À medida que o mercado se aproxima do que parece ser um mercado de baixa, os investidores de bitcoin estão procurando outras avenidas de blockchain para enfrentar o que se espera que seja um longo inverno. Os mineradores públicos de bitcoin são uma das avenidas que ganharam destaque nas altas de 2021. O crescimento do valor de suas ações durante esse período atraiu investidores e, à medida que o mercado desacelera, damos uma olhada em qual deles esses mineradores públicos estão melhor posicionados para enfrentar um inverno criptográfico.
Olhando para as empresas
Atualmente, existem várias empresas que dominam o espaço público de mineração de bitcoin. Entre elas estão as populares, como Marathon, Core Scientific, Riot, etc. Agora, todas essas empresas foram duramente atingidas desde que o bitcoin começou a declinar. No entanto, alguns conseguiram arcar com o declínio do interesse melhor do que outros. Isso é evidente em seus valores de mercado, mesmo depois de registrar mais de 50% em perdas de seus picos.
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Para determinar quais deles estão mais bem preparados para um mercado em baixa, analisamos seus preços de energia. A eletricidade é a base da mineração de criptomoedas e geralmente é o custo de operação mais alto de qualquer minerador. Portanto, quanto menores os custos de energia, melhor.
Entre as principais mineradoras públicas, a Riot emergiu como a empresa com os menores preços de energia. A empresa paga apenas US $ 24 por MWh de acordo com dados recentes, o que significa que tem o menor custo de operação de eletricidade das 5 principais empresas. Também possui a dívida mais baixa em relação ao patrimônio, que atualmente está com uma relação dívida / patrimônio líquido de 0,1. A Marathon, no entanto, tem uma relação dívida / patrimônio de 1,0, o que significa que possui mais liquidez em comparação com a Riot.
BTC settles above $31,000 | Source: BTCUSD on TradingView.com
Curiosamente, nenhuma dessas empresas possui a maior capitalização de mercado. Esse título pertence à Core Scientific com um valor de mercado de US$ 1,370 bilhão. A Marathon vem em segundo lugar com um limite de US$ 1,092 bilhão, e a Riot está na terceira posição com US$ 920 milhões em valor de mercado.
Quando medido em uma escala geral, a Riot surge como a empresa mais adequada para enfrentar um mercado em baixa. Seu baixo custo de energia e balanço saudável a colocam em uma posição única para gastar menos em suas atividades em comparação com os concorrentes e ainda obter lucro.
Os melhores mineradores de Bitcoin
As máquinas de mineração usadas pelos mineradores de bitcoin muitas vezes podem determinar sua lucratividade. O fluxo de caixa dos principais mineradores de bitcoin caiu mais de 50% em relação ao seu pico, mas ainda permanece em um ponto favorável. O primeiro é o Antminer S19, que teve um fluxo de caixa de mais de US$ 50.000 por BTC no auge do rali do ano passado. Mas no final de maio, a lucratividade desse minerador caiu para US$ 23.000 ao preço atual do bitcoin de US$ 31.000.
Cash flow from miners drop | Source: Arcane Research
O Antminer S9 também não está se saindo bem. A preços atuais, esta máquina de mineração está tendo um fluxo de caixa de US$ 8.000 por BTC extraído. Isso mostra a rapidez com que a lucratividade da mineração está caindo, causando preocupações em relação ao futuro desse espaço.
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Se o custo de produção continuar subindo e o fluxo de caixa dos mineradores continuar caindo, várias empresas de mineração de bitcoin não conseguirão passar pelo mercado em baixa. O resultado será uma série de falências devido ao aumento da atividade de M&A.
Featured image from GOBankingRates, charts from Arcane Research and TradingView.com
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