Archer-Daniels, WestRock e outros candidatos a ações de retorno

Como Brittny Griner, a estrela do basquete americano que foi presa na Rússia no ano passado, as ações às vezes são punidas desproporcionalmente ao que quer que tenham feito de errado.

Essas ações são boas candidatas para um retorno e essa é a ideia por trás da minha lista trimestral de baixas. Ele contém ações que caíram no último trimestre e que acredito que subirão novamente.

A partir de 2000, as ações da minha lista de baixas produziram um retorno médio de 15,5% em 12 meses, superando o retorno médio de 10,3% do índice de retorno total Standard & Poor’s 500 nos mesmos períodos.

Tenha em mente que os resultados da minha coluna são hipotéticos e não devem ser confundidos com os resultados que obtenho para os clientes. Além disso, o desempenho passado não prevê o futuro.

No primeiro trimestre deste ano, os estoques de energia foram prejudicados, pois o preço do barril de petróleo – que havia superado US$ 100 no verão passado – caiu de US$ 84 para US$ 73. Meu melhor palpite é que o petróleo passará a maior parte dos próximos cinco anos a US$ 80 o barril ou mais, então sou doce em estoques de petróleo.

Para minha última lista de vítimas (o 80º), começarei com Patterson-UTI Energy
PDCO
, empresa de perfuração cujas ações caíram 30% no primeiro trimestre. Com sete perdas nos últimos 15 anos, a Patterson não é tão de alta qualidade quanto as ações que costumo recomendar. Mas acho que é uma boa aposta agora.

Patterson-UTI ganhou apenas setenta centavos por ação em 2022. Mas os analistas esperam US$ 1,72 por ação este ano e mais de US$ 2 por ação em 2024 e 2025. Se estiverem certos, a ação (a US$ 11,70 em 31 de março) está vendendo. por menos de sete vezes os ganhos deste ano.

Muito mais consistentemente rentável é Archer-Daniels Midland (ADM), uma gigante do processamento de alimentos e comercialização de commodities que ganhou dinheiro em cada um dos últimos 30 anos. Processa soja, milho, trigo e outras commodities e produz óleos, adoçantes à base de milho, etanol e outros produtos alimentícios.

Uma empresa é considerada uma “aristocrata de dividendos” se aumentou seus dividendos a cada ano por 25 anos ou mais. Archer Daniels se qualifica e mais alguns, com 50 anos consecutivos de aumentos de dividendos.

No último trimestre, as ações da Archer Daniels caíram 14%. Os analistas acham que os ganhos de sucesso da empresa de US$ 7,71 por ação em 2022 não se repetirão nos próximos três anos; eles esperam que os ganhos se estabeleçam na zona de US$ 6 a US$ 7.

CF Industries Participações
CF
, de Deerfield, Illinois, é um dos maiores produtores de fertilizantes nos EUA Os preços dos fertilizantes sobem e descem com o preço do gás natural, um insumo importante. Ultimamente, o preço caiu e as ações também. CF caiu 14% no primeiro trimestre. Mas a empresa teve lucro em 14 dos últimos 15 anos, e as ações parecem bem baratas, cinco vezes mais lucrativas.

Com os consumidores voltando às lojas, as ações da WestRock

WRK
Co. (WRK), que fabrica embalagens de papelão ondulado, caíram. Os investidores imaginam que os dias em que todos compravam tudo online acabaram.

Isso é verdade, mas ainda acho que há uma tendência de longo prazo para as pessoas fazerem muitas compras on-line e receberem as mercadorias em casa. Então, eu gosto da WestRock, que caiu 13% no primeiro trimestre e é vendida por 10 vezes o lucro.

Como especulação, recomendo Banco Primeira República
FRC
, arrecadou uma perda de 88% no primeiro trimestre. Os investidores o veem como particularmente vulnerável a uma corrida aos bancos, porque possui muitos grandes depósitos não totalmente cobertos pelo seguro federal de depósitos.

Eu sou preconceituoso a favor deste banco, tendo bancado pessoalmente lá por mais de uma década. O atendimento ao cliente foi o melhor que já experimentei em qualquer banco.

Infelizmente, não espero que a First Republic continue como uma empresa independente por muito mais tempo. Acho que os reguladores estimularão gentilmente outro banco a assumir o controle. Minha esperança é que o preço de aquisição esteja ao norte do preço atual da ação, que era de US$ 13,99 no final de março.

Ano passado

Minha lista de baixas de um ano atrás registrou um ganho de 0,2%, enquanto o S&P 500 (incluindo dividendos) caiu 8,8%. Lennar
LEN
e LKQ
LKQ
tiveram um bom desempenho, subindo 30% e 27%, respectivamente.

Diagnóstico da missão
DGX
registrou um ganho moderado, enquanto a Western Digital
WDC
Corp. e Standley Black & Decker Inc. foram grandes perdedores, com queda de 24% e 41%.

Das 76 colunas nas quais os retornos de um ano podem ser calculados, 48 ​​superaram o S&P 500 e 28 ficaram atrás do índice.

Divulgação: Alguns clientes da minha empresa possuem ações da First Republic.