China ontem à noite
Semana em Revisão
- As ações asiáticas encerraram uma semana relativamente positiva em alta, com as ações da Internet se recuperando após uma queda no início da semana devido a altos volumes vendidos e reequilíbrio de índices.
- Vários lançamentos econômicos da China nesta semana pintaram um quadro misto, já que o PMI de manufatura Caixin (privado) ultrapassou a medida oficial, já que a última indicou expansão, enquanto a primeira indicou contração.
- Os dados de vendas de veículos elétricos de várias empresas foram divulgados na quinta-feira, com a BYD registrando fortes vendas de um milhão de unidades até agora este ano.
- Vários executivos estrangeiros estiveram na China esta semana, incluindo Elon Musk, da Tesla, e Jamie Dimon, do JP Morgan.
Principais notícias de sexta-feira
Hong Kong superou a região em forte volume liderado por ações de internet.
Houve cobertura durante a noite em Hong Kong? 100%, pois notamos o aumento nos volumes curtos durante toda esta semana. Mais importante, tivemos catalisadores positivos que trouxeram os compradores de volta. As ações listadas na China subiram ontem com os fortes resultados iniciais do festival de compras 618 Grand Promotion da JD.com.
Alibaba 11 de novembroº O evento de compras “Dia dos Solteiros” é bem conhecido, embora o evento concorrente 618 da JD.com seja semelhante em oferecer descontos aos consumidores. Os primeiros resultados fortes indicam que os relatos da morte do consumidor chinês foram exagerados.
Além disso, o Caixin Manufacturing PMI superou as expectativas ontem, permanecendo em território de crescimento, que recebeu ZERO atenção da mídia ontem. “Se sangrar, lidera” como a falha “oficial” do PMI foi manchete no início da semana. Você viu algum artigo sobre a batida do Caixin PMI? Nem eu.
Os números de vendas de veículos elétricos (EV) de maio, especialmente os números da BYD, também ajudaram, pois há rumores de que pode haver mais suporte à política de EV. Os mercados também gostaram da crença de que a alta do Fed em junho e julho, e depois a pausa, destacada na nota de ontem, também ajudou. O CNY e o Asia Dollar Index ganharam +0,57% e +0,59%, respectivamente, em relação ao dólar americano na possível pausa. Uma resolução sobre o teto da dívida dos EUA também é um ponto positivo óbvio.
Esses aspectos positivos vêm em um cenário de baixa propriedade da China entre os alocadores de ativos, especialmente nos Estados Unidos. Vários estrategistas que respeito observaram que os níveis de propriedade da China caíram para os níveis de outubro de 2022. Claro que o mercado faz o que menos se espera, ou seja, o pain trade é maior (dedos cruzados). A queda de quarta-feira pode ter sido um fundo de capitulação, especialmente em Hong Kong, embora Xangai e Shenzhen estejam em níveis de suporte (dedos ainda cruzados). No geral, acredito que temos mais chances de ver boas notícias daqui para frente, exceto pela fraqueza da manufatura da China devido à desaceleração do crescimento global.
O setor imobiliário foi o setor com melhor desempenho em Hong Kong, onde ganhou +9,58%, e na China Continental, onde ganhou +4,43% com rumores de que o estímulo imobiliário está chegando. Após o fechamento em Hong Kong, a Bloomberg informou que os formuladores de políticas estão trabalhando em mais medidas imobiliárias. A lenta venda de imóveis e a queda nos preços dos imóveis não só pesaram sobre a confiança do consumidor, mas também tiveram efeitos econômicos a montante e a jusante. O material de construção requer cimento, aço, cobre, etc., o que explica o aumento nos preços das commodities da noite para o dia.
O influxo da Northbound Stock Connect foi forte em $ 1,2 bilhão durante a noite, embora fosse interessante que os investidores da China continental fossem vendedores líquidos de ações de Hong Kong via Southbound Stock Connect. Tencent e Meituan foram compras líquidas moderadas via Southbound Stock Connect durante a noite.
