Representação criativa de um índice como S&P 500, Russell 2000, MSCI EAFE, etc.
Se você consumiu mídia financeira, deve ter ouvido o termo indexação, ou investimento em índices, surgir. Apesar da frequência com que o termo é usado, descobri que muito poucas pessoas entendem o que ele significa. Para começar, você não pode investir diretamente em um índice.
Esta é uma discussão sobre a ascensão dos fundos de índice, sete erros comuns que vejo os investidores cometerem e algumas considerações para selecionar uma carteira eficaz.
Fundos de índice
Um índice, por definição, é uma lista de ações que funciona como uma espécie de medida de como está o desempenho de seu portfólio em sua categoria de investimento. Por exemplo, se você quiser investir em um portfólio de ações de grandes empresas, o índice com o qual você compararia seu portfólio provavelmente seria o S&P 500, que é uma lista das 500 maiores empresas de capital aberto nos Estados Unidos. As maiores empresas são medidas pela capitalização de mercado, que é o número de ações negociadas publicamente multiplicado pelo preço por ação.
O conceito de investimento em índices vem ganhando imensa popularidade recentemente, mas começou com um homem chamado Jack Bogle em 1951. Jack Bogle, que mais tarde fundou o The Vanguard Group, escreveu seu tese na Universidade de Princeton sobre como os gestores de carteiras ativos (pessoas que selecionam ações individuais e tentam cronometrar o mercado) tendem a perder para uma simples lista de ações, conhecida como índice. Hoje, existem centenas de fundos que tentam imitar os índices investindo numa lista semelhante de ações.
Erros comuns
Como muitas pessoas ouvem que deveriam indexar sem entender o que isso significa, vejo muitas pessoas cometendo erros semelhantes.
Jovem empresário chateado por cometer um erro ao investir.
Um e pronto
Se você escolher entre investir em ações individuais e em um único fundo de índice, seus retornos esperados ajustados ao risco e sua diversificação serão muito maiores com um único fundo de índice. No entanto, um único fundo de índice muitas vezes não proporciona uma diversificação completa.
Não realmente diversificando
Vejo tantas pessoas que apenas tentam acompanhar o S&P 500, que acompanha apenas grandes empresas sediadas nos Estados Unidos. Para aumentar a diversificação, às vezes vejo pessoas investindo em um fundo adicional de índice de grandes empresas com um gestor de investimentos diferente. Eles investiriam praticamente nas mesmas ações, portanto você não receberia benefícios significativos de diversificação.
Pensar maior é melhor
Muitas pessoas ficam surpresas ao saber que os índices de grandes empresas não tiveram historicamente os retornos mais elevados de todas as categorias. Desde que os académicos começaram a acompanhar os retornos dos índices em 1926, as pequenas empresas tiveram, de facto, retornos médios mais elevados do que as grandes empresas em cerca de 2% ao ano. O Russell 2000 é um exemplo popular de índice de pequenas empresas.
Deixar de considerar a diversificação internacionalmente
Investir apenas no S&P 500 também desconsidera os benefícios potenciais de investir internacionalmente. Muitos investidores beneficiam do investimento em ações tanto de economias emergentes (como a Índia) como de nações desenvolvidas (como o Japão). Os Estados Unidos representam 70% da capitalização do mercado mundial, enquanto 30% da capitalização do mercado reside em outros países. Uma carteira mundial e diversificada permite aos investidores capturar retornos onde quer que ocorram.
Tentando cronometrar o mercado
Há muitas pesquisas por aí que mostram que o timing do mercado não é eficaz. Apesar disso, vejo investidores tentando cronometrar o mercado todos os dias. Se você acredita que o investimento em índices é a melhor maneira de operar seu portfólio, mas você passa a ganhar dinheiro em uma recessão ou tenta apostar em um setor (como energia ou tecnologia) em alta, seu portfólio não é passivo e você não está maximizando seu ganho potencial por longos períodos de tempo.
Risco Inapropriado
Todo investidor deve investir tendo em mente seus objetivos e tolerância ao risco. Certa vez, um investidor me disse: “Sou um investidor bastante conservador, meus fundos estão apenas em um fundo S&P 500”.
Um fundo de índice baseado em ações, por mais diversificado que seja, é considerado um investimento agressivo. Um investidor numa carteira composta apenas por ações deve ter uma elevada tolerância ao risco e um horizonte de longo prazo até precisar de confiar na sua carteira de investimentos para distribuições.
Os investidores que não atendem a essa descrição podem considerar adicionar renda fixa ao seu portfólio. Há uma grande variedade de fundos de índice de renda fixa aos quais os investidores também têm acesso.
Falha ao reequilibrar
Os próprios índices são reequilibrados automaticamente de acordo com as empresas adicionadas ou retiradas de determinado índice. No entanto, se você criar um portfólio e não conseguir reequilibrá-lo, provavelmente acabará com um portfólio muito diferente do que pretendia originalmente.
Digamos que você seja um investidor moderado e hoje se coloque em uma carteira composta por 60% de ações e 40% de títulos. Se você não olhasse para isso por 25 anos, provavelmente teria muito mais ações do que títulos, porque as ações tendem a apresentar desempenho superior ao longo do tempo. Se hipoteticamente tivesse ficado com 85% em ações e 15% em obrigações, a sua carteira poderia estar em risco significativo na sua idade avançada, provavelmente muito mais perto da reforma. Por esse motivo, é importante reequilibrar seu portfólio para manter seus ativos alocados da forma pretendida.
Conclusão
Investir em fundos de índice envolve tentar imitar uma lista de ações dentro de uma categoria específica. Embora os fundos de índice sejam uma ferramenta útil para investir, é importante estar ciente desses erros comuns que os investidores cometem quando se trata de investir em fundos de índice. Em caso de dúvida, considere conversar com um profissional financeiro qualificado sobre seus objetivos e tolerância ao risco para alocar seu portfólio de maneira eficaz.
A alocação, diversificação e reequilíbrio de ativos não garantem lucro ou proteção contra perdas. Este artigo informativo e educacional não oferece nem constitui, e não deve ser considerado, aconselhamento fiscal ou financeiro. Suas necessidades, objetivos e circunstâncias exclusivos exigem a atenção individualizada de seus próprios profissionais fiscais e financeiros, cujos conselhos e serviços prevalecerão sobre qualquer informação fornecida neste artigo. A Equitable Advisors, LLC e seus associados e afiliadas não fornecem consultoria ou serviços fiscais ou jurídicos. Equitable Advisors, LLC (Equitable Financial Advisors em MI e TN) e suas afiliadas não endossam, aprovam ou fazem qualquer declaração quanto à exatidão, integridade ou adequação de qualquer parte de qualquer conteúdo vinculado a este artigo.
Cicely Jones (CA Insurance Lic. #: 0K81625) oferece títulos através da Equitable Advisors, LLC (NY, NY 212-314-4600), membro FINRA, SIPC (Equitable Financial Advisors in MI & TN) e oferece anuidades e produtos de seguros através da Equitable Network, LLC, que conduz negócios na Califórnia como Equitable Network Insurance Agency of California, LLC). Os Profissionais Financeiros podem realizar negócios e/ou responder a consultas apenas no(s) estado(s) em que estejam devidamente qualificados. Qualquer remuneração que a Sra. Jones possa receber pela publicação deste artigo é obtida separadamente e totalmente fora de suas capacidades com a Equitable Advisors, LLC e a Equitable Network, LLC (Equitable Network Insurance Agency of California, LLC). IDADE-6089079.1 (23/11)(Exp. 25/11)
