Dados em tempo real mostram recuperação do consumo de férias, análise da semana

Semana em Revisão

• As ações asiáticas tiveram uma semana surpreendentemente forte, tanto em termos absolutos quanto em relação aos EUA e à Europa, embora Hong Kong e a China continental tenham tido semanas curtas devido ao feriado de primeiro de maio.
• Os números de viagens do primeiro de maio da China foram divulgados esta semana e indicaram uma forte demanda por viagens com muitas métricas acima de 2 a 3 vezes em relação aos níveis de 2022 após a reabertura da China e significativamente maior do que os níveis de 2019.
• Foi anunciado esta semana que o Alibaba pode desmembrar seu segmento de comércio eletrônico internacional em uma listagem separada nos EUA.
• nesta semana atualização de vídeoXiabing Su nos leva ao salão do Automóvel de Xangai.

Principais notícias de sexta-feira

As ações asiáticas foram mistas durante a noite. A Índia teve um desempenho inferior em uma decisão do índice MSCI, embora o Japão, a Coreia do Sul e a Tailândia estivessem de férias. O Asia Dollar Index e o CNY ganharam em relação ao dólar esta semana.

A adoção de pagamentos móveis pela China permite dados de consumo em tempo real semelhantes aos dados em tempo real sobre viagens de férias do Dia do Trabalho. O WeChat Pay da Tencent e o Alipay do Alibaba relataram fortes dados de consumo, de acordo com o South China Morning Post. A Alipay relatou que as compras relacionadas a viagens aumentaram 70% em relação aos níveis de 2019 e 3X 2022. O WeChat Pay informou que as transações médias diárias para gastos relacionados a transporte triplicaram em relação aos níveis de 2019, enquanto as transações em hotéis e atrações turísticas aumentaram 93%. Se você estiver viajando, precisa comer, dormir e talvez fazer algumas compras.

Com as viagens aéreas voltando lentamente, os principais destinos internacionais foram Hong Kong, Tailândia, Japão e Malásia, enquanto o WeChat Pay observou que o gasto médio diário em Hong Kong e Macau aumentou 137% em relação aos níveis de 2019. Gorjeta de chapéu para o South China Morning Post!

Da noite para o dia, também tivemos o lançamento do Caixin Services PMI de abril de 56,4, contra expectativas de 57 e 57,8 de março. Muito bom, certo? No entanto, os dados da Apple na China caíram trimestre a trimestre, o que me parece estranho.

Todos os setores foram positivos em Hong Kong em forte amplitude, com o índice Hang Seng fechando acima de 20.000 pela primeira vez em uma semana. As ações mais negociadas de Hong Kong foram Tencent, que ganhou +1,48%, China Construction Bank, que ganhou +1,31% quando a empresa destronou a Tencent como a ação mais negociada da Southbound, embora tenha sido uma venda líquida, Ping An, que ganhou +1,35 %, Meituan, que ganhou +2,73%, e Alibaba, que ganhou +1,18% com rumores de que sua unidade internacional será desmembrada por meio de um IPO nos EUA. Gosto da ideia de um IPO nos EUA, pois ganhar dinheiro resolve muitos problemas!

A rotatividade de vendas a descoberto em Hong Kong caiu, embora alguns nomes da Internet tivessem altas porcentagens de rotatividade a descoberto, incluindo Trip.com 25%, Baidu 21%, junto com Li Auto em 23%. Se eu fosse essas empresas, recomendaria destacar sua recompra em Hong Kong e/ou anunciar boas notícias.

A China continental estava errada, pois o relatório Caixin foi visto como um “erro”, porém, isso não solicitará estímulo/apoio? O setor imobiliário foi o setor de melhor desempenho em Hong Kong e na China continental em números de vendas de abril. A Longi Green Energy caiu -2,73% nas tarifas solares dos EUA (inflação!) Embora os investidores estrangeiros fossem compradores líquidos via Northbound Stock Connect em um provável veto de Biden. Os investidores estrangeiros foram vendedores líquidos de ações da China continental hoje. Os títulos do Tesouro tiveram um forte rali.

