O que acontece quando um governo entra em default em sua capacidade de pagar a dívida? Em 18 de abril, o Sri Lanka perdeu o prazo para pagar US$ 78 milhões em pagamentos de títulos globais.
Agora, o país está na trajetória da maior inadimplência de sua história, valendo US$ 12,6 bilhões em títulos no exterior.
A trajetória padrão é seguida por motins em massa em meio à escassez de alimentos, energia e petróleo. Em tal cenário, uma nação sem muitos recursos naturais e poder monetário fica com poucos recursos, exceto se envolver na “impressão” de dinheiro para pagar salários temporariamente.
À medida que a Reserva Federal aumentou o seu balanço em $ 4,5 trilhões nos últimos dois anos, o banco central desencadeou uma taxa de inflação acima de 8%, 4x maior que sua meta de 2%. No entanto, isso é pequeno em comparação com o Sri Lanka quase 30% inflação, indo para 40%.
Tal volatilidade é tradicionalmente encontrada em pequenas capitalizações negociação de ações de centavo— não moedas nacionais. No entanto, esta é a diferença entre ter uma moeda de reserva global como almofada e dependendo nessa moeda.
A partir desta posição subserviente da moeda fiduciária, o ministro da Energia do Sri Lanka resumido a terrível situação como “Não há dólares suficientes disponíveis para abrir cartas de crédito”.
Em outras palavras, apesar do aumento sem precedentes da oferta monetária do Fed que causou sua desvalorização inflacionária, o dólar é comparativamente superior a qualquer outra moeda. Este é o seu Legado de Bretton Woods. Como tal, sua demanda é tão alta que as nações endividadas não podem nem mesmo usá-la para mais dívidas – ou não é?
El Salvador: o início de uma nova Bretton Woods?
Na segunda-feira, 16 de maio, o presidente de El Salvador, Nayib Bukele, disse ele organizou um grande evento de banco central. Já apelidado de Davos para Bitcoin, reuniu 32 bancos centrais e 12 instituições financeiras de 44 países. Sem ser a primeira nação a fazer moeda legal do Bitcoin, é altamente improvável que este pequeno país se torne um anfitrião para tal reunião.
Muitos dos participantes representam nações em desenvolvimento no caminho do Sri Lanka para a turbulência econômica.
Banco Central de São Tomé e Príncipe
Banco Central do Paraguai
Banco Nacional de Angola
Banco do Gana
Banco da Namíbia
Banco do Uganda
Banque Centrale de la République de Guinée
Banque Centrale de Madagascar
Banque de la République d’Haiti
Banque de la République du Burundi— Nayib Bukele (@nayibbukele) 16 de maio de 2022
O tema da conferência é a inclusão financeira. Este termo foi desgastado pelo uso. Como subproduto de Bretton Woods, o não convidado Fundo Monetário Internacional (FMI) o tem usado para integrar nações em seu sistema de dívida. Embora a organização tenha sido encarregada de ajudar os países desenvolvidos e gerenciar crises financeiras, há poucas evidências disso.
Nathan Jensen, professor de ciência política em Artes e Ciências da Universidade de Washington em St. Louis, autor de um estudo do FMI publicado no Journal of Conflict Resolution, diz:
“Minha análise das tendências econômicas em 68 países ao longo de quase três décadas mostra que os países que assinam acordos com o FMI atraem cerca de 25% menos investimento estrangeiro direto do que os países que não estão sob acordos com o FMI”, disse.
Para verificar o nível de desempenho do FMI hoje, basta ver o Banco da Inglaterra declaração recente alerta de fome “apocalíptica”. O governador disse que:
“Há uma grande preocupação para o mundo em desenvolvimento também. E se eu tivesse que meio que, desculpe por ser apocalíptico por um momento, mas isso é uma grande preocupação.”
Quando a gordura extra é eliminada, a questão central do mundo é a sinalização de alocação de dinheiro embaralhado. Os bancos centrais usam suas ferramentas monetárias para lidar com questões temporárias, muitas vezes sob pressão política. Por sua vez, eles criam um dominó de consequências não intencionais que continuam se acumulando.
Como uma rede de dinheiro descentralizada fora do banco central, o Bitcoin foi projetado para resolver esse problema de alocação de dinheiro, conforme observado por sua mensagem de bloco Genesis incorporada. A conferência de El Salvador é o primeiro passo para educar os banqueiros centrais sobre como isso pode acontecer. A responsável por esta formação está a equipa com know-how prático, tendo desenvolvido o seu próprion Carteira Bitcoin.
Nicolas Burtey, fundador da Galoy Money por trás da carteira Bitcoin Beach, observou que os banqueiros centrais dos países em desenvolvimento têm muito a aprender, mas ficou satisfeito em responder às perguntas mais comuns.
Algumas das perguntas feitas:
– como garantimos a proteção do consumidor com bitcoin?
– se o preço cair, como podemos reembolsar o usuário pelo que ele perdeu?
– por que são os benefícios do bitcoin versus CBDC?
– como prevenir a lavagem de dinheiro?— Nicolas Burtey ⚡️🇸🇻🇨🇫⚡️ (@nicolasburtey) 16 de maio de 2022
Enquanto apenas 20% dos adultos de El Salvador estão usando a carteira Chivo patrocinada pelo Estado, o país viu um 30% pico de turismo logo após a aprovação da lei de licitação do Bitcoin. No entanto, é seguro dizer que este é apenas o começo de uma tendência.
Banqueiros centrais fazendo fila para obter ajuda para baixar e usar a carteira Bitcoin Beach Lightning pic.twitter.com/CWupR1Td4K
— Bitcoin Beach (@Bitcoinbeach) 16 de maio de 2022
Afinal, foram necessários dez anos de desenvolvimento do Bitcoin, incluindo um variedade de diferentes carteiras Bitcoin que progressivamente melhorou a experiência do usuário e reduziu as barreiras de entrada, para atingir o marco de adoção nacional. Um ano depois, já havia uma conferência de banco central no mesmo país para estimular a aceleração.
Quer a conferência de El Salvador marque ou não o início de uma nova Bretton Woods, é claro que a Agenda de Davos está pressionando pela inclusão financeira digital. No entanto, a visão do WEF dessa inclusão é por meio de CBDCs. Embora a moeda digital do banco central possa ser dinheiro digital, ela não representa uma redefinição do sistema monetário.
Pelo contrário, os bancos centrais teriam mais margem de manobra com CBDCs programáveis do que nunca, mais uma vez liderados pelo Federal Reserve e pelo Banco Central Europeu. Os países em desenvolvimento agora têm a opção de escolher um caminho alternativo que não leve à mesma repetição de políticas fracassadas de bancos centrais.
Postagem de convidado de Shane Neagle do The Tokenist
Shane tem sido um defensor ativo do movimento em direção às finanças descentralizadas desde 2015. Ele escreveu centenas de artigos relacionados a desenvolvimentos em torno de títulos digitais – a integração de títulos financeiros tradicionais e tecnologia de contabilidade distribuída (DLT). Ele continua fascinado pelo crescente impacto que a tecnologia tem na economia – e na vida cotidiana.
