- A aquisição do Bitcoin pela MicroStrategy alimentou um aumento nas ações, destacando seu papel como grande detentora de BTC.
- A inclusão da empresa no Nasdaq 100 aumentou a visibilidade, mas os riscos ligados ao Bitcoin permaneceram.
Microestratégia as ações subiram quase 5% na segunda-feira, após o anúncio da empresa de um significativo Bitcoin [BTC] aquisição e sua inclusão no Nasdaq 100.
A empresa de software que virou baleia Bitcoin comprou 15.350 BTC adicionais por US$ 1,5 bilhão, elevando seu total para cerca de 440.000 BTC.
Esta mudança despertou o otimismo dos investidores, destacando o compromisso da MicroStrategy com o Bitcoin e o seu impacto nas ações da empresa e no mercado mais amplo.
Estratégia Bitcoin da MicroStrategy
A agressiva acumulação de Bitcoin da MicroStrategy continua a solidificar o seu papel como maior detentora corporativa de BTC. Com a última compra, a posição da MSTR expandiu-se amplamente nos últimos 40 dias.
Os analistas da Bernstein estimam que 40% deste total foi adquirido neste período, marcando uma aceleração das compras que coincide com o renovado sentimento de alta em torno do Bitcoin.
Notavelmente, a MicroStrategy também recebeu um peso de 0,47% no índice Nasdaq 100.
Fonte: Bernstein
Essa onda de compras é impulsionada pelo otimismo em torno das políticas pró-criptomoedas de Trump, como a nomeação de Paul Atkins para a SEC.
Desde a adoção do Bitcoin em 2020, a MicroStrategy financiou aquisições através de dívida, capital próprio e fluxo de caixa, mostrando o seu forte compromisso com o Bitcoin, apesar da sua volatilidade.
Inclusão e implicações do Nasdaq 100
A inclusão da MicroStrategy no Nasdaq 100, a partir de 23 de dezembro, juntamente com Palantir e Axon, mostrou a crescente confiança do mercado em sua estratégia Bitcoin.
O anúncio elevou as ações em 5% antes de fecharem estáveis, com ganhos acumulados no ano superiores a 580%. Esta inclusão aumentou a visibilidade da ação e poderia atrair fluxos institucionais, aumentando a liquidez e o desempenho.
No entanto, também reforçou o papel da MicroStrategy como proxy do Bitcoin, vinculando suas ações às tendências de preços do BTC.
Com o Bitcoin subindo acima de US$ 106.000 em meio à retórica favorável às criptomoedas de Trump, o sentimento permanece positivo, embora a volatilidade das ações preocupe os investidores tradicionais.
Ações da MicroStrategy: críticas e céticos
Apesar do aumento impulsionado pelo Bitcoin da MicroStrategy, os críticos argumentam que sua estratégia acarreta riscos descomunais. Vendedor a descoberto Pesquisa de Cidra recentemente assumiu uma posição de baixa, alegando que a ação,
“Completamente desvinculado dos fundamentos do BTC.”
Tal ceticismo decorre da forte dependência da MicroStrategy em relação à dívida e da natureza especulativa de suas participações em Bitcoin, que amplificam os riscos negativos durante as correções do mercado BTC.
“Agora, com o investimento em Bitcoin mais fácil do que nunca (ETFs, $COIN, $HOOD), o volume de $MSTR se separou completamente dos fundamentos do BTC. Embora a Citron permaneça otimista em relação ao Bitcoin, nós nos protegemos com uma posição vendida em $MSTR. Muito respeito por @saylor, mas até ele deve saber que $MSTR está superaquecido.”
Os céticos destacam o risco de concentração: embora a alta do BTC impulsione as ações, seu destino permanece ligado à volatilidade dos preços do Bitcoin.
À medida que a MicroStrategy aposta no BTC, permanecem questões sobre a sustentabilidade desta estratégia de alto risco em condições incertas.
