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Principais notícias
As ações asiáticas tiveram um dia forte após a suave impressão do IPC dos EUA ontem, fazendo com que o dólar americano caísse e os ativos de risco subissem, uma vez que Hong Kong superou o desempenho da região.
Hoje é uma prova de quão interconectado está o mundo em que vivemos. Hong Kong e a China Continental registaram fortes volumes, com Hong Kong a registar 124% dos seus volumes médios de 1 ano e a China Continental a registar 113% dos seus volumes médios de 1 ano e forte amplitude, com o Hang Seng a fechar acima dos 18.000 no primeiro tempo desde 12 de outubroº. Os valores mais negociados em Hong Kong foram Tencent +4,81%, Alibaba HK +5,05% e Meituan +4,62%.
Catalisadores adicionais da China Continental e de Hong Kong incluem o anúncio de ontem de 1 bilião de RMB para “restauração de aldeias urbanas e projectos de habitação subsidiada” e o BPC injectando a maior quantidade de liquidez no sistema financeiro desde Dezembro de 2016 através do seu mecanismo de empréstimo de médio prazo. Há bastante rumores de que a medida antecede a redução do rácio de reservas obrigatórias dos bancos, o que libertaria os balanços dos bancos para empréstimos.
Os dados econômicos de outubro foram mistos, mas melhores do que o esperado, já que as vendas no varejo foram de +7,6% ano após ano (YoY) contra as expectativas de 7,0% e 5,5% de setembro, a produção industrial foi de +4,1% YoY contra as expectativas de 4,1% e 4,5% de setembro. Nos dados de vendas no varejo, as vendas no varejo online aumentaram 11,2% no acumulado do ano, já que 26,7% do total das vendas no varejo foram bens de consumo vendidos online. Os automóveis se destacaram pelas fortes vendas. Os dados imobiliários estavam errados conforme o esperado.
Há também a reunião entre o presidente Biden e Xi que incluirá a secretária do Tesouro, Yellen, às 14h EST aqui em São Francisco, com entrevista coletiva às 19h EST. As alterações climáticas parecem ser uma área de interesse mútuo, embora a restrição de insumos químicos para o fentanil, a aprovação do Boeing 737MAX na China e a compra de produtos agrícolas na China pareçam viáveis.
Tudo isso ocorreu antes tanto a Tencent quanto a JD.com relataram resultados financeiros do terceiro trimestre após o fechamento de Hong Kong que superaram as expectativas dos analistas. As receitas da Tencent aumentaram +10% em relação ao ano anterior, para RMB 154,6 bilhões (US$ 21,5 bilhões) versus expectativas de RMB 154,8 bilhões, o lucro líquido ajustado aumentou +39% para RMB 44,9 bilhões (US$ 6,3 bilhões) versus expectativas de RMB 39,98 bilhões, e o EPS ajustado foi de RMB 4,65. versus expectativas de RMB 4,13. O caixa livre aumentou +85% em relação ao ano anterior, para RMB 51,1 bilhões, já que a empresa comprou 47,5 milhões de ações no terceiro trimestre.
A receita da JD.com aumentou +1,7% em relação ao ano anterior, para RMB 247,7 (US$ 34 bilhões) versus expectativas de RMB 246 bilhões, o lucro líquido ajustado aumentou ligeiramente para RMB 10,6 bilhões (US$ 1,5 bilhões) versus expectativas de RMB 9,24 bilhões, e o lucro por ação ajustado foi de RMB 6,70 (US$ 0,92). ) versus expectativas de RMB 5,87. JD também observou um forte aumento no fluxo de caixa livre, reportando RMB 39,4 bilhões (US$ 5,4 bilhões) contra RMB 6,27 bilhões. Ambas as empresas mostraram a habilidade de sua equipe de gestão durante um ambiente desafiador.
O único aspecto negativo hoje foi a grande venda líquida de ETF Hong Kong Tracker e Tencent de investidores do continente por meio do Southbound Stock Connect. Seu comportamento é difícil de explicar, embora a venda da Tencent pareça inoportuna. Investidores estrangeiros compraram US$ 500 milhões em ações de crescimento do Continente por meio do Northbound Stock Connect. Todas estas boas notícias estão a ocorrer enquanto as alocações para a China estão nos níveis mais baixos de todos os tempos. O Alibaba reportará amanhã após o fechamento de Hong Kong.
A MSCI divulgou seu pró-forma para sua revisão semestral do índice (SAIR) de final de mês. Nada de importante a reportar, uma vez que a percentagem de mercados emergentes da Ásia é agora de 79%, com a China a 29,5%/765 acções, a Índia a 16,3%/131 acções, Taiwan a 15,1%/90 acções e a Coreia a 12,4%/103 acções. Os EUA representam 61,4% do Índice Mundial de Todos os Países.
O Hang Seng e o Hang Seng Tech ganharam +3,92% e +4,41% no volume +75,76% de ontem, o que é 123% da média de 1 ano. 453 ações avançaram, enquanto 48 caíram. O volume de negócios a descoberto da placa principal aumentou +81,94% em relação a ontem, o que é 135% da média de 1 ano, já que 18% do volume de negócios foi a descoberto (lembre-se que o volume de negócios a descoberto de Hong Kong inclui o volume a descoberto de ETF, que é impulsionado pelo ETF dos formadores de mercado cobertura). O fator de crescimento e as small caps superaram o fator de valor e as large caps. Todos os setores subiram, liderados por tecnologia +4,95%, imobiliário +4,83% e comunicação +4,42%. Todos os subsetores foram positivos, com varejo, hardware técnico e software como os de melhor desempenho. Os volumes do Southbound Stock Connect foram altos, já que os investidores do continente venderam saudáveis -US$ 1,222 bilhão em ações e ETFs de Hong Kong, com Kuiashou uma pequena compra líquida, enquanto o ETF Hong Kong Tracker e a Tencent tiveram vendas líquidas muito grandes.
Xangai, Shenzhen e STAR fecharam +0,55%, +0,68% e -0,24% no volume +10,6% de ontem, o que representa 113% da média de 1 ano. 3.148 ações avançaram, enquanto 1.607 caíram. O fator de crescimento e as grandes capitalizações superaram o fator de valor e as pequenas capitalizações. Todos os setores foram positivos, liderados por discricionários +2,15%, materiais +2% e industriais +1,5%. Os principais subsetores foram motocicletas, peças automotivas e equipamentos de geração de energia, enquanto internet, mídia cultural e aeroespacial/militar foram os piores. Os volumes do Northbound Stock Connect foram altos, já que investidores estrangeiros compraram US$ 500 milhões em ações do continente, com Gangfeng Lithium, Longi Green Tech, Kweichow Moutai, BYD, China Merchants Bank, Cypc, Tiangqi Lithium e Mindray registrando compras líquidas moderadas. O CNY e o índice do dólar asiático tiveram um dia muito forte em relação ao dólar americano. A curva do Tesouro inclinou-se enquanto o cobre subiu e o aço caiu.
Desempenho da noite passada
Gráfico 1
Gráfico 2
Gráfico 3
Gráfico 4
Gráfico 5
Taxas de câmbio, preços e rendimentos da última noite
- CNY por US$ 7,24 contra 7,29 ontem
- CNY por EUR 7,86 contra 7,82 ontem
- Rendimento dos títulos do governo de 10 anos 2,66% contra 2,65% ontem
- Rendimento dos títulos de 10 anos do Banco de Desenvolvimento da China 2,73% contra 2,73% ontem
- Preço do cobre +0,27% durante a noite
- Preço do aço -0,41% durante a noite
