- O ROI do Bitcoin diminuiu ao longo dos ciclos, mas ainda supera os investimentos tradicionais em crescimento a longo prazo
- Alavancagem crescente e o sentimento de baleia sinaliza o aumento da volatilidade, tornando os riscos de curto prazo mais prováveis
Como Bitcoin [BTC] amadurecem, seus retornos explosivos de ciclos anteriores deram lugar a um crescimento mais estável, mas ainda impressionante.
Com o ciclo mais recente mostrando um retorno do investimento de 560% (ROI), o Bitcoin continua a superar os investimentos tradicionais como as ações, tornando-a uma escolha atraente para investidores de longo prazo.
No entanto, com a crescente alavancagem do mercado e uma mudança no sentimento da baleia em direção a posições curtas, o potencial de aumento da volatilidade se aproxima do horizonte.
Retornos decrescentes, cultivo de maturidade
O ROI do Bitcoin seguiu uma tendência de baixo clara a cada ciclo de metade: de um ganho impressionante de 4.830.000% em seus primeiros dias (2009-2011) a 55.000% no ciclo 2011-2015, 8.500% em 2015-2018 e 2.000% durante 2018-2022.
Fonte: alfractal
O ciclo atual (2022-2025) até agora mostra um ROI de 560% – ainda mais superando os mercados tradicionais, mas reforçando um padrão constante de retornos decrescentes à medida que as escalas e amadurecem.
Esse ROI em declínio reflete a crescente liquidez, adoção institucional e redução de tops especulativos reduzidos.
O posicionamento da baleia vira baixa à medida que a exposição curta cresce
Os últimos dados de sentimento De grandes portadores de bitcoin, revela uma mudança no posicionamento. O índice de sentimentos de posição da baleia ficou mais baixo após o pico, indicando uma crescente preferência por posições curtas.
Historicamente, as críticas nítidas nessa métrica precederam retrações de curto prazo ou zonas de preço de alta volatilidade.
Fonte: alfractal
A mudança ocorre no momento em que a ação do preço do BTC mostra a consolidação em torno de US $ 85 mil a US $ 90 mil, sugerindo que as baleias podem estar se protegendo contra o risco de queda.
Esse giro no sentimento nem sempre sinaliza uma reversão de tendências, mas destaca um resfriamento de confiança entre os influentes participantes do mercado.
Em um mercado de amadurecimento, esse comportamento mostra a crescente influência dos mercados derivados na psicologia dos preços e na volatilidade de curto prazo.
O interesse aberto aumenta em relação ao valor de mercado
O interesse aberto agregado (OI) do Bitcoin em relação ao valor de mercado está subindo acentuadamente novamente, cruzando o limite de 3%-um nível que historicamente precedeu o aumento da volatilidade ou correções de curto prazo.
À medida que a linha azul tende, sinaliza um acúmulo de alavancagem nos mercados futuros. A crescente lacuna entre o preço do preço e o valor de OI/mercado sugere que o posicionamento especulativo está aquecendo mais rápido que a demanda do mercado spot.
Fonte: alfractal
O Delta de 30 dias se tornou positivo, indicando um capital novo que entra no mercado de derivativos. Essa tendência se assemelha aos padrões observados durante os picos e abalos do mercado anteriores.
Embora não seja inerentemente baixa, os dados sugerem que a próxima jogada significativa do Bitcoin pode ser amplificada por comerciantes excessivos, tornando provável a volatilidade aumentada.
Como é o futuro?
Bitcoin amadureceu em um ativo de grau institucional, definido por resiliência e crescimento a longo prazo, em vez de surtos exponenciais.
Enquanto seu ROI não corresponde mais às corridas anteriores, ele supera consistentemente ativos tradicionais, como ações e ouro. No entanto, crescente alavancagem e sentimento cauteloso da baleia apresentam riscos de volatilidade de curto prazo.
Os investidores devem antecipar comícios e correções mais nítidos à medida que as condições macroeconômicas e a liquidez evoluem. Uma abordagem disciplinada e de longo prazo é essencial para navegar nessas flutuações.
Com alocação e gerenciamento de riscos adequados, o Bitcoin continua sendo um ativo valioso do portfólio no cenário financeiro cada vez mais digital e descentralizado.
