Um Keyrock recente relatório destacou que 90% dos desbloqueios de tokens exercem pressão negativa sobre os preços, embora os efeitos muitas vezes levem até 30 dias para se materializarem totalmente.
Aproximadamente US$ 600 milhões de anteriormente bloqueado os tokens são circulados regularmente. Com cronogramas pré-determinados, esses desbloqueios fluem para equipes, investidores e fundos do ecossistema.
O relatório destacou a importância de rastrear esses horários para traders que desejam cronometrar o mercado de forma eficaz.
Mesmo antes de os tokens serem lançados, as estratégias preventivas de venda e cobertura dos investidores não investidos contribuem para a pressão descendente, com os preços normalmente a estabilizarem dentro de duas semanas após o evento de desbloqueio.
Embora a intuição sugira que desbloqueios maiores teriam um impacto proporcionalmente mais significativo, os dados da Keyrock revelam uma imagem mais matizada.
Lançamento de eventos mais de 5% da oferta total muitas vezes causam volatilidade imediata nos preços. Contudo, os seus efeitos tendem a ser graduais e prolongados, uma vez que os investidores só conseguem vender parcialmente ou cobrir lentamente estes grandes volumes.
Frequente, menor lançamentos causam uma pressão descendente consistente, embora o seu impacto cumulativo seja menos dramático.
Curiosamente, os preços começam a cair até 30 dias antes do evento para a maioria dos tamanhos de desbloqueio, impulsionados pela antecipação do retalho e por estratégias sofisticadas de cobertura por parte dos intervenientes institucionais.
Os destinatários são importantes
A categoria receptora influencia significativamente os resultados dos preços, pois a equipe desbloqueia apresentando-se como a categoria mais prejudicial. O relatório sugere que as equipes muitas vezes carecem de estratégias de vendas coordenadas, levando a graves quedas de preços à medida que membros individuais liquidam seus tokens.
Por outro lado, os desbloqueios do ecossistema são positivos. Estas distribuições de tokens são normalmente alocadas para fornecimento de liquidez, incentivos aos utilizadores e financiamento de infraestruturas, promovendo o crescimento da rede a longo prazo e estabilizando os preços.
Os desbloqueios dos investidores são considerados controlados e previsíveis. Os primeiros investidores minimizam a perturbação do mercado ao alavancar estratégias sofisticadas, como vendas no mercado de balcão e cobertura de opções.
Oportunidades em meio aos riscos
Embora os desbloqueios de tokens muitas vezes levem à supressão de preços no curto prazo, eles criam oportunidades. O relatório sugere que os pontos de entrada ideais ocorrem 14 dias após um desbloqueio significativo, uma vez que a volatilidade tenha diminuído.
Para saídas, os traders devem considerar a venda 30 dias antes do evento, já que os preços normalmente começam a cair antes do evento.
