À medida que as taxas de juros sobem, os bancos estão entrando em um ambiente operacional que não viam há anos. … [+]
Convenhamos: observar as taxas de juros na última década foi como ver a tinta secar. Na esteira da Grande Recessão, o Fed moveu as taxas para perto de zero e as deixou secar lá por anos.
A recessão e as mudanças regulatórias que ocorreram depois levaram os bancos a concentrar seus esforços em risco e conformidade. Mais importante ainda, à medida que a indústria se acostumou a taxas baixas e estacionárias, a inovação de produtos tirou férias. As taxas baixas tornaram quase impossível para os bancos ganhar dinheiro em contas de depósito, então a maioria dos bancos buscava receita organizando e otimizando em torno de produtos individuais – uma estratégia que acabou se aprofundando em silos.
Mas tudo isso está prestes a mudar. As taxas de juros e a inflação estão subindo. A indústria está entrando em um ambiente operacional que não via há anos. Em nosso mundo digital mercurial, onde ontem parece semana passada e semana passada pode ser ano passado, taxas de juros mais altas podem parecer sem precedentes. Os executivos mais jovens do setor bancário só experimentaram um mundo de taxas mais altas nos livros de história.
Taxas mais altas mudam as regras do jogo. As contas de depósito voltam a ter valor econômico, o que está tirando os bancos de seu foco em nichos de produtos e em direção a uma visão holística do cliente novamente. Este grande despertar trará a inovação de produtos de volta aos holofotes nos bancos.
Aqui estão três tópicos que vemos emergindo de seus esforços até o momento.
1. Quebrando os silos de produtos para atender às necessidades holísticas do cliente
Taxas de juros próximas de zero distorceram o mercado consumidor, levando os bancos a se fixarem em produtos individuais em vez do cliente como um todo. Em um mundo de taxas crescentes, as deficiências dessa abordagem estão sendo expostas. Os líderes de amanhã estão mudando seu foco para reunir os dois lados do balanço do cliente para criar valor.
Alguns bancos estão mais à frente do que outros nessa frente. O Bank of America, por exemplo, alcançou uma taxa de retenção de clientes próxima a 99% ao envolver seus produtos em torno do cliente com um programa de fidelidade integrado que reconhece o valor total de seus depósitos e produtos de crédito. Seus clientes obtêm melhores taxas e melhor valor quanto mais depósitos mantêm no banco. O agrupamento inteligente de ativos e passivos permite que o banco encontre valor para si e para o cliente.
Mas isso ainda é mais a exceção do que a regra. O setor bancário precisa de uma abordagem semelhante ao Amazon Prime para o cliente de hoje. Os banqueiros devem explorar como vincular seus produtos de depósito a outras linhas de negócios, como vincular a quantidade de depósitos a maiores recompensas em gastos, ou taxas de hipoteca mais baixas ou recompensar clientes pelo valor total de seus depósitos e empréstimos no banco.
2. Criando quem tem e quem não tem no sistema bancário
As taxas crescentes lembraram os banqueiros da verdade atemporal de que nem todos os depósitos são criados iguais. A regra geral é que quanto mais rígido o depósito, melhor, e os mais rígidos tendem aos vinculados a contas correntes. Essas contas têm um beta de depósito mais baixo – também conhecido como a parte das mudanças na taxa de fundos federais que os bancos devem repassar aos seus depositantes.
As diferenças no beta de depósito estão criando um conjunto de ricos e pobres. Aqueles bancos com depósitos em agências de beta baixo e rígidos têm menos pressão para aumentar as taxas de conta à medida que a taxa do Fed sobe. Eles também têm enorme flexibilidade para criar programas de fidelidade que combinam depósitos e empréstimos para gerar novo valor para bancos e clientes.
Por outro lado, se você é um banco de “dinheiro quente” com um beta alto, você está pagando dólar por dólar toda vez que as taxas aumentam. Como resultado, o topo do Bankrate.com é o lugar mais perigoso para se estar no setor bancário agora. Se o seu nome estiver nessa lista, significa que você precisa pagar dinheiro todos os dias que as taxas sobem apenas para manter os depósitos que você tem.
O rendimento percentual médio anual (APY) para uma conta poupança nos EUA é de 0,21% no momento. O APY médio para os 10 principais bancos de hot money que oferecem depósitos de curto prazo para taxas de juros acima da média é de surpreendentes 3,16%.
Esse spread forçará os bancos financiados por hot money a começar a pensar de novas maneiras. Procure uma nova ênfase nas filiais, deposite inovação de produtos como taxas de teaser, recompensas integradas e muito mais.
3. Novas oportunidades (e riscos) em M&A
O impacto de taxas mais altas no ecossistema de fusões e aquisições pode ser sua maior consequência estratégica. A história mostra que taxas mais altas abrirão uma onda de fusões e aquisições, pois cria uma oportunidade única em uma década para os bancos ricos em passivos melhorarem seu retorno sobre o patrimônio de longo prazo, equilibrar suas carteiras de empréstimos e reduzir a dependência de empréstimos comerciais .
Por exemplo, no último ciclo notável de aumento das taxas no início e meados dos anos 2000, o Capital One fez um uso brilhante de aquisições inteligentes para se transformar de um credor monoline em um verdadeiro banco multifuncional. Alguns de seus concorrentes, como First USA e MBNA, não o fizeram e foram adquiridos.
O ecossistema de hoje pode ser uma tremenda oportunidade para bancos de médio porte – que não enfrentam as restrições de capital de grandes players – para considerar a aquisição de credores monoline ou fintechs que podem estar lutando para operar e se financiar em um ambiente de taxas crescentes.
A hora é agora de desenterrar seus livros de história e colocar seus chapéus de pensamento. Após uma ausência prolongada, a inovação bancária está de volta aos holofotes. É um momento perigoso e estressante — e emocionante.
