Bitcoin barracas próximas ao recorde de panos em meio a pressões derivadas, mas o potencial de fuga permanece

Bitcoin (BTC) continua a exibir força na cadeia, apesar de um período prolongado de compressão de preços entre US $ 100.000 e US $ 105.000.

De acordo com Fidelidade O vice -presidente de pesquisa dos ativos digitais, Chris Kuiper, The Flagship Crypto permanece em sua “fase de aceleração”. Um período caracterizado pela rentabilidade e volatilidade da carteira elevadas, mesmo quando a atividade de derivativos diminui o momento ascendente.

O Bitcoin fechou em US $ 104.119 em 13 de maio, com 99% dos endereços no lucro. Os dados da fidelidade mostram que 10 dias em podem ter se qualificados como sessões de alta lucro e alta volatilidade. Historicamente, essa fase está alinhada com movimentos de fuga, incluindo o aumento que se seguiu à eleição dos EUA no final de 2020.

Apesar dessas condições, o Bitcoin não conseguiu violar decisivamente seus níveis de resistência superior, com os preços de fechamento contidos em uma banda estreita de US $ 94.000 a US $ 104.000 durante o primeiro semestre de maio.

Atividade de derivativos Criando ventos contrários

De acordo com um 16 de maio Relatório por Criptoquante O colaborador Darkfost, a ação de preço restrita decorre das pressões estruturais no mercado de derivativos.

O relatório destacou que o volume cumulativo de tomador líquido, uma medida do fluxo de negociação agressivo, permaneceu negativo desde que o Bitcoin recuperou o nível de US $ 100.000. Esse desequilíbrio mostra que as posições curtas superaram os longos, gerando pressão de venda sustentada.

O posicionamento de baixa indica que os comerciantes são céticos em relação a uma mudança de curto prazo para novos máximos de todos os tempos e estão apostando ativamente contra posições mais vantagens. Enquanto esse desequilíbrio persistir, o potencial ascendente do Bitcoin permanece limitado, apesar das condições favoráveis ​​nos mercados de local e na cadeia.

A estagnação de preços na presença de fundamentos em alta não é sem precedentes. No entanto, mesmo os fortes sinais de rede podem ser silenciados temporariamente quando os fluxos derivados dominam o acúmulo de pontos.

A divergência atual entre a atividade de derivativos e a lucratividade na cadeia destaca o atrito no processo de descoberta de preços do Bitcoin.

A volatilidade do Bitcoin atinge o recorde de baixo vs. ouro

O movimento de preços suaves do Bitcoin também resultou em uma compressão histórica de volatilidade, que atingiu os níveis vistos pela última vez há mais de 10 anos.

Vaneck’s Chefe de pesquisa de ativos digitais, Matthew Sigel, observado Em 16 de maio, a volatilidade de 30 dias do Bitcoin caiu abaixo da Gold’s pela primeira vez desde o início do rastreamento de dados.

Com base nas métricas terminais da Bloomberg, a proporção BBR/GC1 está agora em 0,857, seu nível mais baixo ao longo de uma década.

Enquanto o posicionamento dos derivados continua sendo uma barreira de curto prazo, os padrões históricos sugerem que períodos prolongados de supressão de volatilidade frequentemente precedem grandes movimentos direcionais.

Se isso se materializa novamente depende de mudanças no fluxo de tomador, condições macro e condições de liquidez.

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