5 chaves para ações de dividendos de longo prazo que dobram

Nós amamos ações de dividendos porque elas nos pagam agora. Mas ei, eu sou ganancioso. E quando pesquiso jogos de rendimento, quero mais do que apenas esses pagamentos.

Também estou procurando ganhos de preço. Dê-me um dividendo com uma ação que poderia dobrar e conversaremos.

Esses tipos de ações são raros, mas não são impossíveis de encontrar. Eles tendem a compartilhar cinco características principais de “dividendos duplos”. Vamos discuti-los agora.

Chave de Dividendos nº 1: Crescimento Anual de Dividendos

A principal característica de uma excelente retenção de dividendos de longo prazo é crescimentopor inúmeras razões.

Por um lado, o crescimento dos dividendos é um sinal bastante claro de que a empresa subjacente tem capacidade financeira para pagar as contas. Depois que uma empresa inicia um programa de dividendos, há apenas três direções para o pagamento:

• Se a empresa estiver com problemas, eles retiram (ou suspendem) o dividendo.
• Se estiverem inseguros quanto ao futuro, manterão seu nível de dividendos.
• E se estiverem confiantes em sua capacidade de gerar lucros, dividirão mais dessa riqueza com os acionistas por meio de dividendos cada vez mais gordos.

Também vital para os acionistas: crescimento de dividendos significa (obviamente) mais renda. Isso significa que, em vez de investir em ações questionáveis ​​com altos rendimentos atuais, você pode pular para ações de alta qualidade com rendimentos atuais OK, sabendo que seu rendimento Sobre o custo vai engordar com o tempo.

Isso é especialmente importante quando você se lembra de que precisa incluir a inflação em seus planos de aposentadoria.

Deixando de lado o ridículo foguete dos preços ao consumidor em 2022, a inflação foi em média de 3,8% ao ano de 1960 a 2021, o que significa que o crescimento de dividendos do seu portfólio precisava ser em média de 3,8% ao ano para que seu poder de compra pelo menos se igualasse.

Para ilustrar a importância de pagamentos crescentes, vamos dar uma olhada em três perfis de portfólio de dividendos: um com sem crescimento de dividendosUm com 10% de crescimento anual de dividendose outro com 20% de crescimento anual de dividendos:

É bastante óbvio qual desses três portfólios superaria a inflação melhor – e esse é o portfólio que eu gostaria de possuir.

Chave de dividendos nº 2: ímã de dividendos

Outro benefício de dividendos crescentes é um fenômeno financeiro que chamo de “ímã de dividendos”.

Você vê, crescimento de dividendos não é apenas sobre dividendos-é sobre crescimentotambém!

Como eu disse anteriormente, as empresas normalmente não gastam mais com dividendos, a menos que estejam confiantes em sua capacidade de gerar mais ganhos. Na verdade, muitos investidores veem os anúncios de aumento de dividendos como uma declaração de qualidade corporativa – um sinal de compra, se preferir.

É por isso que, trimestralmente, publicamos uma lista de aumentos previstos de dividendos para investidores de renda colocarem em seu radar.

E eu coloco meu dinheiro onde minha boca está. No meu Rendimentos ocultos serviço, começo por “cronometrar” nossas compras assim que os aumentos de dividendos são anunciados. Freqüentemente, há um atraso entre o momento em que uma alta é declarada e um aumento no estoque, e essa é a nossa hora de atacar.

Você pode ver esse “padrão de vigilância” nas ações da distribuidora de medicamentos AmerisourceBergen (ABC), uma Rendimentos ocultos segurando. Isso gerou 59% de retorno desde que compramos em junho de 2020.

A defasagem entre o aumento do dividendo e o salto do preço das ações é cristalina. Essa é a nossa janela para começar a participar do Imã de Dividendos.

Chave de dividendos nº 3: recompras

Conforme discutido, investidores sérios de renda precisam ser ambicioso.

Isso não significa fazer investimentos questionáveis ​​para obter o maior rendimento possível.

Não, ser ganancioso significa exigir mais do que dividendos – especificamente, queremos que a administração gaste algum dinheiro na recompra de ações também.

quando terminar certo, os programas de recompra ajudam a colocar um piso sob seu estoque. Afinal, eles estão reduzindo o número de ações em circulação, além de aumentar o lucro por ação e outras métricas por ação. Tudo isso tende a elevar o preço das ações.

E para aqueles de nós com cérebros de lagarto focados na sobrevivência, as recompras são, de uma forma estranha, uma válvula de segurança do fluxo de caixa. Se uma empresa se encontra no meio de, digamos, uma recessão global, se todo o seu fluxo de caixa está sendo bombeado para dividendos, você pode ter que cortar seus pagamentos para sobreviver. Mas se o caixa de uma empresa está indo tanto para dividendos quanto para recompras, eles podem retirar o último para preservar o primeiro – mantendo nosso fluxo de receita intacto.

Chave de dividendos nº 4: precificação de valor (faz as recompras valerem a pena)

O fato é que as empresas gastam dinheiro para reduzir essa contagem de ações. Então, como você e eu, as empresas precisam ser inteligentes sobre quando eles compram suas próprias ações.

Vamos voltar para AmerisourceBergen.

As avaliações em todo o mercado de ações mais amplo voltaram à terra em 2022. Mas o ABC já é um negócio. É o tipo de ação com baixo beta e à prova de recessão que nos sentimos confortáveis ​​em manter em uma possível recessão.

A diretoria da ABC concorda.

A empresa anunciou em junho um plano de recompra de ações de US$ 1 bilhão, o suficiente para reduzir a atual flutuação em circulação em 3%. Quando sua própria ação oferece muito, empresas inteligentes a compram de volta. Essas recompras criam um “ciclo virtuoso” que faz o preço das ações subir cada vez mais. Menos ações significam que as métricas importantes – lucros e, é claro, dividendos – parecem cada vez melhores em uma base “por ação”.

Sem surpresa, isso ajuda a alimentar nosso ímã de dividendos.

Chave de dividendos nº 5: resistente à recessão (dada a perspectiva de 2023)

Por fim, queremos uma ação de dividendos que possa aguentar um soco.

Quase todos os economistas e estrategistas de mercado que acompanho estão prevendo pelo menos uma recessão leve em 2023. Como eu disse após a mais recente pressão do FOMC do presidente do Fed, Jerome Powell, no início de novembro:

“Uma recessão é a única maneira de domar a inflação neste momento. Uma inevitável crise econômica está chegando.”

Sim, investir tem tudo a ver com o longo prazo, então, em teoria, poderíamos comprar ações de alta qualidade e alto rendimento e mantê-las perpetuamente, por mais cíclicos que sejame sair na frente.

Mas você e eu não estamos investindo em teoria. Nós investimos com dinheiro reale todos nós temos emoções reais que precisamos manter sob controle. As empresas resistentes à recessão nos dão uma chance melhor de evitar perdas profundas em uma recessão, o que nos impede de entrar em pânico e vender na baixa.

Brett Owens é estrategista-chefe de investimentos da Perspectiva Contrária. Para obter mais ótimas ideias de renda, obtenha sua cópia gratuita de seu último relatório especial: Seu Portfólio de Aposentadoria Antecipada: Grandes Dividendos—Todos os Meses—Para Sempre.

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