China continental/Hong Kong superam a Ásia à medida que a bonança de recompra continua

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A Ásia era um mar vermelho, excepto a China continental e Hong Kong, após a crise tecnológica dos EUA e a crise contínua no Médio Oriente.

A disfunção política de Washington diminuiu com um presidente da Câmara nomeado com o próximo prazo orçamental no horizonte. Tanto a China Continental como Hong Kong abriram em baixa, mas conseguiram subir, embora com volumes ligeiros, uma vez que muitos investidores permaneceram à margem.

Como mencionado ontem, os acontecimentos macroeconómicos estão a chover no nosso desfile, embora os nossos sinais verdes sobre a tese das relações diplomáticas EUA-China estejam a decorrer com a reunião do Governador Newsom com o Presidente Xi, que foi seguida por relatos de que o Ministro dos Negócios Estrangeiros Wang Yi se reunirá com o Presidente Biden e Secretário de Estado Blinken. Se uma cimeira Biden-Xi ocorrer em São Francisco, na APEC, dentro de algumas semanas, o simbolismo da ida de Xi aos EUA para se encontrar com Biden poderá aliviar significativamente as tensões.

Um catalisador que mudou o mercado do Continente foram as compras estrangeiras através do Northbound Stock Connect pela primeira vez em mais de uma semana, embora pareça um ano! Sim, apenas 167 milhões de dólares em compras líquidas, pelo que podemos reduzir até certo ponto o nosso entusiasmo. Uma compra feita por investidores estrangeiros foi o Aier Eye Hospital, que anunciou uma grande recompra de ações no valor de 200 milhões a 300 milhões de RMB, apesar dos resultados financeiros mistos, juntando-se a uma lista de 200 empresas do Continente que anunciaram recompras em outubro. As empresas que anunciaram que os principais acionistas compraram mais de mil milhões de RMB incluem bancos estatais (ABC, ICBC, CCB), a construtora Powerchina, os conglomerados Funeng e Youngor, o fabricante de semicondutores Will Semiconductor, o promotor imobiliário Huafa Industrial e a empresa siderúrgica Jiuli.

Xangai e Shenzhen permanecem abaixo das nossas “linhas na areia” de 3.100 e 1.900, respetivamente, embora tenham feito um pequeno movimento de subida, para fechar em 2.988 e 1.825. O Hang Seng caiu -0,24%, embora o índice Hang Seng Tech tenha ganhado +0,31% em volumes leves e amplitude fraca. As ações da Internet listadas em Hong Kong superaram suas contrapartes listadas nos EUA, registrando pequenos ganhos, já que este evento do Dia dos Solteiros está começando a atingir o radar dos investidores. A empresa de calçados e roupas esportivas Li Ning (2331 HK) foi esmagada para fechar -20,7% como as ações mais negociadas de Hong Kong em valor, depois de perder as expectativas dos analistas e revisar suas perspectivas para baixo. Os investidores do continente compraram a queda de Li Ning por meio do Southbound Stock Connect. Uma preocupação foi a ação do preço da montadora de veículos elétricos Leapmotor, que caiu 10,87% depois que a gigante automobilística global Stellantis anunciou a compra de uma participação de 20% por US$ 1,1 bilhão. Considerando o péssimo desempenho da Ásia durante a noite, consideraremos hoje uma vitória.

O Hang Seng e o Hang Seng Tech divergiram para fechar -0,24% e +0,31%, respectivamente, em volume que diminuiu -15,36% em relação a ontem, o que representa 71% da média de 1 ano. 169 ações avançaram, enquanto 301 caíram. O volume de negócios a descoberto da Main Board diminuiu -11% em relação a ontem, o que é 78% da média de 1 ano (lembre-se que o volume de negócios a descoberto de Hong Kong inclui o volume a descoberto de ETF, que é impulsionado pela cobertura de ETF dos formadores de mercado). O fator de valor superou o fator de crescimento, enquanto as grandes capitalizações superaram as pequenas capitalizações. Os principais setores foram financeiro +0,48%, serviços públicos +0,34% e industrial +0,26%, enquanto saúde -1,97%, imobiliário -1,44% e materiais -0,92%. Os principais subsetores foram alimentos/produtos básicos, serviços de telecomunicações e serviços públicos, enquanto bens de consumo duráveis, produtos semi-acabados e produtos farmacêuticos foram os piores. Os volumes do Southbound Stock Connect foram leves, já que os investidores do continente compraram +$ 284 milhões em ações e ETFs de Hong Kong, com Li Ning uma compra líquida moderada/grande e Meituan uma compra líquida pequena/moderada, enquanto Tencent foi uma compra líquida pequena.

Xangai, Shenzhen e o STAR Board ganharam +0,48%, +0,45% e +0,08%, respectivamente, no volume que caiu -3,56% em relação a ontem, o que é 96% da média de 1 ano. 2.230 ações avançaram, enquanto 2.565 caíram. O fator de valor ultrapassou o fator de crescimento, enquanto as grandes capitalizações superaram as pequenas capitalizações. Os principais setores foram serviços públicos +2,12%, saúde +0,99% e discricionário +0,57%, enquanto imobiliário -0,94%, energia -0,37% e tecnologia -0,33% foram os piores. Os principais subsetores foram equipamentos de comunicação, autopeças e indústria automobilística, enquanto produtos químicos, materiais de construção e motocicletas foram os piores. Os volumes do Northbound Stock Connect foram leves/moderados, já que os investidores estrangeiros compraram +$167 milhões de ações do Continente com compras líquidas moderadas/leves de IFLYTEK, BYD, Banco Agrícola da China e Aier Eye Hospital, pequenas compras líquidas, enquanto Kweichow Moutai foi uma venda líquida moderada/pequena , CATL e Will Semiconductor foram vendas líquidas pequenas. O CNY e o índice do dólar asiático ficaram baixos em relação ao índice do dólar americano. Os títulos do Tesouro foram vendidos enquanto o cobre estava em baixa e o aço ganhou.

Próximo webinar

Junte-se a nós na quarta-feira, 1º de novembro, às 19h30 EDT, para nosso webcast ao vivo:

Decodificando o setor imobiliário da China com Nikko AM e mergulho profundo nas oportunidades de classe de ativos chineses

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Desempenho da noite passada

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da última noite

• CNY por US$ 7,31 contra 7,31 ontem
• CNY por EUR 7,70 contra 7,73 ontem
• Rendimento dos títulos do governo de 10 anos 2,71% contra 2,70% ontem
• Rendimento dos títulos de 10 anos do Banco de Desenvolvimento da China 2,76% contra 2,76% ontem
• Preço do cobre -0,34% durante a noite
• Preço do aço +0,16% durante a noite