Resumo
- O investidor reduziu suas posições em Snowflake, JD.com, Carvana, ServiceNow
AGORA
MSFT
- Várias das ações estão entre suas principais participações.
Chase Coleman (Negociações, Portfólio), fundador da Tiger Global Management e um dos Julian Robertson (Negociações, PortfólioOs ex-“filhotes de tigre” de ) divulgaram sua carteira de ações do segundo trimestre no início deste mês.
Como um dos primeiros investidores na Meta Platforms Inc. (META, Financeiro) Facebook e Spotify Technology SA (VER, Financeiro), o fundo de hedge do guru com sede em Nova York é conhecido por se concentrar em ações de pequena capitalização e startups de tecnologia. Ele também busca oportunidades de valor entre empreendimentos em estágio inicial, empreendimentos em estágio avançado, oferta pública pós-inicial e ações do mercado secundário.
Mantendo essas considerações em mente, o arquivamento do 13F para os três meses encerrados em 30 de junho mostrou que Coleman entrou em quatro novas posições, vendeu 19 ações e acrescentou ou cortou uma série de outros investimentos existentes. Seus cinco maiores negócios para o trimestre foram reduções da Snowflake Inc. (NEVE, Financeiro), JD.com Inc. (JD, Financeiro), Carvana Co. (CVNA, Financeiro), ServiceNow Inc. (AGORA, Financeiro) e Microsoft Corp. (MSFT, Financeiro) participações.
Os investidores devem estar cientes de que os registros 13F não fornecem uma visão completa das participações de uma empresa, pois os relatórios incluem apenas suas posições em ações dos EUA e recibos de depósito americanos, mas ainda podem fornecer informações valiosas. Além disso, os relatórios refletem apenas as negociações e participações na data de apresentação da carteira mais recente, que podem ou não ser detidas pela empresa relatora hoje ou mesmo quando este artigo foi publicado.
Floco de neve
Impactando a carteira de ações em -4,05%, Coleman freou o Snowflake (NEVE, Financeiro) em 68,88%, vendendo 4,71 milhões de ações. As ações foram negociadas a um preço médio de US$ 159,54 por ação durante o trimestre.
Ele agora detém 2,13 milhões de ações no total, representando sua 10ª maior participação em 2,48% da carteira de ações. Anteriormente, era sua sexta maior participação. A GuruFocus estima que a Coleman perdeu 41,05% no investimento desde que o estabeleceu no terceiro trimestre de 2020.
O histórico do Coleman em Snowflake.
A empresa de tecnologia com sede em Bozeman, Montana, que oferece serviços de armazenamento e análise de dados baseados em nuvem, tem um valor de mercado de US$ 47,78 bilhões; suas ações estavam sendo negociadas em torno de US$ 149,57 na segunda-feira, com uma relação preço-livro de 8,74 e uma relação preço-venda de 32,62.
Desde sua oferta pública inicial em setembro de 2020, as ações caíram mais de 40%.
As ações caíram desde sua oferta pública inicial.
A GuruFocus classificou a força financeira do Snowflake em 8 de 10, com base em um nível confortável de cobertura de juros e um robusto Altman Z-Score de 18,76, indicando que está em boas condições.
A empresa está sendo prejudicada, no entanto, por margens negativas e retornos sobre patrimônio, ativos e capital que apresentam desempenho inferior à maioria dos concorrentes.
Dos gurus investidos em Snowflake, Warren Buffett (Negociações, Portfólio) tem a maior participação com 1,93% de suas ações em circulação. Frank Sands (Negociações, Portfólio), Baillie Gifford (Negociações, Portfólio), Jim Simons (Negociações, Portfólio)’ Tecnologias renascentistas, Spiros Segalas (Negociações, Portfólio) e Chuck Akre (Negociações, Portfólio) também têm posições significativas nas ações.
JD.com
Com impacto de -3,96% na carteira de ações, o investidor ajustou o JD.com (JD, Financeiro) em 37,42%, perdendo 18,25 milhões de ações. As ações foram negociadas a um preço médio de $ 57,70 cada durante o trimestre.
Coleman agora detém um total de 30,53 milhões de ações, que representam 16,44% da carteira de ações e é sua maior participação. Os dados do GuruFocus mostram que ele ganhou aproximadamente 34,18% sobre o investimento ao longo de sua vida útil.
O histórico de propriedade de Coleman no JD.com.
