Occidental Petroleum, Valero e 2 outras ações prontas para se recuperar

Vamos postular que o objetivo do investimento em ações é comprar na baixa e vender na alta. Se assim for, faz sentido olhar para os estoques que foram atingidos, procurando aqueles que têm potencial de recuperação. Esse é o objetivo da minha lista trimestral de baixas. Hoje vou destacar duas grandes ações de energia que acho que se encaixam na conta e algumas outras ações.

Petróleo Ocidental
OXY

A Occidental, com sede em Los Angeles, é a favorita do lendário investidor Warren Buffett. Com uma queda de cerca de 10% no segundo trimestre, com a queda dos preços do petróleo, as ações parecem atraentes para mim. Ele é vendido por apenas sete vezes o lucro dos últimos quatro trimestres.

A Occidental sofreu cinco perdas nos últimos 15 anos, mas ultimamente os lucros têm sido fortes. A empresa obteve um retorno de 52% sobre o patrimônio líquido em 2022.

A empresa de Buffett, Berkshire Hathaway
BRK.B
, possui 23,5% da Occidental e tem garantias para comprar mais. Tem aprovação regulatória para possuir até metade da empresa.

Outrora famosa (ou infame) por perfurar na Líbia, a Occidental hoje é um grande player na Bacia do Permiano (Texas e Novo México) e atua nas Montanhas Rochosas. Também perfura na Argélia, Omã e Emirados Árabes Unidos.

Valero Energy
VLO

A Valero, com sede em San Antonio, Texas, é uma refinadora e comerciante. No mundo das refinarias, o ideal é que o petróleo seja barato enquanto a gasolina, o óleo de aquecimento e o querosene de aviação são caros. A diferença de preço entre o preço do petróleo e o preço dos produtos refinados é chamada de crack spread.

Ultimamente, o spread (o preço de dois barris de gasolina mais um barril de óleo para aquecimento, menos o preço de três barris de petróleo bruto) está em torno de US$ 35, o que é bom para refinarias como a Valero. Segundo a Bloomberg, o spread médio de 1985 a 2021 foi de US$ 10,50 o barril.

Acho que o spread vai ficar acima do normal pelos próximos dois ou três anos. As comunidades se opõem a novas refinarias, então poucas ou nenhuma será construída. Certamente, à medida que as pessoas escolhem cada vez mais carros elétricos, isso reduzirá a demanda por gasolina, mas acho que a transição levará uma década.

Recentemente, os preços do petróleo e o crack spread estão caindo, razão pela qual as ações da Valero perderam 15% de seu valor no último trimestre. Ele agora é vendido por três vezes os ganhos recentes e menos de seis vezes os ganhos estimados para este ano civil.

Marcas de acuidade
AYI

A Acuity, com sede em Atlanta, Geórgia, fornece produtos de iluminação para fábricas, prédios de escritórios, lojas, shoppings e residências. Suas ações caíram 11% no segundo trimestre, talvez porque os investidores temem uma nova queda na construção comercial.

Acuity possui um forte balanço patrimonial, com dívidas de apenas 30% do patrimônio líquido. Foi lucrativo em cada um dos últimos 22 anos. Nos últimos quatro trimestres alcançou um retorno sobre o patrimônio líquido de 19,6%, o que considero excelente.

Nos últimos seis anos, a Acuity tem recomprado suas próprias ações. Espero que isso continue.

Roupas Esportivas Columbia
COLM

Com uma queda de 14% no último trimestre, a Columbia Sportswear caiu para o que considero uma faixa de preço razoável.

No ano passado, as vendas cresceram 14%, mas os ganhos caíram com o aumento dos custos. Os analistas esperam que os lucros se recuperem em 2024 e 2025. Acho que é uma esperança razoável, já que a Columbia conseguiu aumentar seus lucros a uma taxa anual de 12% na última década.

No ano passado, as ações da Columbia chegaram a US$ 98 e a US$ 65. É cerca de US $ 77 agora. Acho que é uma boa compra neste nível e ficaria mais entusiasmado se caísse abaixo de $ 70.

registro passado

A lista de baixas sobre a qual você acabou de ler é a 81ª que compilei, começando em 2000. Os resultados de um ano podem ser calculados para 77 das listas. O ganho médio de 12 meses em minhas seleções de acidentes foi de 15,4%, o que se compara bem com 10,4% do índice Standard & Poor’s 500 Total Return nos mesmos períodos.

Das 77 listas, 49 foram lucrativas e 39 superaram o S&P 500. Lembre-se de que os resultados da minha coluna são hipotéticos e não devem ser confundidos com os resultados que obtenho para os clientes. Além disso, o desempenho passado não prevê o futuro.

Minhas seleções de um ano atrás foram fracas, conseguindo um retorno de apenas 7,3% enquanto o índice avançava 18,3%. A Paramount Global (PARA) deprimiu os resultados com uma perda de 34%. A Atlas Air Worldwide Holdings (AAWW) foi o destaque: foi adquirida pela Apollo Global Management
APO
para um ganho de 66%.

Divulgação: Eu possuo a Paramount Global pessoalmente e para a maioria dos meus clientes. Possuo opções de compra na Occidental Petroleum em um fundo de hedge que administro.