O renomado analista de criptomoedas Willy Woo Publicados pesquisa sobre o projeto Ribbon e sua entrada no mercado de opções. O estudo discute a estratégia e a análise de negócios da Ribbon, que a levou ao mercado em baixa.
O Ribbon Finance é um produto de opções descentralizadas, que agora está disponível na V3. Possui o segundo maior TVL na categoria de opções, com US$ 170 milhões. Curiosamente, a Faixa de Opções ainda está mostrando “níveis de novembro”, enquanto todo o TVL do DeFi caiu mais de 50%.
“A estrutura de taxas do Vault consiste em uma taxa de administração anualizada de 2% e uma taxa de performance de 10%. Se a estratégia for rentável nesta semana, o cofre cobra 0,038% do total de recursos (2% anualizado) e 10% do lucro; caso contrário, nenhuma taxa é cobrada.”
Fonte: Willy Woo
O maior crescimento na TVL é, na verdade, da venda de cofres Put. Isso ocorre porque as stablecoins são investimentos mais seguros em comparação com as criptomoedas voláteis em um mercado em baixa. Entre outros cofres, o T-stETH-C mostrou um tremendo crescimento, em parte devido ao próximo Mesclar.
E o RBN?
Atualmente, o RBN tem um valor de mercado de cerca de US$ 47 milhões e até imita o modelo econômico da Curve. Os usuários recebem um verRBN bloqueando o RBN por no máximo dois anos. Além disso, os detentores de verRBN recebem uma parte da receita do contrato, bem como direitos de voto de governança.
A Volatilidade Implícita (IV) das opções ajuda a avaliar as expectativas dos investidores do mercado futuro. De acordo com o relatório, o IV diminui quando o julgamento dos investidores sobre a direção futura do mercado é semelhante à tendência atual. Da mesma forma, o IV aumenta quando as expectativas são diferentes do mercado atual.
Fonte: Willy Woo
Desde o quarto trimestre de 2020, as TVs de opções do mercado de criptomoedas estão caindo no geral, exceto por travamentos durante maio de 2021 e maio de 2022. O principal motivo é que o IV é diretamente proporcional aos preços das opções. Assim, quando o mercado de opções está com excesso de oferta, os preços das opções caem, o que, por sua vez, faz com que o IV caia.
A faixa de opções tem os riscos gerais de uma plataforma de opções, apesar da recente tendência de venda de opções. Isso permite que os usuários ganhem stablecoins e ultrapassem as chamadas Cobertas na TVL. No entanto, a relação risco-retorno continuou a diminuir recentemente. Assim, a Ribbon deve introduzir novas estratégias ou produtos para atrair clientes ou correr o risco de perder participação.
