O impulso de alta do Bitcoin (BTC) atingiu um obstáculo esta semana para vários motivosincluindo uma procura mais fraca nos Estados Unidos. Agora, a taxa de câmbio entre o dólar australiano e o iene japonês ou o par AUD/JPY, o barómetro de risco clássico, virou novamente para sul, sinalizando cautela para arriscar os touros de ativos.
O dólar australiano (AUD), uma moeda de base, é um indicador da saúde económica global, especialmente para os mercados emergentes e para a China. Por outro lado, o iene japonês (JPY) é visto como uma moeda de refúgio seguro que os investidores recorrem em tempos de estresse. Assim, um declínio no AUD/JPY é considerado um sinal de risco.
Matt Simpson, analista do The City Index, resumiu em seu análise da seguinte forma: “Como o AUD/JPY é um barômetro clássico de risco, devemos observar que nem tudo parece bem em torno dos níveis atuais. Se o AUD/JPY cair, é provável que seja seguido pelo risco em geral.”
Um touro criptográfico pode ignorar o drama FX como um não-evento, especialmente tendo como pano de fundo a recente ascensão meteórica do BTC perto de US$ 100.000, mas a história sugere o contrário.
Lembra do final de julho e início de agosto? O iene japonês começou a subir devido aos rumores de que o Banco do Japão (BOJ) estava prestes a aumentar as taxas, o que fez no final do mês. O par AUD/JPY caiu mais de 8% para 98 em Julho, sugerindo uma onda de aversão ao risco que surgiu durante a primeira semana de Agosto.
O BTC caiu de cerca de US$ 70.000 para US$ 50.000, à medida que a força do iene levou os traders a fecharem apostas otimistas em ativos de risco financiados por empréstimos baratos denominados em JPY. O par AUD/JPY finalmente encontrou um piso em 90 e se recuperou junto com outros ativos de risco.
Avançando até agora, o par AUD/JPY caiu abaixo da linha de tendência, caracterizando a sua recuperação desde o mínimo de 90 do início de agosto. A quebra aponta para uma força renovada no iene, acompanhada por uma conversa crescente sobre um possível aumento da taxa do BOJ no próximo mês. .
Se isso não bastasse, os mercados estão a duvidar da possibilidade de a Reserva Federal reduzir as taxas em mais 25 pontos base no próximo mês e os receios de uma guerra comercial estão a ressurgir com os planos do presidente eleito, Donald Trump, de impor tarifas supostamente inflacionárias ao México, ao Canadá e China.
“Crescem as expectativas de que o Banco do Japão aumente as taxas novamente em dezembro. Isso ocorre em meio à visão predominante de que o Fed manterá as taxas inalteradas na reunião do FOMC de dezembro”, disse o ING em nota aos clientes esta semana, acrescentando que espera que o Banco do Japão aumentar os custos de referência dos empréstimos em Dezembro.
“No dia 21 de novembro, [BOJ governor] Ueda deixou a porta aberta para um maior aperto, afirmando que o Banco do Japão iria “decidir em cada reunião”, alimentando especulações de um aumento das taxas em Dezembro”, explicou o ING.
Os touros do BTC devem manter os olhos abertos para a segunda rodada do cenário de risco liderado pelo iene, que poderia potencialmente empurrar os preços bem abaixo de US$ 90.000.
