O que fazer agora com seu dinheiro e investimentos?

Até $ 42 bilhões em dinheiro foram retirados do Silicon Valley Bank na quinta-feira, 9 de março de 2023, outros $ 90 bilhões foram retirados do First Republic Bank
FRC
uma semana depois, e hoje, 20 de março de 2023, soubemos que o UBS foi forçado a comprar o Credit Suisse. Não apenas os depósitos em dinheiro estão sendo retirados, mas presumivelmente os ativos administrados por seus departamentos de gestão de patrimônio também estão saindo. Muitos depositantes fugirão para a segurança de bancos como o Citigroup
C
Banco da América
BAC
, Bank of New York Mellon ou qualquer um dos outros bancos que são “grandes demais para falir” tanto para seu caixa quanto para seus investimentos. Com tanta turbulência nos mercados, proteção de ativos e evitar riscos como SVB
VB
torna-se parte de todos os planos imobiliários. A questão então se torna o que fazer quando os clientes tiverem seu dinheiro e ativos fora do SVB ou de outros bancos que sofrem de corridas bancárias, o que eles podem fazer com seu dinheiro e outros ativos para evitar essa situação novamente?

O dinheiro, como dizem, é rei, especialmente agora que o rendimento dos depósitos rivaliza com o rendimento dos títulos. Nos EUA, os depósitos rendem até 4,7%, enquanto os títulos do Tesouro de dois anos rendem 2,9%. Além disso, os depósitos em dinheiro evitam a volatilidade do mercado a que as ações e os títulos de longo prazo estão agora expostos.

O dinheiro tem seus problemas. Se o Fed reduzir as taxas de juros para aliviar alguns dos problemas que os bancos estão enfrentando, o rendimento dos depósitos também cairá. Isso ocorre em parte porque você não pode obter um rendimento específico, como faria com títulos ou ações preferenciais. O caixa não é um investimento diversificado e não há proteção contra a inflação. De fato, o poder de compra do dinheiro caiu mais de 30% desde o ano 2000. Finalmente, a médio e longo prazo, uma carteira de investimentos equilibrada sempre supera o dinheiro.

Se não for em dinheiro, então, o que você deveria comprar? Se você não vai precisar dos fundos por dois anos ou mais, então faz sentido comprar títulos do governo de alta qualidade ou títulos corporativos com grau de investimento. Você também pode comprar títulos do governo, como I-Bonds, onde o rendimento é ajustado com a inflação. Você também pode comprar uma carteira diversificada de ações e títulos com dinheiro suficiente para cobrir quaisquer despesas imediatas.

O que deixou os depositantes em pânico que tinham depósitos acima do valor do seguro FDIC de $ 250.000 no Silicon Valley Bank não foi a segurança de longo prazo do dinheiro, mas o acesso de curto prazo ao dinheiro quando o FDIC assumiu. Até que o Tesouro interviesse e garantisse todos os depósitos, independentemente do tamanho, as pessoas e as empresas esperavam levar semanas, senão meses, para retirar alguns ou todos os depósitos não segurados do banco. Quando você deposita dinheiro em um banco, você não tem mais o título do dinheiro real, você apenas tem o direito de ser reembolsado em dinheiro. O banco então investe esse dinheiro em imóveis, empréstimos comerciais e pessoais e em ações e títulos. Nenhum desses investimentos é arriscado no longo prazo, mas estão sujeitos à volatilidade dos preços de mercado, e é por isso que quando os investimentos no Silicon Valley Bank caíram de valor, parecia que havia um risco maior de capital insuficiente disponível para cobrir depósitos. Como depositante, tudo o que você tem é uma promessa do banco de pagar quando você pedir; quando, como aconteceu, o banco é fechado pelo FDIC, você deve esperar até que o FDIC liquide os investimentos do banco para cobrir a parte não segurada do depósito.

Essa promessa de pagamento também é uma característica dos investimentos mantidos em nome de rua por uma corretora. Quando você tem uma conta em uma corretora e tem investimentos nessa conta, o nome no investimento não é o seu nome, mas o nome da corretora. Isso é para facilitar a transferência, compra e venda de investimentos eletronicamente. Isso significa que, como acontece com um depósito não garantido em um banco, ações e títulos em nome da rua podem levar algum tempo para serem retirados da corretora, se essa empresa tiver problemas. Manter estoques em forma de certificado ainda é possível, embora seja demorado e caro para comprar ou vender; mas, mais comumente, aqueles clientes que estão preocupados em obter acesso aos seus investimentos e desejam manter os investimentos titulados em seu nome, a alternativa é colocar os investimentos com um Trustee dirigido pela empresa. O Trustee direcionado não pode fazer investimentos ou distribuições, exceto quando orientado por você ou seu gerente de ativos. Nesse caso, o título dos investimentos permanece em seu nome (ou no nome do seu fideicomisso), portanto, se houver algum problema, você terá acesso a todos os seus investimentos, pois eles não são ativos do Administrador Fiduciário.

Então, para aqueles clientes que retiraram seu caixa e outros investimentos do SVB ou de outro banco e colocaram em um banco “grande demais para falir”, esse é um bom primeiro passo, mas você pode ter seu patrimônio mais bem protegido por um portfólio diversificado e utilizando um Trustee Dirigido.