O Ether passou a maior parte de 2024 atrás de seus pares criptomoedas, mas agora se juntou firmemente à recuperação desencadeada pela subida recorde do bitcoin, cruzando a marca de US$ 4.000 em dezembro, mas bem abaixo de seu máximo histórico de US$ 4.900.
Em 2024, o ether ganhou cerca de 53% em comparação com o aumento de 113% do bitcoin; no entanto, o desempenho recente do éter mostra-se promissor. Desde o resultado das eleições nos EUA, o ether aumentou 39%, superando o ganho de 35% do bitcoin e sinalizando um potencial ressurgimento impulsionado por otimismo do mercado sobre as políticas pró-cripto antecipadas do presidente eleito Donald Trump.
Outros fatores-chave que impulsionam esse otimismo incluem dinâmica de piquetagem robustataxas de transação constantes e interesse institucional crescente, especialmente através de ETFs.
Futuros de éter
Embora o ano tenha começado com volume moderado, os futuros de éter da CME foram o produto ideal para gerenciamento de risco, já que os ETFs de éter à vista começaram a ser negociados no meio do ano e a volatilidade retornou ao mercado no final do ano. Em 2024, quase 12 milhões de contratos representando um valor total de US$ 256 bilhões foram negociados entre futuros de éter e microéter. Trinta e nove por cento do volume nocional negociado foi transacionado no quarto trimestre de 2024, à medida que os mercados de criptografia reagiram aos resultados das eleições nos EUA, sinalizando um sentimento positivo.
Os grandes detentores de contratos em aberto (designados pela CFTC como entidades detentoras de 25 ou mais contratos) atingiram novos recordes semanais ao longo de dezembro, indicando o crescente interesse dos clientes em soluções regulamentadas para gerir o risco do Ether.
Proporção éter-bitcoin
A relação ETH-BTC, que mede o desempenho do Ether em relação ao Bitcoin e mostra o número de Bitcoins necessários para comprar um Ether, atingiu seu nível mais baixo desde o lançamento em 20 de novembro de 0,032857, que pode ser o seu nível mais baixo, pois vemos uma perspectiva regulatória melhorada e um aumento na adoção institucional.
O que está por trás da recuperação do éter
1. ETFs Ether superam ETFs Bitcoin
Os ETFs ETH à vista dos EUA receberam um total acumulado de US$ 577 milhões em entradas líquidas desde seu lançamento em julho de 2024, um sucesso geral entre o amplo universo de ETFs. Entre 25 e 29 de novembro, os ETFs de éter à vista até ultrapassaram as entradas diárias de ETFs de bitcoin, com os ETFs de éter experimentando uma entrada líquida de US$ 467 milhões (incluindo entradas líquidas de US$ 428 milhões em um único dia), marcando uma mudança no sentimento dos investidores.
A aprovação dos ETFs Bitcoin e Ether representa um marco importante na adoção generalizada de ativos digitais. Olhando para o futuro, o interesse dos investidores institucionais poderá aumentar ainda mais se a aprovação regulamentar permitir que os gestores de ativos incorporem os rendimentos das apostas Ethereum nos ETFs.
Depois de meses de baixo desempenho do Bitcoin, os traders podem agora ver o nível mais baixo da relação ETH/BTC como uma oportunidade com uma potencial rotação gradual de BTC para ETH e outras moedas alternativas.
Normalmente, o bitcoin lidera a alta e depois se consolida à medida que o éter e outras moedas alternativas o alcançam. Isto tem sido verdade neste ciclo em que o domínio do bitcoin caiu de 61,7% em outubro para 57,4% em novembro e para 56,5% em dezembro, sugerindo que as altcoins podem ter começado a ganhar impulso para uma potencial temporada alternativa.
3. Apostar rendimentos
Os investidores em Ether podem gerar retornos extras além de suas participações apostando ou bloqueando suas moedas na rede em troca de recompensas. No momento em que este artigo foi escrito, 28% do fornecimento de Ether estava bloqueado em contratos de staking, com uma taxa de recompensa anualizada em média de 3%. Sob uma nova administração, juntamente com os cortes previstos nas taxas de juros do Federal Reserve e as atualizações contínuas do blockchain, poderá haver um aumento no rendimento de apostas da ETH.
4. DeFi, contratos inteligentes, DAPPS e NFTs
A proposta de valor do Ethereum vai além de ser uma moeda digital, pois continua sendo o blockchain dominante para a construção de aplicativos financeiros descentralizados (DeFi) (DAPPS), plataformas de contratos inteligentes, ativos tokenizados NFT (token não fungível) e aplicativos Web3.
O valor total bloqueado (TVL) em projetos DeFi baseados em Ethereum cresceu nas últimas semanas, atingindo US$ 69,4 bilhões, de acordo com Defillama. O aumento sugere uma confiança crescente no Ethereum como plataforma para inovação financeira.
5. Atualizações de Éter
Em 24 de março, Ethereum implementou a atualização Dencun, que reduziu os custos de transação para a Camada 2 e aumentou as Transações por Segundo (TPS) nas quais eles poderiam postar na Camada 1. A adoção da Camada 2 mudou visivelmente no último ano. Além disso, a atualização do Pectra, esperada para o primeiro trimestre de 2025, é um dos maiores hard forks de todos os tempos em termos de contagem de Propostas de Melhoria Ethereum (EIP). O objetivo é melhorar a eficiência do protocolo, aprimorar a experiência do usuário e expandir a capacidade de dados, bem como preparar o caminho para melhorias futuras de escalabilidade.
Conclusão
Todos os olhos estão voltados para o que a administração Trump trará e as implicações para todo o mercado de criptografia. O crescente interesse das instituições em ETFs de éter poderia significar uma diversificação das carteiras institucionais, que antes eram amplamente focadas no bitcoin. A possibilidade de apostar recompensas e o papel central do Ether nas inovações DeFi e NFT em 2025 pode trazer ainda mais demanda por Ether.
