Foto de um casal maduro usando um tablet digital enquanto verifica a papelada em casa
Quer saber o segredo para se aposentar apenas com dividendos?
Mantenha esse capital intacto.
Investimos para gerar renda. Quanto mais tivermos, maiores serão nossos pagamentos potenciais. Portanto, perder o principal é o pecado capital.
Queremos nossos dividendos. E queremos nossos preços intactos, ou melhores. (Se eles moerem mais alto, não discutimos!)
Ações que estão “subindo” são difíceis de argumentar. Eu sei, eu sei – como contrários, queremos barganhar. Não podemos nos ajudar a encontrar um negócio.
Bom, os negócios são ótimos, mas o ímpeto também – especialmente quando se trata de ações de dividendos, especialmente em uma mercado de baixa. Mostre-me uma ação que está subindo quando o mundo ao redor está em colapso e eu quero saber: “Por quê?!”
Hoje vamos explorar o porquê em relação a cinco “ações poderosas” que estão pagando entre 4,6% e 25% (sim, não é erro de digitação). Tudo se resume à força relativa, que é exatamente o que parece.
Quando um investimento tem um bom desempenho em relação a outra coisa, como sua indústria, setor, até mesmo todo o mercado. Isso nem significa necessariamente retornos positivos – às vezes, a força relativa é apenas perder menos.
Ações fortes tendem a permanecer fortes, dando-lhes uma base sólida para saltar. Assim, a força relativa pode ser uma poderoso driver de curto prazo—tanto que é um dos principais fatores que procuro na minha Operador oscilante de dividendos serviço.
Um ótimo exemplo durante o mercado de baixa do COVID é Alimentos B&G (BGS), o nome por trás de Crisco, Cream of Wheat e Green Giant, entre outras grandes marcas de alimentos. Enquanto o resto do mercado (incluindo o setor de produtos básicos de consumo da B&G!) estava sendo martelado, a B&G não estava apenas relativamente forte – foi sem rodeios forte.
Algumas pessoas podem ter olhado para isso e imaginado que todo o dinheiro fácil havia sido espremido. Mas essa força relativa – combinada com um dividendo ainda suculento – era um sinal de que ainda mais força poderia estar por vir.
No entanto, B&G foi apenas uma jogada de dividendos para nós; obtivemos lucros em questão de meses. É uma empresa altamente aquisitiva cuja dívida geralmente é maior do que sua capitalização de mercado – algo que finalmente a alcançou em meio à tempestade perfeita de 2022 com taxas de juros em rápido aumento e pressões inflacionárias sobre seus produtos. Aproximadamente dois anos depois de sairmos das ações, a empresa cortou seus dividendos em 60%, encerrando um 2022 miserável para os acionistas da BGS.
Isso porque a força relativa é apenas papel da história. Para dividendos de aposentadoria nos quais podemos confiar – alta ou baixa – também precisamos de força fundamental, força financeira e força de dividendos.
No momento, apenas 10 ações de bom a ótimo rendimento nos índices S&P de grande, média e pequena capitalização estão mostrando uma força relativa notável, negociando recentemente em máximos de 52 semanas. Vamos nos aprofundar em cinco dos candidatos mais interessantes.
2 REITs com rendimento de 4% a mais
Altos rendimentos são a melhor característica que desfrutamos quando compramos fundos de investimento imobiliário (REITs). Lembre-se: Pelo menos 90% de sua renda tributável deve ser distribuído aos acionistas. Como resultado, o setor rende muito mais do que a média do mercado, e a maioria dos defensores da segurança de dividendos nem piscará em rendimentos de 4% a 5% no espaço.
Um REIT atingindo máximos de 52 semanas ultimamente é Getty Realty (GTY, rendimento de 4,8%), um especialista em varejo de inquilino único com mais de 1.000 propriedades em 38 estados e no Distrito de Columbia. É um senhorio bonito e chato também – os inquilinos incluem Valvolina (VVV
VV
Estabilidade, estabilidade, estabilidade.
Se este REIT soa familiar, Eu cobri isso em novembro, chamando-o de “unicórnio” que estava contrariando o mercado ao entregar ganhos de retorno total contra um mercado em baixa no ano passado. E os bons tempos continuaram desde então, com GTY continuando a superar o grupo.
A propósito, essa corrida continua um período muito mais longo de desempenho superior, com GTY praticamente triplicando o setor imobiliário nos últimos sete anos ou mais.
A Getty Realty iniciou o ano novo com um dividendo melhorado de 43 centavos por ação, 5% acima de seu pagamento anterior. Mesmo se medirmos a cobertura de dividendos da GTY no ano passado com base em sua nova distribuição, a Getty ainda está pagando apenas 82% dos fundos de operações (FFO) para mantê-la funcionando.
