3 maneiras pelas quais os traders usam futuros de Bitcoin para gerar lucro

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Sempre que há dados sobre a liquidação de contratos futuros, muitos investidores e analistas novatos concluem instintivamente que são jogadores degenerados usando alta alavancagem ou outros instrumentos de risco. Não há dúvida de que algumas bolsas de derivativos são conhecidas por incentivar o comércio de varejo a usar alavancagem excessiva, mas isso não leva em conta todo o mercado de derivativos.

Recentemente, investidores preocupados como Nithin Kamath, fundador e CEO da Zerodha, questionaram como as bolsas de derivativos poderiam lidar com a volatilidade extrema ao mesmo tempo que ofereciam alavancagem de 100x.

Em 16 de junho, o jornalista Colin Wu tweetou que Huobi havia diminuído temporariamente a alavancagem comercial máxima para 5x para novos usuários. No final do mês, a bolsa havia proibido os usuários baseados na China de negociar derivativos na plataforma.

Após algumas pressões regulatórias e possíveis reclamações da comunidade, os futuros da Binance limitaram a negociação de alavancagem de novos usuários a 20x em 19 de julho. Uma semana depois, a FTX seguiu a decisão citando “esforços para encorajar negociações responsáveis”.

O fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, afirmou que a posição de alavancagem aberta média era cerca de 2x, e apenas “uma pequena fração da atividade na plataforma” seria afetada. Não se sabe se essas decisões foram coordenadas ou mesmo ordenadas por algum regulador.

O cointelégrafo mostrou anteriormente como a volatilidade típica de 5% das criptomoedas faz com que posições de alavancagem 20x ou mais altas sejam liquidadas regularmente. Assim, aqui estão três estratégias frequentemente utilizadas por traders profissionais, muitas vezes mais conservadoras e assertivas.

Os comerciantes de margem mantêm a maioria de suas moedas em carteiras rígidas

A maioria dos investidores entende o benefício de manter a maior parcela possível de moedas em uma carteira fria, porque impedir o acesso à Internet a tokens diminui muito o risco de hacks. A desvantagem, é claro, é que essa posição pode não chegar à bolsa a tempo, especialmente quando as redes estão congestionadas.

Por esse motivo, os contratos futuros são os instrumentos preferidos que os negociantes usam quando desejam diminuir sua posição durante os mercados voláteis. Por exemplo, ao depositar uma pequena margem, como 5% de suas participações, um investidor pode alavancá-la em 10x e reduzir significativamente sua exposição líquida.

Esses negociantes poderiam então vender suas posições nas bolsas à vista mais tarde após a chegada da transação e, simultaneamente, fechar a posição vendida. O oposto deve ser feito para aqueles que procuram aumentar repentinamente sua exposição por meio de contratos futuros. A posição de derivativos seria fechada quando o dinheiro (ou stablecoins) chegasse na bolsa à vista.

Forçando liquidações em cascata

As baleias sabem que durante os mercados voláteis, a liquidez tende a ser reduzida. Como resultado, alguns abrirão intencionalmente posições altamente alavancadas, esperando que sejam encerradas à força devido a margens insuficientes.

Embora “aparentemente” estejam perdendo dinheiro no comércio, na verdade pretendiam forçar liquidações em cascata para pressionar o mercado na direção de sua preferência. Claro, um comerciante precisa de uma grande quantidade de capital e potencialmente várias contas para executar tal feito.

Alavancar os lucros dos traders com a ‘taxa de financiamento’

Os contratos perpétuos, também conhecidos como swaps inversos, têm uma taxa embutida geralmente cobrada a cada oito horas. As taxas de financiamento garantem que não haja desequilíbrios de risco cambial. Mesmo que as posições em aberto dos compradores e vendedores sejam correspondidas o tempo todo, a alavancagem real usada pode variar.

Quando os compradores (comprados) são os que exigem mais alavancagem, a taxa de financiamento é positiva. Portanto, esses compradores serão os responsáveis ​​pelo pagamento das taxas.

Os formadores de mercado e as mesas de arbitragem monitorarão constantemente essas taxas e, eventualmente, abrirão uma posição de alavancagem para coletar essas taxas. Embora pareça fácil de executar, esses traders precisarão proteger suas posições comprando (ou vendendo) no mercado à vista.

O uso de derivados requer conhecimento, experiência e, de preferência, um grande baú de guerra para resistir a períodos de volatilidade. No entanto, como mostrado acima, é possível usar a alavancagem sem ser um trader imprudente.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente as dos autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.


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