Um relatório de inflação suave dos EUA na quarta -feira provavelmente será um bom presságio para ativos de risco, incluindo o Bitcoin (BTC). Mas aqueles que esperam fogos de artifício em alta podem ficar desapontados.
O Departamento do Trabalho publicará o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de janeiro na quarta -feira às 13:30 UTC. Espera-se que mostre que o custo de vida aumentou 0,3% mês a mês em janeiro, diminuindo o aumento de 0,4% de dezembro, de acordo com as estimativas da Reuters rastreadas por FxStreet. O número anualizado deve corresponder à leitura de 2,9% de dezembro.
Prevê-se que a inflação central, que retire o componente volátil de alimentos e energia, tenha aumentado para 0,3%, de 0,2%, resultando em uma leitura anualizada de 3,1%, abaixo dos 3,2%de dezembro.
Os dados mais baixos do que o esperado, particularmente o número central, provavelmente reforçarão as expectativas de cortes de taxas de juros do Federal Reserve (Fed), o que pode levar a um rendimento mais baixo do Tesouro e a um índice de dólar mais fraco, aumentando a demanda por ativos mais arriscados. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, o mercado atualmente estima uma chance de 54% de que o Fed reduza as taxas de juros uma vez ou não neste ano.
Embora um potencial ajuste nos cortes da taxa do Fed possa levantar o BTC, é improvável que seja o único catalisador para uma fuga da consolidação em andamento entre US $ 90.000 e US $ 110.000.
Isso se deve às métricas de mercado prospectivas, indicando uma inflação mais alta nos próximos meses em meio a temores da guerra comercial, sugerindo que o Fed pode ter uma janela limitada Para implementar cortes agressivos de taxas.
Dados rastreados pela Mott Capital Management mostra que os swaps de inflação de dois anos subiram para quase 2,8%, os mais altos desde o início de 2023. A troca de cinco anos está exibindo uma tendência semelhante. Os swaps de inflação mais altos indicam que o mercado está esperando que as taxas de inflação aumentem no futuro, levando os investidores a pagar um prêmio mais alto para se proteger contra a potencial perda de energia de compra, firmando contratos de swap vinculados à CPI.
Em outras palavras, o aumento em andamento nessas métricas indica que o progresso na inflação em relação à meta de 2% do Fed parou e é provável que as pressões de preços aumentem nos próximos anos, provavelmente devido às tarifas de Trump.
Além disso, alguns bancos de investimento acreditam que uma leitura de CPI de janeiro suave não verá o Fed se afastar de suas orientações de taxa de hawkish. Em seu testemunho do Congresso na terça -feira, o presidente Jerome Powell disse que o banco central não tem pressa em cortar as taxas.
“Não esperamos que o progresso da inflação seja suficiente para solicitar cortes adicionais com taxas de juros do Fed este ano”, disse a nota semanal da RBC, acrescentando que o relatório de janeiro mostrará uma flexibilização limitada nas pressões de preços.
Blackrock disse que a inflação persistente de serviços impedirá o Fed de reduzir as taxas.
“Nós nos pegamos CPI para janeiro desta semana. Mesmo quando o relatório da CPI de dezembro mostrou sinais de pressões da inflação, o crescimento dos salários permanece acima do nível que permitiria à inflação recuar à meta de 2% do Federal Reserve, em nossa opinião. Vemos persistentes Serviços Inflação forçando o Fed a manter as taxas mais altas por mais tempo “, disse Blackrock.
Por fim, o BTC pode se aproximar da extremidade inferior de sua faixa de negociação de US $ 90 mil a US $ 110 mil, caso o CPI seja imprimido mais quente do que o esperado.
