O verdadeiro sinal para a próxima adoção em massa do investimento em ativos digitais é encontrado no … [+]
A recuperação do Bitcoin
Bitcoin
As instituições, as empresas de capital de risco e os investidores anjos apostam no futuro, investindo em empresas em fase inicial, e o local onde colocam o seu dinheiro é um sinal do que esperam que aconteça. Em muitos casos, os investimentos manifestam o futuro porque as empresas que são bem financiadas desde o início tendem a tornar-se os líderes de amanhã.
Hoje, as instituições investem em empresas bem regulamentadas, com líderes experientes no comando. As discussões silenciosas de bastidores tratam de apoiar as empresas que vão trabalhar dentro do sistema financeiro estabelecido e de facilitar a realização do potencial da classe de activos. A conversa mudou.
Os empresários muito jovens, sem experiência material em serviços financeiros, já não conseguem angariar facilmente rios de dinheiro para iniciar novos negócios fantasiosos, e os investidores estão a reconhecer que a regulamentação tem impacto em todos os aspectos dos serviços financeiros – embora talvez essa constatação tenha demorado um pouco mais a surgir e tenha atingido um pouco mais. para alguns.
Há seis anos, deixei minha carreira como Diretor Geral trabalhando para bancos de investimento globais e fui cofundador da LevelField Financial para atender clientes interessados na classe de ativos digitais. A visão permanece simples: integrar verticalmente o atendimento ao cliente líder e a experiência do usuário de uma empresa fintech com a confiança, a solidez financeira e as vantagens regulatórias de um banco de serviço completo, segurado pela FDIC e fretado nos EUA.
Sempre que as pessoas interagem com a criptomoeda e o sistema financeiro, devem utilizar os serviços de um intermediário. Os bancos nos EUA são indiscutivelmente as instituições mais seguras para os consumidores. Desde a introdução da Corporação Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) em 1934, nem um único centavo de um depósito segurado foi perdido devido à falência de um banco. Os participantes da classe de ativos digitais não deveriam depender de empresas que não conquistaram o mesmo nível de confiança.
Para alcançar o potencial representado pelos ativos digitais, primeiro deve haver uma integração mais estreita com a indústria de serviços financeiros estabelecida. Os participantes no mercado necessitam de transições fáceis e contínuas entre o setor bancário e o mundo digital. Em áreas que envolvem dinheiro, e particularmente para empresas que protegem o dinheiro de outras pessoas, a mudança deve ser através da evolução e não da revolução.
Ao longo do caminho, conhecemos fundadores de empresas que também viram o potencial dos ativos digitais e tiveram ideias para integrar ativos digitais e tecnologia blockchain nos principais serviços financeiros. Eles também abandonaram carreiras sólidas para construir algo novo, e as nossas experiências dos últimos anos são semelhantes.
Hoje estamos a manter discussões com investidores de todas as escalas, e eles estão interessados em empresas como a nossa, que operam claramente dentro do quadro regulamentar. A conformidade e a adesão às melhores práticas são atributos procurados. As questões que estão na mente de quase todos os investidores são agora sobre regulamentos e, finalmente, a comunidade de investimentos mudou-se para a área de força da minha empresa.
Os primeiros esforços de arrecadação de fundos foram difíceis. A maior pergunta que recebemos dos investidores da comunidade criptográfica foi “Por que um banco?” Para quem não conhece a classe de ativos, o sentimento naquela época era inverso. Talvez a nossa experiência tenha sido melhor representada por uma pergunta que recebemos do conselheiro geral de uma família bilionária. Ele atrapalhou nossa reunião de apresentação e não nos permitiu apresentar nossa empresa porque tudo o que ele queria falar era “Por que Bitcoin?”
Hoje, os ativos digitais são uma classe de ativos financeiros reconhecida e são componentes de carteiras bem diversificadas de investidores convencionais. As criptomoedas com maiores capitalizações de mercado, como o bitcoin e talvez algumas outras, são percebidas como uma classe de ativos crescente com características de investimento únicas.
Em 2018, fui cuspido fisicamente por um jovem (usando tênis caros e tentando desesperadamente parecer legal) por sugerir que a criptomoeda era um investimento e evoluiria até onde está hoje. Ele ficou terrivelmente ofendido por eu acreditar em um futuro para a criptomoeda que abrangesse todos. Ele acreditava que deveria ter permissão para fazer o que quisesse. Crypto não tinha regras, então ele não tinha a responsabilidade de permanecer dentro das regras ao pegar o dinheiro de outras pessoas para expandir seus negócios. Ele queria ficar rico e o sistema deveria deixá-lo sozinho para fazer o que quisesse. Às vezes me pergunto o que aconteceu com ele. Ele realizou seus sonhos de riqueza ou tudo desabou?
Mais tarde, naquele mesmo ano, fiz um discurso numa grande conferência e falei sobre a necessidade de seguir as regras. A minha palestra foi sobre o grande potencial dos ativos digitais e a minha preocupação de que a classe de ativos não pudesse crescer sem garantir a proteção dos investidores. A minha preocupação não era com a volatilidade dos preços, mas sim com preocupações de bom senso sobre como garantir a força dos intermediários financeiros.
A história ensinou-nos que, independentemente da classe de activos, a preocupação com a protecção dos activos dos clientes e a redução do potencial de maus actores fugirem com fundos são preocupações legítimas. Não percebi na época, mas estava falando sobre algumas das empresas mais conhecidas do setor. Meus temores se concretizaram nas falências de empresas como FTX, Celsius, Quadriga e similares. Em 2018, meu discurso foi recebido com escárnio e vaias.
A comunidade de criptomoedas está entusiasmada com a possibilidade de listagem de fundos negociados em bolsa (ETF) para bitcoin e outros ativos digitais. Antes da criação e listagem, um ETF deve receber permissão da Securities and Exchange Commission (SEC), e tal permissão ainda não foi concedida. O simples facto de os participantes no mercado de criptomoedas estarem à espera de desenvolvimentos regulamentares é outro sinal de que o mercado evoluiu substancialmente. O que meu amigo que usa tênis deve estar pensando?
O preço do bitcoin atingiu recentemente uma alta anual em meados dos trinta mil e, com a alta, o volume está retornando aos mercados à vista. Isto é sem dúvida uma coisa boa para a classe de ativos. Ainda. o melhor sinal do futuro da criptomoeda não é encontrado na ação do preço, mas sim na atividade de investimento de longo prazo na infraestrutura de suporte.
As conversas nos bastidores sugerem que a classe de ativos digitais veio para ficar. Sabemos que estamos envolvidos nessas discussões sobre investimentos. A próxima geração de empresas que apoiam a classe de ativos digitais cumprirá as regras e facilitará a adoção em massa. O sentimento positivo é encorajador.