O outro REIT de bom rendimento que está atingindo o máximo de 52 semanas ultimamente é o gigante do shopping Tanger Factory Outlet (SKT, rendimento de 4,6%). Atualmente, a Tanger possui 36 centros (com mais um em desenvolvimento) em 20 estados e no Canadá, alugados para mais de 600 empresas diferentes.
Infelizmente para a SKT, seu negócio não é tão enfadonho — ou confiável — quanto o da Getty. Embora o gerenciamento seja qualificado, há muito o que você pode fazer como uma empresa que está a.) fortemente à mercê das condições econômicas, b.) lutando pela sobrevivência contra o varejo on-line e c.) vulnerável a juros ainda crescentes e relativamente altos cotações. Esse primeiro fator entrou em jogo durante o COVID, quando foi forçado a suspender temporariamente seus dividendos – e embora tenha retomado os pagamentos e aumentado o dividendo algumas vezes desde então, a SKT ainda está distribuindo 39% menos do que antes do corte. .
Agora não seria a hora de comprar, de qualquer maneira. As ações da Tanger estão esquentando ultimamente e, como resultado, estão sendo negociadas a cerca de 11 vezes as estimativas futuras do FFO. Isso não soa rico, mas é muito mais caro do que seu histórico 9 forward P/FFO.
2 Peças de Móveis Rendendo 5%-Mais
Uma louca montanha-russa de vários anos em estoques de móveis está subindo a colina novamente.
À medida que a COVID levava as pessoas para fora do escritório e para suas casas, todos os estoques envolvidos em reformas, móveis ou outras melhorias na casa decolavam – mas depois de cerca de um ano, embora suas operações continuassem a prosperar, os preços das ações subiram de volta à Terra.
Eles estão lançando novamente, no entanto, e dois rendimentos particularmente bons no espaço—Ethan Allen interiores
ETD
HVT
TV
Haverty Furniture tem mais de 100 showrooms em 16 estados, principalmente no Sul e Centro-Oeste. Enquanto isso, a Ethan Allen tem 139 centros de design de varejo próprios nos Estados Unidos e Canadá, bem como lojas operadas de forma independente nos Estados Unidos, Ásia, Oriente Médio e Europa; também possui 10 fábricas.
O sucesso de ambas as ações veio acompanhado de melhorias nas vendas e nas margens operacionais nos últimos trimestres. Ethan Allen é uma história particularmente interessante – os investimentos em marketing digital valeram a pena, assim como os investimentos em software de realidade virtual, e sua base de clientes de alto nível é mais à prova de recessão do que a maioria.
Há muito o que gostar aqui, mas os investidores em dividendos devem saber que seus rendimentos principais não são enganosos, mas talvez um pouco otimistas para o longo prazo. Ambos os rendimentos são aumentados por dividendos especiais (ETD na verdade rende 4,3% com base em seu pagamento regular, enquanto HVT rende 3,1%). Os dividendos regulares de ambas as ações estão em ascensão há anos, o que é louvável – mas os pagamentos especiais podem nem sempre estar lá.
E vale lembrar aos leitores que ambas as ações tiveram que cortar seus pagamentos durante a Grande Recessão. Já faz um tempo, mas não é inédito.
Um remetente com um rendimento enorme de 25%
Difícil não salivar pensando em shipper Dorian GLP (GLP, 25% de rendimento)que distribuiu totalmente um quarto do preço de suas ações em dividendos no ano passado.
Isso é espantoso 15x o rendimento do S&P 500 agora.
A Dorian LPG é uma empresa de transporte de gás liquefeito de petróleo (GLP) que possui e opera transportadores de gás muito grandes (VLGCs) – navios enormes que normalmente percorrem de 250 a 300 metros de comprimento, capazes de transportar de 100.000 a 200.000 metros cúbicos de gás.
As ações da Dorian subiram mais de 75% no ano passado, já que o GLP não foi poupado da escassez global de energia. A empresa desfrutou de taxas equivalentes de fretamento de tempo gordo (TCE), que enviaram lucros disparados (o lucro líquido triplicou ano a ano no trimestre mais recente).
Para o deleite dos acionistas, Dorian está pegando esses lucros e despejando-os diretamente no colo dos investidores. Não tem muito histórico de dividendos – os pagamentos começaram em 2021 – mas não é minha preocupação com o programa de dividendos do GLP.
minha preocupação é que não existe um programa formal de dividendos.
Dorian tem pago dividendos regularmente, mas o remetente não esconde a natureza potencialmente etérea de seus dividendos: refere-se a eles em todas as menções como dividendos “irregulares”.
Nenhuma surpresa lá. O transporte marítimo é uma indústria notoriamente volátil, por isso faz sentido para o GLP simplesmente pagar o que pode, quando pode.
Brett Owens é estrategista-chefe de investimentos da Perspectiva Contrária. Para obter mais ótimas ideias de renda, obtenha sua cópia gratuita de seu último relatório especial: Seu Portfólio de Aposentadoria Antecipada: Grandes Dividendos—Todos os Meses—Para Sempre.
Divulgação: nenhuma