Espera-se que o CEO da LVMH, Bernard Arnault, visite a China.
Enquanto isso, a Bloomberg publicou um artigo interessante sobre o sucesso da Exxon na China. A gigante do petróleo está investindo US$ 10 bilhões para construir uma planta petroquímica no país. A Exxon tem feito negócios na China desde 1892, de acordo com o chefe da Exxon na China, Fernando Vallina.
Jensen Huang, da Nvidia, deve visitar a China este mês. Os empresários estão se dando muito bem, pois estão entrando em aviões e se encontrando. Pode ser a hora dos políticos fazerem o mesmo!
Os índices Hang Seng e Hang Seng Tech ganharam +4,02% e +5,33%, respectivamente, em volume que aumentou +16,05% em relação a ontem, o que representa 126% da média de 1 ano. 470 ações avançaram enquanto 49 ações caíram. A rotatividade curta da placa principal aumentou +4,5% em relação a ontem, o que representa 119% da média de 1 ano, já que 16% da rotatividade foi de rotatividade curta. Os fatores de crescimento superaram os fatores de valor, pois as pequenas capitalizações ultrapassaram as grandes capitalizações. Todos os setores foram positivos, com o setor imobiliário ganhando +9,57%, o consumo discricionário ganhando +6,72% e os serviços de comunicação ganhando +5,71%. Todos os subsetores foram positivos, já que varejo, software e imóveis tiveram os melhores desempenhos. Os volumes do Southbound Stock Connect foram moderados/altos, pois os investidores da China continental venderam um valor líquido de -$ 309 milhões em ações de Hong Kong, já que Kuiashou foi uma pequena compra líquida e Tencent e Meituan foram compras líquidas moderadas/grandes.
Xangai, Shenzhen e o STAR Board divergiram para fechar +0,79%, +1,16% e -0,02%, respectivamente, no volume de negócios que diminuiu -4,48% em relação a ontem, o que representa 101% da média de 1 ano. 3.264 ações avançaram enquanto 1.411 ações caíram. Os fatores de crescimento e valor tiveram um bom desempenho, enquanto as small caps superaram as large caps. Todos os setores foram positivos, com imóveis ganhando +4,68%, materiais ganhando +3,91% e bens de consumo discricionários ganhando +3,44%. Os subsetores com melhor desempenho foram produtos domésticos, eletrodomésticos e materiais de construção. Enquanto isso, hardware de computador, aeroespacial/militar e educação estavam entre os piores. Os volumes da Northbound Stock Connect foram moderados, pois os investidores estrangeiros compraram US$ 1,209 em ações da China Continental, como Kweichow Moutai, uma compra líquida moderada/grande, o seguro Ping An foi uma venda líquida moderada/pequena e o China Tourism Group Duty Free foi uma pequena venda líquida. O CNY e o Asia Dollar Index ganharam +0,57% e +0,59%, respectivamente, em relação ao dólar americano. Os títulos do Tesouro foram vendidos, enquanto o cobre e o aço ganharam.
Próximos eventos
Junte-se a nós na quarta-feira, 7 de junho às 8h55 EDT para nossa conferência virtual:
Cúpula Virtual de Investimento Global sobre Clima e Carbono da KraneShares
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4.5 Créditos CFP & CIMA CE Disponíveis
Desempenho da noite passada
Desempenho do país
Índice MSCI China All Shares
Desempenho de ações
Top 10 de Hong Kong
China Top 10
Taxas de câmbio, preços e rendimentos da noite anterior
- CNY por USD 7,08 contra 7,10 ontem
- CNY por EUR 7,61 contra 7,64 ontem
- Índice do dólar asiático +0,59% durante a noite
- Rendimento dos títulos do governo de 1 dia 1,50% contra 1,57% ontem
- Rendimento dos títulos do governo de 10 anos 2,70% contra 2,68% ontem
- Rendimento dos títulos do China Development Bank de 10 anos 2,85% contra 2,84% ontem
- Preço do Cobre +0,98% durante a noite
- Preço do aço +1,60% durante a noite