A empresa chinesa de comércio eletrônico tem um valor de mercado de US$ 87,02 bilhões; suas ações estavam sendo negociadas em torno de US$ 55,79 na segunda-feira, com uma relação preço-livro de 2,67 e uma relação preço-venda de 0,74.
A Linha de Valor GF
VALU
A GF Value Line sugere que a ação está significativamente subvalorizada.
A solidez financeira da JD.com foi avaliada em 7 de 10 pelo GuruFocus. Além da cobertura de juros adequada, o alto Altman Z-Score de 3,29 indica que a empresa está em situação regular. O custo médio ponderado de capital, no entanto, ofusca o retorno sobre o capital investido, sugerindo que está lutando para criar valor enquanto cresce.
A lucratividade da empresa não se saiu tão bem, obtendo uma classificação de 5 em 10 devido a margens e retornos com desempenho inferior em relação aos pares do setor. A JD.com também tem um Piotroski F-Score moderado de 4 em 9, o que significa que as condições são típicas para uma empresa estável. A classificação de previsibilidade de uma em cada cinco estrelas, no entanto, está em observação. De acordo com a pesquisa da GuruFocus, as empresas com essa classificação retornam uma média de 1,1% ao ano durante um período de 10 anos.
Com uma participação de 1,95%, Coleman continua sendo o maior acionista guru da JD.com. Outros investidores gurus com grandes participações incluem Dodge & Cox, Chris Davis (Negociações, Portfólio), Ken Fisher (Negociações, Portfólio) e Philippe Laffont (Negociações, Portfólio).
Carvana
O guru cortou o Carvana (CVNA, Financeiro) com participação de 98,68%, alienando 8,42 milhões de ações. A operação teve um impacto de -3,77% na carteira de ações. Durante o trimestre, as ações foram negociadas por um preço médio por ação de US$ 53,66.
Ele agora detém 112.370 ações no total, dando-lhe 0,02% de espaço na carteira de ações. Anteriormente, era a oitava maior participação de Coleman. GuruFocus diz que perdeu aproximadamente 45% no investimento desde que o estabeleceu no primeiro trimestre de 2019.
O histórico de propriedade de Coleman em Carvana.
A empresa com sede em Tempe, Arizona, que opera uma plataforma online para compra e venda de carros usados e é conhecida por suas máquinas de venda automática de carros de vários andares, tem um valor de mercado de US$ 4,01 bilhões; suas ações estavam sendo negociadas em torno de US$ 37,85 na segunda-feira, com uma relação preço-livro de 7,44 e uma relação preço-venda de 0,23.
De acordo com a GF Value Line, a ação, embora desvalorizada, é uma possível armadilha de valor atualmente. Como resultado, os potenciais investidores devem realizar uma pesquisa completa antes de tomar uma decisão.
A GF Value Line sugere que o estoque é uma possível armadilha de valor.
A solidez financeira e a lucratividade da Carvana foram avaliadas em 3 de 10 pelo GuruFocus. Como resultado da emissão de novas dívidas de longo prazo pela empresa nos últimos anos, a cobertura de juros é fraca. O Altman Z-Score de 1,61 também alerta que pode estar em risco de falência, uma vez que os ativos estão se acumulando a uma taxa mais rápida do que a receita está crescendo e o índice Sloan é indicativo de baixa qualidade dos lucros. Além disso, o WACC eclipsa o ROIC, então a empresa está lutando para criar valor.
Enquanto a margem operacional está se expandindo, os retornos da empresa são negativos e apresentam desempenho inferior ao da maioria dos concorrentes. Carvana também tem um Piotroski F-Score baixo de 1, indicando que as condições de negócios estão em más condições. Também registrou perdas no resultado operacional nos últimos anos.
Baillie Gifford (Negociações, Portfólio) é o maior acionista guru da Carvana com uma participação de 10,31%. Steven Cohen (Negociações, Portfólio), empresa de Simons, Lee Ainslie (Negociações, Portfólio), Bill Gates (Negociações, Portfólio)’ fundação, Laffont e Paul Tudor Jones (Negociações, Portfólio) também possuem o estoque.
Serviço agora
Coleman raspou 54,35% do ServiceNow (AGORA, Financeiro), vendendo 1,33 milhão de ações. A transação impactou a carteira de ações em -2,78%. As ações foram negociadas a um preço médio de US$ 477,87 por ação durante o trimestre.
