REITS
Os preços dos fundos de investimento imobiliário estão novamente demonstrando satisfação com a expectativa de que o Fed irá em breve (1º trimestre de 2024?) reduzir as taxas de juros. Os rendimentos dos títulos do Tesouro já estão caindo com o título de 30 anos de volta para 4,44%, depois de atingirem notáveis 5% em outubro. São todas boas notícias “esperadas” para sectores sensíveis às taxas.
Os REITs definitivamente se enquadram nessa categoria, pois taxas mais baixas significariam custos mais baixos para os credores e isso atrairia mais compradores. Eles têm se recuperado fortemente dos mínimos de outubro como referência Fundo SPDR do setor de seleção imobiliária mostra claramente neste gráfico de preços diário:
Gráfico de preços diários do Real Estate Select Sector SPDR Fund, 12 1 23.
A passagem do mínimo de US$ 32 do final de outubro para o máximo de US$ 38 em 1º de dezembro representa um ganho de cerca de 16% em pouco mais de um mês.
A principal conclusão, do ponto de vista da análise do gráfico de preços, é que agora ele negocia acima da média móvel de 50 dias (a linha azul) e, de repente, da média móvel de 200 dias (a linha vermelha).
Este é um ETF negociado na NYSE que consiste em 31 fundos de investimento imobiliário, um meio de adquirir a diversificação do setor.
4 REITs até novos máximos:
Financiamento imobiliário do Atlântico de Chicago é um REIT hipotecário negociado na Nasdaq com uma capitalização de mercado de apenas US$ 248 milhões. O volume médio diário é de apenas 81.000 ações. O gráfico de preços diários é assim:
Gráfico diário de preços do Chicago Atlantic Real Estate Finance, 12 2 23.
Depois de cair para US$ 11,80 no final de maio, o Chicago Atlantic agora é negociado a US$ 15,66, um movimento ascendente daquela mínima para a atual máxima de 25%. Você pode ver que a média móvel de 50 dias ultrapassou a média móvel de 200 dias no início de junho e que o preço agora é negociado acima de ambas as medidas.
Equinix
EQIX
Gráfico diário de preços da Equinix, 12 2 23.
Este atingiu uma baixa no final de outubro, pouco abaixo de US$ 680, e subiu para uma nova alta de US$ 824, com um ganho de 17 1/2% desde então até agora. Você pode ver pela linha pontilhada vermelha como o nível de resistência anterior, de julho em US$ 812, é história. O REIT é negociado bem acima de ambas as médias móveis significativas.
Ritmo Capital é um REIT hipotecário listado na NYSE com capitalização de mercado de US$ 5,10 bilhões e que está pagando dividendos de 9,47%. É negociado a 86% do valor contábil com uma relação preço-lucro de 7,27. O gráfico de preços diários está aqui:
Gráfico de preços diários da Rithm Capital, 12 2 23.
Aqueles que tiveram a sabedoria de comprar ações no final de março a US$ 6,80 e mantê-las até os US$ 10,56 desta semana tiveram um lucro de 36%. Observe que a média móvel de 50 dias cruzou acima da média móvel de 200 dias em junho e que o preço continua a ser negociado acima de ambas.
RPT Realty investe principalmente em shopping centers ao ar livre e negocia na Bolsa de Valores de Nova York com valor de mercado de US$ 969 milhões. Os investidores recebem um dividendo de 4,52%. O gráfico de preços diários é assim:
Gráfico diário de preços da RPT Realty, 12 2 23.
Isso representa uma mudança de US$ 8,50 no final de março para US$ 12,09 na sexta-feira, com um ganho de quase 30% desde o mínimo até o presente. Você pode ver que a média móvel de 50 dias ultrapassou a média móvel de 200 dias no início de julho. O preço da RPT Realty continua a ser negociado bem acima de ambas as médias.