de 2017-2018, o preço do BTC atingiu um novo recorde histórico (ATH) e, em seguida, começou a cair, o que resultou na rotação de fundos do Bitcoin para o mercado altcoin, impulsionando ainda mais a capitalização de mercado total para uma alta recorde de US $ 2,53 trilhões em 12 de maio.

Para o astuto negociante de criptografia, esse padrão era um sinal de que uma fase de redução de preço estava se aproximando e que seria sensato realizar lucros, já que o BTC flutuou entre $ 40.000 e $ 60.000 e as altcoins atingiram o máximo de todos os tempos em preparação para superar as vendas -desligue e colete tokens com um desconto durante a próxima parte inferior.

Distribuição de fundos na fase de acumulação

Agora que o mercado experimentou uma retração significativa e continua em busca de um piso de preço, é um momento crucial para monitorar os movimentos dos preços, com um olho na busca de bons pontos de entrada em projetos viáveis.

Talvez o gráfico mais conhecido detalhando o ciclo de mercado típico seja “Psychology of a Market Cycle” de Wall St. Cheat Sheet. O padrão apareceu em mercados de todos os tipos, de ações e commodities a criptomoedas e imóveis.

Fases de um ciclo de mercado. Fonte: Folha de referências de Wall St.

Olhando o gráfico para Bitcoin, podemos ver um padrão de preço semelhante que começou no final de 2020 com uma possível fase de “descrença” começando em novembro. A corrida inicial em janeiro é semelhante em aparência à fase de “esperança” no gráfico acima e foi seguida por uma corrida de vários meses para um recorde eufórico em abril.

Gráfico BTC / USDT de 4 horas. Fonte: TradingView

O preço então caiu de $ 64.000 para $ 47.000 antes de voltar para a faixa de $ 53.000 a $ 60.000 quando a complacência começou a se estabelecer. A liquidação em maio impulsionou o mercado através das fases de ansiedade, negação, pânico e capitulação, e a reação do ecossistema a Os tweets de Musk, além de outras forças que pressionam o mercado para baixo, geraram uma quantidade significativa de raiva na comunidade.

Agora vem o desafio de lidar com a depressão de um valor de portfólio significativamente mais baixo e tentar decidir se o mercado atingiu o fundo do poço, sinalizando que é um bom momento para realocar fundos, ou se a melhor coisa que se pode fazer é sentar-se e aguardar novos desenvolvimentos.

As principais altas de preços durante esse período são freqüentemente vistas com descrença como uma alta de tolos – assim, o ciclo está completo e estamos de volta ao início.

Então, isso significa que agora é um bom momento para acumular os tokens de seus projetos favoritos?

Infelizmente, não há uma resposta correta garantida para essa pergunta, e é algo que cada investidor deve determinar por conta própria. Com tokens anteriormente em demanda agora com descontos significativos em comparação com apenas um mês atrás, este pode ser um bom momento para começar a calcular a média do custo em dólares de volta para as principais opções de longo prazo em preparação para o próximo ciclo superior.

Ciclos do setor de criptomoeda

O ciclo típico apresentado aqui pode ser aplicado ao mercado como um todo, bem como a tokens individuais ou setores de tokens.

Um bom exemplo disso é o aumento das finanças descentralizadas no ano passado, que tomou o mercado de criptomoedas como uma tempestade, liderado pelo surgimento de bolsas populares descentralizadas como Uniswap e plataformas de empréstimos como Aave.

Capitalização de mercado total do setor DeFi. Fonte: CoinGecko

Conforme visto no gráfico acima, o setor DeFi como um todo passou por seu próprio padrão de ciclo de mercado, que coincidiu com sua crescente popularidade e uso em todo o ecossistema.

Um padrão semelhante foi visto no aumento de tokens não-fungíveis (NFTs) em 2021, mas o momento foi diferente, destacando a ideia de que os setores se movem juntos e sugerindo os possíveis benefícios de uma abordagem setorial para investir em criptomoedas.

ENJ / USDT vs. CHZ / USDT vs. AXS / USDT vs. MANA / USDT. Fonte: TradingView

Para aproveitar essas oportunidades, os traders às vezes são forçados a adotar uma abordagem contrária. A fase de acumulação é muitas vezes marcada pela diminuição do sentimento, mas o melhor momento para vender é durante a fase de distribuição, quando o sentimento está em seu ápice e a maioria dos negociantes está apostando tudo na esperança de grandes riquezas.

Quanto às perspectivas atuais do mercado, é possível que o melhor curso de ação seja adotar uma abordagem de esperar para ver, mantendo um pouco de pó seco à margem para tirar proveito de quaisquer “vendas relâmpago” que possam surgir em nosso caminho. Seja qual for a sua escolha, lembre-se de fazer sua própria pesquisa e ter um processo de gerenciamento de risco em vigor, pois a natureza historicamente volátil do mercado de criptomoedas não mostra sinais de diminuir tão cedo.

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As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões de Cointelegraph.com. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.