O guru agora detém um total de 1,12 milhão de ações, que compõem 4,45% da carteira de ações e é a sétima maior holding. Ele ganhou aproximadamente 15,64% sobre o investimento até agora, de acordo com o GuruFocus.
O histórico do Coleman na ServiceNow.
A empresa de software com sede em Santa Clara, Califórnia, que opera uma plataforma de computação em nuvem para ajudar os clientes a gerenciar fluxos de trabalho digitais e operações corporativas, tem um valor de mercado de US$ 92,42 bilhões; suas ações estavam sendo negociadas em torno de US$ 457,52 na segunda-feira com uma relação preço-lucro de 502,78, uma relação preço-livro de 22,04 e uma relação preço-venda de 14,09.
Com base na GF Value Line, a ação parece estar significativamente subvalorizada atualmente.
A GF Value Line sugere que a ação está significativamente subvalorizada.
A GuruFocus avaliou a força financeira da ServiceNow em 7 de 10. Além da cobertura de juros adequada, a empresa tem um Altman Z-Score de 9,10, indicando que está em situação regular, embora os ativos estejam crescendo em uma taxa mais rápida do que a receita está crescendo. O WACC também supera o ROIC, o que significa que a empresa está lutando para criar valor.
A lucratividade da empresa não se saiu tão bem com uma classificação de 4 em 10, embora suas margens e retornos superem mais da metade dos pares do setor. A ServiceNow também tem um Piotroski F-Score moderado de 5 e uma classificação de previsibilidade de uma estrela.
Dos gurus investidos no ServiceNow, Frank Sands (Negociações, Portfólio) tem a maior participação com 1,34% de suas ações em circulação. Fisher e Steve Mandel (Negociações, Portfólio) também têm posições notáveis no estoque.
Microsoft
O investidor reduziu a Microsoft (MSFT, Financeiro) em 29,46%, ou 2,15 milhões de ações. A operação teve um impacto de -2,49% na carteira de ações. Durante o trimestre, as ações foram negociadas a um preço médio de US$ 271,99 cada.
Coleman agora detém 5,16 milhões de ações, refletindo 11,11% da carteira de ações e sua segunda maior posição. GuruFocus estima que ele ganhou 142,99% no investimento de longa data.
O histórico de retenção de Coleman na Microsoft.
A empresa de software, com sede em Redmond, Washington, tem um valor de mercado de US$ 2,07 trilhões; suas ações estavam sendo negociadas em torno de US$ 277,79 na segunda-feira com uma relação preço-lucro de 28,79, uma relação preço-livro de 12,43 e uma relação preço-venda de 10,53.
A GF Value Line sugere que a ação está bastante valorizada atualmente.
A GF Value Line sugere que a ação está bem avaliada.
A solidez financeira da Microsoft foi avaliada em 8 de 10 pelo GuruFocus, impulsionada pela cobertura de juros suficiente e um Altman Z-Score alto de 8,35. O ROIC também supera o WACC, então a criação de valor está ocorrendo.
A lucratividade da empresa obteve uma classificação de 10 em 10 com base em uma margem operacional em expansão, fortes retornos que superam a maioria dos concorrentes e um alto Piotroski F-Score de 7, indicando que as condições são saudáveis. Ganhos consistentes e crescimento de receita contribuíram para a classificação de previsibilidade de 3,5 estrelas da Microsoft. O GuruFocus encontrou empresas com esse retorno de classificação, em média, 9,3% ao ano.
Com uma participação de 0,38%, Fisher é o maior acionista guru da empresa. Outros grandes investidores gurus incluem Gestão PRIMECAP (Negociações, Portfólio), Dodge & Cox, Baillie Gifford (Negociações, Portfólio), Segallas, Al Gore (Negociações, Portfólio), a empresa de Simons, Mandel, Jeremy Grantham (Negociações, Portfólio) e Andreas Halvorsen (Negociações, Portfólio).
Negociações adicionais e composição da carteira
Durante o trimestre, o guru entrou em pequenas posições na Alphabet Inc. (GOOGL, Financeiro), Samsara Inc. (IOT
IOT
LW
Z
A maior parte da carteira de ações de US$ 11,93 bilhões do guru, composta por 73 ações, é investida nos setores cíclicos de tecnologia e de consumo.
Visão geral da carteira de ações da Coleman por setor.
Divulgações
Não temos posições nas ações mencionadas e não temos planos de comprar novas posições nas ações mencionadas nas próximas 72 horas.
