Pilha de barras de ouro.
Há poucas coisas que têm uma influência mais forte na imaginação dos investidores do que o ouro. Quando a inflação e a volatilidade do mercado aumentam, muitas pessoas simplesmente não conseguem resistir ao chamado do metal amarelo.
Mas a verdade é que, para nós, investidores em dividendos, o ouro é um negócio bruto. Isso ocorre principalmente porque, é claro, não paga dividendos! Caramba, se você comprar ouro físico, ele vem com um custo para armazenamento e guarda.
Pior, o ouro nem funciona como proteção contra a inflação e a volatilidade – pelo menos não funcionou desta vez!
Isso mostra os perigos de comprar com base em “vacas sagradas” de investidores desatualizados, como aquela que diz que o ouro é um porto seguro. Muitas vezes eles estão o mais longe possível da verdade!
E daí deve compramos para nos proteger da inflação e da volatilidade aumentada?
Está provado que uma estratégia “somente dividendos” funciona em tempos difíceis
Para isso, prefiro voltar a uma estratégia testada pelo tempo (e mais ou menos ignorada) que realmente funciona quando os tempos difíceis chegam: comprando investimentos que pagam dividendos altos e constantes que pode nos ajudar e, no caso da crise de hoje, ajudar a compensar a inflação. Dessa forma, podemos evitar ter que vender quando o mercado está em pânico.
Então, como podemos obter esse fluxo de caixa e comprar uma cesta de ativos sobrevendidos ao mesmo tempo?
Membros do meu CEF Insider serviço sabem bem disso: estamos coletando dividendos em nossos fundos fechados (CEFs) ao longo dos últimos dois anos tumultuados, obtendo a renda de que precisamos para nos sustentar com pouca necessidade de vender ações para aumentar nosso fluxo de dividendos. (Enquanto escrevo isso, nosso CEF Insider carteira oferece rendimentos de 7% a mais de 10%, e 16 de nossas 23 participações pagam dividendos mensalmente.)
Os CEFs são um pouco como os ETFs, pois investem em uma variedade de ativos, de ações a títulos, ações preferenciais e fundos de investimento imobiliário (REITs). Além disso, os CEFs negociam com grandes descontos em relação ao valor de seu portfólio (ou “NAV”), ou seja, quando o mercado gira, os investidores estarão posicionados para se beneficiar duas vezes: uma vez com a valorização dos ativos dos fundos e novamente quando seus preços de mercado subirem para atender seus NAVs.
Há muitos CEFs que estão gritando por compras agora, graças a um desconto médio de 4,7% no NAV em todo o espaço. Abaixo, destacamos três que oferecem diversificação, descontos atraentes e altos dividendos que podem ajudá-lo a evitar ter que vender antes que o mercado se recupere totalmente.
Escolha da CEF nº 1: diversificação instantânea + dividendos saudáveis de 5,7%
Começaremos com o Fundo de Renda de Capital de Origem (SOR)que tem um rendimento de 5,7% que atualmente é sólido graças ao enorme retorno de 154% que seu portfólio subjacente forneceu na última década.
O fundo nos dá acesso ao seu portfólio diversificado de ações nacionais, incluindo seguradoras American International Group (AIG), Comcast (CSCA) e fabricante de semicondutores Broadcom (AVGO). Em seguida, mistura algumas empresas estrangeiras atraentes para nos dar um bom equilíbrio global/EUA, incluindo gigante de mineração Glencore plc (GELN), holding Grupo Bruxelles Lambert (GBLB) e fabricante de bebidas JDE Peets NV (JDE).
Com um desconto de 6,8% no NAV, estamos obtendo um bom desconto duplo aqui, um através do fundo e outro graças ao recuo do mercado.
Escolha da CEF Nº 2: Foco em Small Cap potencializa este FUNDO
O próximo é o desconto de 6,1% Sprott Focus Trust (FUNDO), uma CEF sobrevendida com foco em small-caps com rendimento de 9%. Como esse fundo obteve um retorno total do NAV de 140% na última década, ele pode sustentar facilmente esses pagamentos, especialmente em seu nível de sobrevenda atual.
As participações do FUNDO incluem Cal-Maine Foods (CALM) e gestor de investimentos Hermes Federada (FHI), ambos superaram o mercado este ano, graças ao foco em bens de consumo básicos e investimentos geradores de juros, respectivamente.
A CEF se concentra em uma mistura de empresas menores como essas e grandes nomes como Warren Buffett Berkshire Hathaway (BRK.B), que também é uma participação no top 10. Este ano, tem sido uma estratégia vencedora, com FUND apresentando um retorno total de 3%, contra uma queda de 13% para o S&P 500.
Escolha da CEF nº 3: um dividendo “All-American” de 7,7% com muito dinheiro para investir
Podemos estabilizar ainda mais nosso portfólio com General American Investors (GAM)um fundo que eu gosto por um rendimento “furtivo” de 7,7%, além de seu desconto de 15,8%, um dos maiores do mercado atualmente.
Deixe-me explicar esse rendimento “furtivo”: enquanto o GAM paga apenas um dividendo “normal” por ano, em fevereiro, também paga um enorme dividendo especial em dezembro, que é de no mínimo 6% e é invariavelmente um pouco maior (minhas estimativas são de em 7,7% este ano).
Isso é particularmente poderoso em anos como este, onde o GAM tem tempo para vender ativos quando quiser, ao contrário de alguns outros fundos que são forçados a vender para sustentar seus altos pagamentos.
Mas e os fundamentos? Nesse nível, o GAM é forte. Com um retorno anualizado de 12%, a GAM mostrou grandes lucros confiáveis por uma década sem assumindo riscos associados a investimentos como criptomoedas e ouro.
O portfólio da GAM está repleto de nomes conhecidos, como Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG), Republic Services (RSG), Apple (AAPL) e Amazônia (AMZN). O que é mais impressionante é que a GAM construiu um cofre de guerra (cerca de 8,8% da carteira no final de abril) em preparação para a retração da inflação. Agora que as ações parecem estar começando a se estabilizar, esse alto nível de caixa deixou a GAM bem posicionada para comprar muitos ativos baratos para aumentar os lucros acima de seu retorno anual historicamente impressionante de 11,9%.
Coloque todos os três juntos e você terá ações de alta capitalização confiáveis, pequenas capitalizações sobrevendidas em um fundo de baixa capitalização sobrevendida e uma mistura diversificada de ações estrangeiras e domésticas para obter um hedge contra mais volatilidade. Você também obterá um sólido fluxo de renda média de 7,5%, que é o verdadeiro hedge de inflação: enquanto os investidores entram em pânico no curto prazo sobre para onde os mercados e as economias estão indo, esses fundos continuarão entregando seus pagamentos dia e noite.
Michael Foster é o analista de pesquisa líder da Perspectiva contrária. Para mais ótimas ideias de renda, clique aqui para nosso último relatório “Renda Indestrutível: 5 Fundos de Barganha com Dividendos Seguros de 8,4%.”
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