Como mencionei no Twitter ontem (@ahern_brendan), o dólar forte tem sido um obstáculo para os ativos de risco fora dos EUA, incluindo mercados emergentes e a China. A maioria diria que o balão tirou o ar do rali da China, embora o rali tenha parado no final de janeiro, quando os investidores começaram a levar a sério a alta do Fed. Menos o debate da pausa do Fed, a questão do teto da dívida cria uma situação interessante, pois geralmente quando os mercados correm riscos, eles sobem moedas como o iene, o franco, o euro, a libra e, mais importante, o dólar. Em uma crise do teto da dívida, você não evitaria os títulos do Tesouro dos EUA e não os compraria? Espero que as cabeças mais frias prevaleçam e encontrem uma solução. (A solução é fácil, claro: pare de gastar dinheiro que não tem!).

Os índices Hang Seng e Hang Seng Tech ganharam +0,5% e +1,03%, respectivamente, em volume que caiu -6,66% em relação a ontem, o que representa 82% da média de 1 ano. 337 ações avançaram enquanto 149 ações caíram. A rotatividade curta da placa principal caiu -14,12% em relação a ontem, o que representa 68% da média de 1 ano, já que 14% da rotatividade foi de rotatividade curta. Os fatores de crescimento superaram os fatores de valor, embora o ímpeto tenha diminuído, enquanto as pequenas capitalizações superaram as grandes capitalizações por uma pequena margem. Todos os setores foram positivos, com os principais setores sendo imobiliário +2,9%, comunicação +1,65% e discricionário +1,38%. Os principais subsetores foram produtos domésticos, varejo e software, enquanto semis, seguros e bens de capital foram os piores. Os volumes do Southbound Stock Connect foram leves, pois os investidores do continente venderam -$ 124 milhões em ações de Hong Kong, com o China Construction Bank sendo o nome de maior volume como uma grande venda, Tencent foi uma pequena venda líquida, enquanto Meituan e Kuiashou foram pequenas compras líquidas.

Xangai, Shenzhen e o STAR Board caíram -0,48%, -0,81% e -1,42%, respectivamente, em volume que caiu -9,27%, o que representa 117% da média de 1 ano. 1.295 ações avançaram enquanto 3.396 ações caíram. Os fatores de valor superaram os fatores de crescimento, pois as grandes capitalizações superaram as pequenas capitalizações. Os setores com melhor desempenho foram o imobiliário, que ganhou +3,93%, o financeiro, que ganhou +1,11%, e o consumo básico, que ganhou +0,53%. Enquanto isso, a saúde caiu -1,49%, a tecnologia caiu -1,43% e os serviços de comunicação caíram -1,28%. Os subsetores de melhor desempenho incluíram educação, imóveis e finanças diversificadas, enquanto equipamentos de geração de energia, hardware de computador e internet foram os piores. Os volumes da Northbound Stock Connect aumentaram à medida que os investidores estrangeiros compraram $ 91 milhões em ações da China Continental, já que Ping An, Kweichow Moutai e Longi Green Energy foram todas compras líquidas. O CNY ganhou em relação ao dólar americano, já que o Asia Dollar Index também teve um pequeno ganho. Os títulos do Tesouro tiveram outro dia forte, enquanto o aço e o cobre caíram.

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5.5 Créditos CFP & CIMA CE Disponíveis

Desempenho da noite passada

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da noite passada

• CNY por USD 6,91 contra 6,92 ontem
• CNY por EUR 7,62 contra 7,64 ontem
• Rendimento dos títulos do governo de 10 anos 2,73% contra 2,76% ontem
• Rendimento do Título do Banco de Desenvolvimento da China de 10 anos 2,90% versus 2,93%
• Preço do Cobre -0,60%
• Preço do Aço -1,59%