Investidores que adicionaram 10% no Bitcoin (BTC) às suas estratégias de “60/40 portfólio” obteve um retorno ajustado ao risco de 90% nos últimos 12 meses, superando o retorno de 51% do Gold no mesmo período.
Em um 16 de junho Post via Xo perfil A Ecoinometria destacou o desempenho da BTC até 13 de junho e mapeou o resultado contra o retorno total. Um portfólio 60/40 é uma estratégia na qual os investidores alocam 60% dos ativos do portfólio a ações e 40% para instrumentos de renda fixa.
Um fundo de índice de ações puro ganhou cerca de 12% com uma proporção ajustada ao risco de 0,55. A adição de títulos caiu o retorno a aproximadamente 8% e deixou a métrica de risco perto de 0,45. Realocar 10 pontos de ligação para o ouro elevou a proporção para 0,62 e elevou o retorno para 12%.
Enquanto isso, a mesma substituição por Bitcoin levou a proporção depois de 0,80 e elevou o retorno a 14%. A publicação contava apenas o desvio negativo, definindo a taxa livre de risco para zero.
Fidelity vê portfólios evoluindo
Fidelidade O pesquisador de ativos digitais Chris Kuiper e Fidelity Investments Diretor Jurrien Timmer também destacou a importância do Bitcoin na construção moderna do portfólio durante um Novo episódio da troca de valores.
Kuiper disse que os investidores agora confrontam a desglobalização, a inflação persistente e a incerteza política que prejudicam os velhos manuais de alocação.
Timmer adicionou:
“O status quo que conhecemos há décadas enfrenta uma ordem mundial transacional.”
Ambos argumentaram que os portfólios podem precisar de novos lojas de valor que operam sistemas soberanos externos.
Kuiper rastreou o crescimento anual do composto nominal de Bonds para apenas 1% a 2% na última década e observou rebaixamentos reais que atingiram 55%. Timmer lembrou 2022 quando o Tesouro “deixou de ser o porto da tempestade para trazer a tempestade”.
Esses resultados levaram o par a considerar quais ativos macro poderiam preencher a função de hedge que os títulos cumpriam. Sua resposta apontou para ativos digitais escassos, com o Bitcoin acima de tudo.
Fraqueamento do papel de Bonds
Kuiper rotulou o Bitcoin como um ativo de rede cuja volatilidade geralmente funciona a favor dos detentores. Ele citou a modelagem interna que mostra o preço de expansão de 6x para cada aumento de 40% na idade da rede.
Timmer construiu sobre essa estrutura, argumentando que o crescimento global da oferta monetária deve elevar a demanda por escassez não soberana. Ambos os pesquisadores observou que a adoção institucionalembora difícil de quantificar em tempo real, continua a aprofundar a liquidez e a execução suave.
A comparação da Ecoinometrics com o ouro reforça essa visão. Uma alocação idêntica em tamanho e financiada da mesma manga de títulos entregou uma atualização marcadamente mais baixa para o desempenho ajustado ao risco, apesar do longo mandato de Gold como uma hedge.
O desempenho superior do Bitcoin em ambos os eixos de retorno e riscos ajustados por desvantagens se alinham à narrativa de que a classe de ativos agora comanda a consideração ao lado de metais preciosos e valores mobiliários protegidos pela inflação quando os investidores montam portfólios duráveis multi-ativos.
