Desde meados de março de 2020, houve um declínio notável no volume de Bitcoin armazenados em carteiras de câmbio, marcando uma mudança significativa no comportamento dos investidores.
Na época, mais de 17% do fornecimento total de Bitcoin estava em exchanges, um recorde. Esta tendência de declínio dos saldos cambiais continuou inabalável, mesmo durante a corrida altista do Bitcoin em 2021, que viu seu preço atingir o pico de US$ 69.000 em novembro daquele ano.
Essa trajetória se estendeu até 2024, com do CryptoSlate análise dos dados da Glassnode revelando uma diminuição persistente nas participações de Bitcoin nas bolsas.
De 1º de janeiro a 19 de fevereiro, a quantidade de Bitcoin nas carteiras de exchanges caiu de 2,356 milhões de BTC para 2,314 milhões, o nível mais baixo desde abril de 2018. Enquanto isso, a porcentagem da oferta de Bitcoin nas carteiras de exchanges diminuiu de 12,03% para 11,79%.
A presença decrescente do Bitcoin nas bolsas sugere uma preferência crescente entre os detentores de transferir os seus activos para fora destas plataformas. Este movimento pode indicar uma mudança estratégica mais ampla no sentido de uma participação a longo prazo ou uma reacção às condições de mercado prevalecentes.
O exame de bolsas específicas revela tendências e exceções diferenciadas dentro deste padrão mais amplo.
A Coinbase experimentou uma redução acentuada em seu saldo de Bitcoin, perdendo mais de 20.000 BTC de 1º de janeiro a 19 de fevereiro, com saídas líquidas consistentes desde o final de janeiro.
A Binance também viu uma redução notável em seu saldo de Bitcoin este ano. O saldo da bolsa aumentou inicialmente até 26 de janeiro, quando começou a diminuir, com saídas líquidas a partir de 8 de fevereiro.
Kraken e OKX alinharam-se com esta tendência, registando saídas líquidas e uma diminuição significativa nos seus saldos de Bitcoin.
Contrariando a tendência geral, Bitfinex e Bittrex registraram entradas líquidas desde meados de janeiro.
A Bitfinex viu mais de 16.000 BTC adicionados ao seu saldo de Bitcoin desde o início do ano, ajudada por entradas líquidas consistentes desde 15 de janeiro.
A Bittrex também registrou um aumento em seu saldo, mas desta vez por modestos 3.000 BTC desde 1º de janeiro. A exchange também testemunhou entradas líquidas consistentes desde 14 de janeiro.
A diminuição geral nos saldos de Bitcoin nas bolsas está correlacionada com um sentimento de alta no mercado. Os investidores que retiram Bitcoin para carteiras pessoais para detenção a longo prazo reduzem a pressão de venda nas bolsas. Essa estratégia é ressaltada pelo aumento do preço do Bitcoin de US$ 44.152 em 1º de janeiro para US$ 52.000 em 19 de fevereiro, apesar de ter sofrido uma queda em meados de janeiro.
O lançamento de ETFs Spot Bitcoin nos EUA provavelmente influenciou essas tendências, mas outros fatores significativos também desempenharam um papel fundamental. A antecipação e introdução destes ETFs pode ter reforçado o sentimento do mercado, contribuindo para a recuperação do preço do Bitcoin e para um novo aumento em fevereiro.
Além disso, a migração do Bitcoin para fora das bolsas pode ser atribuída ao crescente otimismo entre os investidores, que prevêem novos ganhos de preços impulsionados por uma aceitação e investimento mais amplos no Bitcoin.
No entanto, o colapso da FTX e da Celsius e os desafios legais da Binance foram catalisadores significativos, levando os usuários a retirar fundos das bolsas devido a questões de segurança e conformidade regulatória.
Estes eventos aumentaram a consciencialização sobre os riscos associados à manutenção de activos em bolsas, levando a uma mudança para carteiras pessoais para maior controlo e segurança.
À medida que o Bitcoin for removido das bolsas, a redução de liquidez resultante poderá aumentar a volatilidade dos preços. No entanto, este movimento também demonstra uma firme convicção de manutenção entre os investidores, preparando o terreno para um crescimento dos preços potencialmente mais sustentado, à medida que a oferta disponível se torna cada vez mais limitada.
